23 มี.ค.58 KGI คาด SET วันจันทร์แกว่งหรือบวกกรอบจำกัด หนุนโดย i) ปัจจัยต่างประเทศที่ดูดีขึ้นหลังเงินดอลล่าร์ฯ และดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลงอีกครั้งเมื่อวันศุกร์ สะท้อนมุมมองของตลาดที่คลายกังวลเรื่องดอกเบี้ยเฟด, ii) แรงเก็งกำไรผลการเจรจาปัญหาหนี้สินของกรีซกับเจ้าหนี้หลักอันได้แก่เยอรมันในวันนี้ โดย Bloomberg อ้างแหล่งข่าวเจ้าหน้าที่ยุโรป ว่าหากกรีซสามารถตกลงกับเยอรมันได้เร็ว อาจมีข้อสรุปของแผนช่วยเหลือได้ในวันที่ 27 มี.ค. นี้ ด้านปัจจัยภายใน คาดว่าแรงซื้อทำราคาปิดงวดบัญชีไตรมาส 1/58 จะหนุน SET ได้บ้าง ผนวกแรงซื้อหุ้นจากฝั่งสถาบันเพื่อกองทุนทริกเกอร์ ล่าสุดมีอีก 1 บลจ. ออกขายกองทุนลักษณะดังกล่าวในสัปดาห์นี้ คาด SET สัปดาห์นี้มีช่วงฟื้นตัวได้ แนะซื้อเก็งกำไร
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน
เก็งกำไร TRC, SPALI*
-TRC (เป้า Consensus อยู่ระหว่างทบทวน) 1) จาก Company visit วันศุกร์ i) ประเด็นใหม่เรื่องเหมืองโปแตซ คาด TRC จะเข้าถือหุ้นในสัดส่วน >25% (อาจมากถึง 49%) จากปัจจุบันที่ถือเพียง 4% เป็น Upside risk ต่อ Valuation หุ้น (รอข้อมูลเหมืองฯ เพื่อประเมิน Upside) ii) งานก่อสร้างเหมืองโปแตซคาดเริ่มชัดเจนใน 2H58 และคาด TRC จะได้งานก่อสร้างในส่วนของกระบวนการผลิตราว 1 หมื่นล้านบาท ระยะเวลาก่อสร้าง ±3 ปี (เบื้องต้นคาดอัตรากำไร 7 – 8% สูงกว่างานในปัจจุบันที่มี Net margin 5 – 6%) คิดเป็นกำไรสุทธิที่จะเพิ่มขึ้นราว 230 – 250 ล้านบาท/ปี (เพิ่มขึ้นเท่าตัวจากปัจจุบัน) และหากใช้ PE 20 เท่า จะได้เป้าหมายพื้นฐานปี 2559 แบบเบื้องต้นที่ ±12 บาท (ไม่รวม Upside จากการเข้าถือหุ้นเหมืองโปแตซเพิ่ม) 2) ประกาศ i) แตกพาร์จาก 0.50 บาท เหลือ 0.125 บาท ii) ปันผลหุ้น 4:1 (XD 7 พ.ค.) และ iii) ขอ general Mandate (เผื่อไว้กรณีต้องการใช้เงินลงทุนเร่งด่วน) เพิ่มทุนแบบ PP 330 ล้านหุ้น บนพาร์ใหม่ (วันนี้มี Opportunity day)
-SPALI* (เป้าพื้นฐาน 29 บาท) 1) รูปแบบราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัวหลังปรับลงแรง ในเชิง Valuation PE อยู่ในระดับที่น่าสนใจ 7.2 เท่า (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว 5 ปีที่ 7.6 เท่า) ขณะที่ปันผลคาดไว้ที่ 5.7% (แม้ในกรณีเลวร้ายหากบริษัทฯปรับนโยบายปันผลลงเหลือ 35% Payout ratio ปันผลยังคงสูงระดับ 4.8%) 2) ประเมินแนวต้าน 22.4 บาท แนวรับ 21.4 บาท
... กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, INTUCH*, เพิ่ม DTAC*) 1) ประเด็นเรื่องการเปิดประมูล 4G เป็น Sentiment บวกต่อ ADVANC* และ INTUCH* มากที่สุด (มีข้อจำกัดเรื่องคลื่นความถี่หากเลื่อนประมูล) 2) DTAC* ราคาหุ้น Laggard กลุ่มฯ หากวันนี้ DTAC* ยืนเหนือ 87.5 บาทได้ มีโอกาสขึ้นไปปิดแก๊บที่บริเวณ 94 บาท (อย่างไรก็ดีแนวโน้มผลการดำเนินงานระยะสั้นยังอ่อนแอ อาจมีแรงขายหากวันนี้ต่ำกว่า 85.5 บาท อาจถูกกดลงไปกรอบ Sideway 82 – 85 บาท) 3) ADVANC* ปันผล 5.96 บาท (XD วันที่ 26 มี.ค.) INTUCH* ปันผล 2.23 บาท (XD วันที่ 31 มี.ค.)
(+ ITD*, UNIQ, STEC*) ภาครัฐฯ เตรียมเซ็นสัญญาก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีเขียววันที่ 3 เม.ย.นี้ เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นที่ได้งาน คือ ITD* (รอข่าวบวกเรื่องโครงการทวาย ... คาดเลื่อนเป็นเดือน พ.ค.), UNIQ (รอข่าวบวกเรื่องรถไฟ ไทย-จีน ซึ่ง UNIQ มีพันธมิตรเป็นผู้รับเหมาจีน)
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท มีโอกาสปรับขึ้น) 1) ราคาหุ้นวานนี้ทำรูปแบบ Bullish Reversal อาจเริ่มมีการกลับตัว หากวันนี้ไม่ทำจุดต่ำใหม่ แนะนำเริ่ม “ทยอยสะสม” ประเมินหากยืนเหนือ 15.9 บาท ได้ จะเป็นการยืนยันจบขาลง 2) ในเชิงพื้นฐาน ราคาพื้นฐานที่ประเมินไว้แบบ Base case ที่ 17.4 บาท นั้นไม่รวมโครงการ Upside ที่เกาหลีและกัมพูชา รวมทั้งใช้ WACC 7.9% สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มฯ … ดูบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเพิ่มเติม) 2) แจก Warrant 4:1 ราคาใช้สิทธิ 25 บาท (XW 25 พ.ค.) และหุ้นปันผล 20:1 (XD 14 พ.ค.)
... ตัวอื่นๆที่แนะนำก่อนหน้า 1) TASCO* (เป้าพื้นฐาน 120 บาท) แนะนำ “ถือ” คาดงบไตรมาส 1/58 โตต่อเนื่อง รอขายล๊อกกำไรบริเวณเป้าพื้นฐาน 125 บาท 2) BMCL* (เป้าสูงสุด Consensus 2.4 บาท) คาดผู้ถือหุ้น BMCL* ได้ประโยชน์จากการควบรวมมากกว่าผู้ถือหุ้น BECL* (ได้ปันผลที่ไม่เคยได้ และมีโอกาสโตในอนาคต) ... Stop loss หากหลุด 1.87 บาท 3) TOP* (เป้าพื้นฐาน 67 บาท) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวต้าน 57 บาท แนวรับ 52.75 บาท (Stop loss 51.25 บาท) 4) TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) จ่ายหุ้นปันผล (6:1) และ Warrant (2:1) รูปแบบราคากลับมากรอบ Sideway หลัง Breakout ไม่ผ่าน ประเมินแนวรับ 9.6 แนวต้าน 10.5 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” 5) KTC* (เป้าพื้นฐาน 125 บาท) วานนี้เปิดแก๊บระหว่างกรอบบน Bollinger Band (Overbought) แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” รอซื้อคืน ที่แนวรับบริเวณ 92 บาท
โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น
1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์
2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี
3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี