24 มี.ค.58 KGI คาด SET วันอังคารรีบาวด์สั้นก่อนผันผวนต่อ คาดแรงซื้อหุ้นใหญ่ (ปิดงวดไตรมาส 1/58 + ต่างชาติกลับเข้าสะสมหุ้นหลังเงินดอลล่าร์ฯ อ่อนต่อ และดันเงินบาทแข็ง) จะช่วยจำกัดทางลงของ SET แต่ภาพรวมการลงทุนยังเปราะบางสะท้อนจากวอลุ่มซื้อขายที่ลดลง ด้านปัจจัยภายนอกเป็นกลาง หุ้นสหรัฐฯ ทรงตัวแคบ หลังยอดขายบ้านมือสองเดือน ก.พ. ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย และข่าวสารในยุโรปไม่มีความคืบหน้า การประชุมพิเศษระหว่างนายกฯ กรีซกับนายกฯ เยอรมัน ไม่มีการเจรจาปัญหาหนี้สินของกรีซ แต่กลับเป็นการพูดคุยทั่วๆ ไปในเชิงสร้างสรรค์ ส่งผลให้โอกาสที่จะได้ข้อสรุปเรื่องกรีซในวันที่ 27 มี.ค. มีน้อยลง (แต่ยังต้องติดตามต่อช่วงปลายสัปดาห์ ทางเราคงมองกรีซจะได้รับเงินช่วยเหลือในที่สุด)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน
ซื้อ CBG (วันนี้มีบทวิเคราะห์พื้นฐาน) / เก็งกำไร SCC*, AOT* (Window dressing)
-CBG (เป้าพื้นฐาน 52.5 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มยอดขายผลิตภัณฑ์เครื่องดื่มชูกำลังของ CBG ในอาเซียนมีแนวโมเติบโต โดยเฉพาะในกลุ่มประเทศ CLMV (เรามองว่าการเร่งก่อสร้างสาธารณูปโภคขั้นพื้นฐานทั้งภูมิภาคจะเป็นปัจจัยกระตุ้นความต้องการเครื่องดื่มชูกำลัง) 2) อัตราการใช้กำลังการผลิตปัจจุบันยังไม่สูง เพียง 67% มีโอกาสที่อัตรากำไรขั้นต้นจะปรับขึ้นได้อีกมาก (หากอัตราการใช้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้น) 3) ในเชิงกราฟ รูปแบบราคา Sideway up ในกรอบ 37 – 41.5 บาท นักลงทุนระยะสั้นแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ในกรอบฯ
-SCC* (เป้าพื้นฐาน 575 บาท) 1) รูปแบบราคาหุ้นแข็งกว่าตลาดฯ ประเมินแนวต้าน 544 บาท แนวรับ 526 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานฝ่ายวิจัยฯประเมินราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับต่ำเป็นบวกต่อ Spread ปิโตรเคมีของ SCC* (SCC* ใช้ Naphtha ที่มาจากน้ำมันดิบ) 3) ปันผล 7 บาท/หุ้น ขึ้น XD วันที่ 31 มี.ค.
-AOT* (เป้าพื้นฐาน 310 บาท) 1) รูปแบบราคาเริ่มฟื้นตัว หลังสร้างฐาน หากวันนี้ดีดพ้นแนวต้านสั้น 304 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 314 บาท 2) ในเชิงพื้นฐาน คาดแนวโน้มอุตสาหกรรมท่องเที่ยวปีนี้ฟื้นตัวเทียบ YoY (การเมืองสงบ)
… SPALI* (เป้าพื้นฐาน 29 บาท) รูปแบบราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัวหลังปรับลงแรง ในเชิง Valuation PE อยู่ในระดับที่น่าสนใจ 7.2 เท่า (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว 5 ปีที่ 7.6 เท่า) ขณะที่ปันผลคาดไว้ที่ 5.7% (แม้ในกรณีเลวร้ายหากบริษัทฯปรับนโยบายปันผลลงเหลือ 35% Payout ratio ปันผลยังคงสูงระดับ 4.8%)
… TRC (เป้า Consensus อยู่ระหว่างทบทวน) 1) ประเด็นใหม่เรื่องเหมืองโปแตซ คาด TRC จะเข้าถือหุ้นในสัดส่วน >25% (อาจมากถึง 49%) จากปัจจุบันที่ถือเพียง 4% เป็น Upside risk ต่อ Valuation หุ้น (รอข้อมูลเหมืองฯ เพื่อประเมิน Upside) 2) งานก่อสร้างเหมืองโปแตซคาดเริ่มชัดเจนใน 2H58 และคาด TRC จะได้งานก่อสร้างในส่วนของกระบวนการผลิตราว 1 หมื่นล้านบาท ระยะเวลาก่อสร้าง ±3 ปี คิดเป็นกำไรสุทธิที่จะเพิ่มขึ้นราว 230 – 250 ล้านบาท/ปี (เพิ่มขึ้นเท่าตัวจากปัจจุบัน) หากใช้ PE 20 เท่า จะได้เป้าหมายพื้นฐานปี 2559 เบื้องต้นที่ ±12 บาท (ไม่รวม Upside จากการเข้าถือหุ้นเหมืองโปแตซเพิ่ม)
... กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, INTUCH*, เพิ่ม DTAC*) 1) ประเด็นเรื่องการเปิดประมูล 4G เป็น Sentiment บวกต่อ ADVANC* และ INTUCH* มากที่สุด (มีข้อจำกัดเรื่องคลื่นความถี่หากเลื่อนประมูล) ADVANC* ปันผล 5.96 บาท (XD วันที่ 26 มี.ค.) INTUCH* ปันผล 2.23 บาท (XD วันที่ 31 มี.ค.) รอขายล๊อกกำไรใกล้ๆ XD 2) DTAC* แม้ราคาหุ้น laggard กลุ่มฯ แต่แนวโน้มกำไรระยสั้นยังไม่ดี คาดลงมาเทรดในกรอบ 82 – 85 บาท (Stop loss 81 บาท)
(+ ITD*, UNIQ, STEC*) ภาครัฐฯ เตรียมเซ็นสัญญาก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีเขียววันที่ 3 เม.ย.นี้ เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นที่ได้งาน คือ ITD* (รอข่าวบวกเรื่องโครงการทวาย ... คาดเลื่อนเป็นเดือน พ.ค.), UNIQ (รอข่าวบวกเรื่องรถไฟ ไทย-จีน ซึ่ง UNIQ มีพันธมิตรเป็นผู้รับเหมาจีน) … ITD* ปรับลงแรง หากวันนี้หลุดแนวรับเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 6.5 บาท แนะนำ Stop loss ส่วน UNIQ หากวันนี้ไม่สามารถยืนเหนือ 13.8 บาท ได้ แนะนำ Stop loss เช่นกัน
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท มีโอกาสปรับขึ้น) 1) ราคาหุ้นปรับลงแรงจาก Panic sell (มีข่าวลือตาม Social Net work ซึ่งไม่เป็นความจริง) ขณะที่พื้นฐานไม่เปลี่ยนแปลง ประเมินแนวรับสำคัญในกรอบ 10 – 11 บาท (เคย Sideway สร้างฐานในกรอบนี้นานก่อนที่จะปรับขึ้น) 2) ในเชิงพื้นฐาน เราวิเคราะห์ราคาเหมาะสมโดยคำนวณเฉพะโครงการที่ดำเนินการแล้ว และรวมถึงที่มีมีพัฒนาการไปเกินกว่า 50% ได้ราคา 12.2 บาท (ราคาต่ำกว่า 12.2 บาท แนะนำ “ซื้อสะสม” สำหรับลงทุนระยะกลาง - ยาวได้) … ดูบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเพิ่มเติม) 3) แจก Warrant 4:1 ราคาใช้สิทธิ 25 บาท (XW 25 พ.ค.) และหุ้นปันผล 20:1 (XD 14 พ.ค.)
โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น
1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์
2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี
3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี