บล.บัวหลวง วิเคราะห์หุ้น แอล.พี.เอ็น. ดีเวลลอปเมนท์ (LPN) โดยระบุว่า LPN เป็นหุ้นที่เราชื่นชอบมากที่สุดในกลุ่ม เนื่องจากบริษัทมีแนวโน้มการเติบโตของกำไรในปี 2558 โดดเด่นมากที่สุดในกลุ่มและมีความชัดเจนของกำไรมากที่สุดเช่นกัน
คาดยอดจองซื้อไตรมาส 3/57 ที่ 2.9 พันล้านบาท จะเป็นไตรมาสที่อ่อนตัวที่สุดในปี ลดลง 7% YoY และ 58% QoQ
เนื่องจากไม่มีการเปิดตัวโครงการใหม่ในระหว่างไตรมาสดังกล่าวอย่างไรก็ตาม บริษัทมียอดจองซื้อรอรับรู้รายได้ในปี 2558 ถึงประมาณ 16,000 ล้านบาท
ทั้งนี้การเปิดตัวโครงการใหม่ในไตรมาส 4/57 จะยังหนุนให้รายได้ปี 2559 มีความชัดเจนอีกด้วย โดย LPN มีที่ดินสำหรับคอนโดเจ็ดแห่ง (รวมมูลค่าโครงการ 9.2 พันล้านบาท) ที่มีแผนจะเปิดตัวในไตรมาส 4/57 (รายละเอียดเพิ่มเติมในรูปที่ 5)
ซึ่งสามโครงการ (มูลค่ารวม 4.5 พันล้านบาท) จะเปิดตัวในเดือนพ.ย. และอีกสี่โครงการ (มูลค่ารวม 4.7 พันล้านบาท) จะเปิดตัวในเดือนธ.ค. ทั้งนี้ LPN คาดว่าจะมียอดจองซื้อในไตรมาส 4/57 ที่ประมาณ 6.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 25% YoY
และ 140% QoQ เพื่อที่จะบรรลุเป้ายอดจองซื้อของทั้งปี 2557ที่ 20,000 ล้านบาทได้
รายได้จากการขายโครงการที่อยู่อาศัยของบริษัทคาดเพิ่มขึ้น 2% YoY และ 44% QoQ เป็น 3.4 พันล้านบาทในไตรมาส 3/57 และจะขึ้นทำระดับสูงสุดในปีที่ 5.5 พันล้านบาทในไตรมาส 4/57 เพิ่มขึ้น 39% YoY และ 63% QoQ กำไร
หลักคาดอยู่ที่ 605 ล้านบาทสำหรับไตรมาส 3/57 ลดลง 2%YoY แต่เพิ่มขึ้น 65% QoQ และ 965 ล้านบาท สำหรับไตรมาส 4/57 เพิ่มขึ้น 77% YoY และ 62% QoQ
เราคาดว่าบริษัทจะมีรายได้ขึ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 18,000 ล้านบาท ในปี 2558 เพิ่มขึ้น 32% (เติบโตมากที่สุดในบรรดาหุ้นที่เราวิเคราะห์อยู่) รายได้ที่ขยายตัวจะหนุนให้กำไรเติบโต 36% ซึ่งโดดเด่นที่สุดเช่นกัน (เราคาดการณ์กำไรหลักเฉลี่ยของหุ้นกลุ่มอสังหาฯที่อยู่อาศัยภายใต้การวิเคราะห์ของเราจะเติบโตที่ 17%) โดย LPN มีความชัดเจนของกำไรปี 2558 มากที่สุด ซึ่งยอดจองซื้อได้ประกันประมาณการรายได้ของเรากว่า 89% (เทียบกับค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 44%)
คำแนะนำพื้นฐาน : ซื้อ เป้าหมายพื้นฐาน : 30.00 บาท
ที่มา : บล.บัวหลวง
โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น
1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์
2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี
3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี