21 พ.ย.57 KGI คาด SET วันศุกร์เปิดรีบาวด์ก่อนซื้อขายผันผวน ปัจจัยภายนอกยังคานกันอยู่ระหว่างเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและภูมิภาคอื่นๆ ที่อ่อนแอ สหรัฐฯ แจ้งยอดขายบ้านมือ 2 เดือน ต.ค. และดัชนีชี้นำเศรษฐกิจ (LEI) ต.ค. สูงกว่าคาด ดันดาวโจนส์ปิดสูงสุดใหม่อีก แต่จีนและยุโรปต่างแจ้งดัชนีการผลิตเบื้องต้น (Flash PMI) พ.ย. ลดลงมากกว่าคาด ด้วยภาวะดังกล่าวเราคาดว่าทุนต่างชาติยังขาดความต่อเนื่องและตลาดยังเน้นหุ้นขนาดกลางเป็นสำคัญ ด้านปัจจัยภายในให้รอดูข้อมูลเศรษฐกิจไทยสัปดาห์หน้า เน้นดัชนีผลิตอุตสาหกรรม การบริโภค และดัชนีลงทุนเป็นสำคัญ เพื่อชี้แนวโน้มนโยบายการเงินของไทย คงแนะนำสะสมหุ้นช่วงผันผวน/ย่อ คงเป้าสิ้นปี 2557 ที่ 1,620 จุด ล่าสุด รมว.คลังส่งสัญญาณชัดเจนจะต่ออายุมาตรการ LTF ประกาศต้นปีหน้า คาดหนุนแรงซื้อจากกองทุนช่วงปลายปีได้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน
เก็งกำไร AOT* / ซื้อ RICHY
-AOT* (เป้าสูงสุด Consensus 280 บาท) 1) ประเด็นข่าวการเตรียมระดมทุนเพื่อลงทุนรวม ~1 แสนล้านบาท (พัฒนาสุวรรณภูมิเฟส, ปรับปรุงสนามบินดอนเมือง, สนามบินภูเก็ต, และมีแผนสร้างรถไฟฟ้าแอร์พอร์ตลิงก์เชื่อมสนามบินสุวรรณภูมิ - ดอนเมือง) โดยมี 3 ทางเลือก คือ 1.กู้จากสถาบันการเงิน 2.ออกพันธบัตร และ 3.จัดตั้งกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน คาดได้ข้อยุติภายในเดือน ม.ค.58 2) เข้าสู่ช่วง High season แม้จะยังคงกฏอัยการศึก แต่เราประเมินบรรยากาศการเมืองที่คลี่คลาย จะทำให้ภาพการท่องเที่ยวฟื้นตัวได้ 3) รูปแบบราคามีโอกาสแกว่งขึ้นทดสอบแนวต้าน +/- 265 บาท เป็นจุดขายทำกำไรสั้น ... คาดประเด็นข่าวนี้เป็นบวกต่อกลุ่มรับเหมาฯ (CK*, STEC*, ITD*) และวัสดุก่อสร้าง (SCC*) ด้วย
-RICHY (เป้าพื้นฐาน 4.7 – 5.1 บาท) 1) จากการพาผู้จัดการกองทุนฯ เยี่ยมชมกิจการวานนี้ i) ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 คาดรับรู้รายได้ราว +/- 900 ล้านบาท (คิดเป็น 70% ของประมาณการรายได้ทั้งปีที่ +/- 1.3 พันล้านบาท) จากการรับรู้รายได้โครงการ ริชพาร์ค@เตาปูน (เริ่มโอนเดือน ก.ย.57) ii) เตรียมเปิดตัวโครงการคอนโดฯติดรถไฟฟ้าวงเวียนใหญ่ มุลค่า 2 พันล้านบาท วันเสาร์นี้ iii) ซื้อที่ดินย่านสุขุมวิท มูลค่าราว ~1 พันล้านบาท เพื่อพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์ + คอมมูนิตี้มอล 2) รูปแบบราคา แม้จะยังถูกกดดันจากแนวโน้มขาลง (แนวต้าน 3.7 บาท/ แนวรับ 3.3 บาท) แต่เราประเมิน Downside ราคาต่ำ เพราะ i) ใกล้ราคา IPO ที่ 3.3 บาท ii) แนวโน้มกำไรไตรมาส 4/57 เป็นจุดพีค iii) PE ~9 เท่า
... กลุ่มพลังงานทดแทน คำนวณ Market Cap. / MW (เป็นตัวแทน Valuation ของหุ้นในกลุ่มฯ ... ค่ายิ่งสูง = หุ้นยิ่งแพง) ของหุ้นกลุ่มพลังงานทดแทนเรียงตามลำดับได้ดังนี้ EA (แพงสุด) = 112ล้านบาท/MW, SPCG = 97 ล้านบาท/MW, SUPER = 87 ล้านบาท/MW, และ IFEC (ถูกสุด) = 32 ล้านบาท/MW) ... วันที่ 28 พ.ย. นี้จะมีการเปิดให้ยื่นสิทธิลงทุนโซลาร์ฟาร์ม กำลังไฟรวม 800 MW (FIT 5.66 บาท/หน่วย) โดยเราประเมิน 1) ผู้เล่นรายใหม่อย่าง IFEC และ SUPER น่าสนใจในเรื่องของ Upside risk ในกรณีที่ได้รับสิทธิฯ 2) ผู้รับเหมาฯ ก่อสร้างโซลาร์ฟาร์ม DEMCO และ GUNKUL จะมีงานเพิ่มขึ้นมากในปี 2558 + Upside risk กรณีที่เข้าไปยื่นขอสิทธิฯเองด้วย
... BJCHI (เป้าพื้นฐาน 51 บาท) 1) ราคาหุ้นเข้าสู่ภาวะ Oversold + ลงมาทดสอบแนวรับสำคัญที่ +/- 34 บาท มีโอกาสรีบาวด์ 2) แม้จะมีโอกาสที่ฝ่ายวิจัยฯจะปรับประมาณการฯลง (สะท้อนงบไตรมาส 3/57 ต่ำคาด) แต่ยังคงประเมิน Dividend yield >6% ต่อปี และแนวโน้มผลการดำเนินงานในอนาคตยังสดใส ราคาหุ้นปรับลงมาเป็นโอกาส “ซื้อ” หุ้นในราคาถูก
... กลยุทธ์ Pair trade ยังแนะนำ “Long” DTAC* + “Short” ADVANC* เริ่มแนะนำวันที่ 6 พ.ย. ผลตอบแทนรวม -2.2% ... อย่างไรก็ดี วานนี้ DTAC หลุดแนวรับสำคัญ 100 บาท ลงมา จากประเด็นข่าว ทีโอที จะขายหุ้น DTAC ที่ถืออยู่ 5.58% ออกมา เพื่อปรับโครงสร้างองค์กร หากวันนี้ DTAC ยังทำนิวโลว์ (ต่ำกว่า 97.25 บาท) และ / หรือ ผลตอบแทนรวมของกลยุทธ์ต่ำกว่า -5% แนะนำ ปิดสถานะ Pair trade ตัดขาดทุนก่อน
... MSCI Global Standard: DELTA*, EA, TUF* / MSCI Global Small Cap: AIRA EFORL ICHI KTIS PCSGH SAWAD SUPER มีผล 26 พ.ย. นี้
โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น
1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์
2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี
3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี