บล.บัวหลวง วิเคราะห์หุ้น ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม (PTTEP) โดยระบุว่ากำไรสุทธิหลังหักภาษีจะขยายตัว 19% QoQ และ 39% YoY เป็น 14,777 ล้านบาท โดยการกลับมาดำเนินงานหลังหยุดการผลิตและส่วนแบ่งจากการเข้าซื้อสินทรัพย์ของ HESS ในประเทศไทยเมื่อไม่นานมานี้ จะเป็นปัจจัยเร่งให้ยอดขายปิโตรเลียมปรับตัวขึ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 311 kboe ต่อวัน ราคาขายเฉลี่ยจะปรับขึ้นเช่นกัน โดยหนุนจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและสัดส่วนยอดขายของก๊าซจากแหล่งเวียดนามซึ่งมีราคาถูกที่ต่ำลง ด้านความกังวลเกี่ยวกับการด้อยค่าจากการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ในโครงการ KKDก็ลดต่ำลง เนื่องจาก PTTEP ชี้ว่าจะไม่มีการบันทึกค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดใดๆ ลงในไตรมาสนี้ ซึ่งปัจจัยดังกล่าวจะช่วยกลบผลกระทบจากการตัดค่าใช้จ่ายในการขุดหลุมสำรวจหลุมแห้งที่พุ่งสูงขึ้น (บริษัทคาดอยู่ที่ 30-40 ล้านเหรียญเทียบกับ 1 ล้านเหรียญ ในไตรมาส 1/57) และการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในส่วนของค่าเสื่อมราคา ค่าสูญสิ้น และค่าตัดจำหน่าย ของผลผลิตจากโครงการมอนทาราที่ขยายตัวและสินทรัพย์ของ Hess ในประเทศไทย
แม้การเริ่มดำเนินการผลิตของโครงการ Zawtika จะมีการล่าช้า แต่กำไรของ PTTEP คาดจะยังคงอยู่ในช่วงขาขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2557 โดยเราคาดการณ์ว่ากำไรจะอยู่ที่ 16.2 พันล้านบาทต่อไตรมาส เทียบกับ 13.6 พันล้านบาทต่อไตรมาส ในช่วงครึ่งแรกของปี 2557 การเริ่มกลับมาดำเนินการผลิตของโครงการบงกชหลังหยุดทำการผลิตไป 14 วัน ในช่วงไตรมาส 2/57
การรับรู้รายได้จากการเข้าซื้อสินทรัพย์ของ Hess ในประเทศไทยทั้งไตรมาสจะผลักดันให้ปริมาณยอดขายในไตรมาส 3/57 ปรับตัวสูงขึ้นอีก โดยเราคาดปริมาณยอดขายจะทำสถิติสูงสุดสำหรับปีนี้ในไตรมาส 4/57 เมื่อโครงการ Zawtika ดำเนินการผลิต ราคาก๊าซอาจมีอัพไซด์เพิ่มจากการปรับราคาก๊าซในเดือนต.ค. ซึ่งมีปัจจัยหนุนจากราคาน้ำมันตั้งแต่ต้นปีจนปัจจุบัน ส่วนการเริ่มดำเนินการผลิตของโครงการ Zawtika ก็จะช่วยหนุนราคาก๊าซเช่นกัน โดยราคาก๊าซจากโครงการอยู่ที่ 12 เหรียญต่อ mmbtu เทียบกับราคาก๊าซรวมจากอ่าวไทยที่ 8 เหรียญต่อ mmbtu
คำแนะนำพื้นฐาน: ซื้อ เป้าหมายพื้นฐาน: 178.00 บาท
ที่มา : บล.บัวหลวง
โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น
1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์
2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี
3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี