บล.บัวหลวง วิเคราะห์หุ้น บมจ.อนันดา ดีเวลลอปเม้นท์ (ANAN) โดยระบุว่า ANAN เป็นหุ้นที่โดดเด่นในกลุ่มสำหรับยอดจองซื้อเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาส 1/58 หนุนโดยโครงการที่เปิดตัวใหม่ ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ประสบความสำเร็จเป็นอย่างมาก ทั้งนี้เรามองว่า ANAN เป็นหุ้นที่เหมาะสมอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนในระยะยาวเนื่องจากบริษัทก็มีแนวโน้มการเติบโตกำไรที่แข็งแกร่งและเด่นชัดเป็นอย่างมากในปี 2559-2560 โดยเราคาดบริษัทจะรายงานกำไรปรับตัวสูงขึ้น 20% สำหรับปี 2559 และ 15% สำหรับปี 2560
ยอดจองซื้อที่เพิ่มขึ้นจากช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาที่ 7.5 พันล้านบาท ส่งผลให้เราคาดยอดจองซื้อรวมไตรมาส 1/58 เป็น 8 พันล้านบาท สูงกว่าประมาณการของเราก่อนหน้าที่ 6.9 พันล้านบาท คิดเป็นการก้าวกระโดด 273% YoY และ 44% QoQ ซึ่งเติบโต QoQ สูงเป็นอันดับสองของกลุ่ม โดยยอดจองซื้อแอชตัน จุฬา-สีลม ที่โดดเด่นจะหนุนค่าธรรมเนียมการจัดการไตรมาส 1-2/58 ให้สูงขึ้นเมื่อเทียบกับฐานต่ำที่ตั้งไว้ที่เพียง 19 ล้านบาทในไตรมาส 1/57 และ 17 ล้านบาท ในไตรมาส 2/57 สำหรับคอนโดแอชตัน เรสซิเด้นท์ 41 นั้นจะทำการโอนในปี 2560 หนุนให้การประกันรายได้ที่อยู่อาศัยปี 2558 สูงขึ้นจาก 37% เป็น 59% และจะโอนคอนโดแอชตัน จุฬา-สีลม ในปี 2561
ANAN จะเปิดตัวโครงการใหม่มูลค่ารวมที่ 7.4 พันล้านบาทในไตรมาส 2/58 ได้แก่ ไอดิโอ คิว ชิดลม (มูลค่าโครงการรวม 2.5 พันล้านบาท), ยูนิโอ (1.5 พันล้านบาท) และทาวน์เฮ้าส์อีก 3 โครงการ ภายใต้แบรนด์อาร์เด้น ซึ่งมีทำเลอยู่ที่พระราม 3 (1.1 พันล้านบาท), ลาดพร้าว 71 (579 ล้านบาท) และพัฒนาการ (1.3 พันล้านบาท) เราตั้งสมมุติฐานให้อัตราจองซื้อคอนโดเป็น 50% และ 20% สำหรับแบรนด์อาร์เด้น ANAN จะรายงานยอดจองซื้อไตรมาส 2/58 ที่ 3.2 พันล้านบาท สูงขึ้น 94% YoY พร้อมกันนี้บริษัทจะรับรู้รายได้จากทาวน์เฮ้าส์ ในปี 2558, ยูนิโอในปี 2559 และไอดีโอ คิว ชิดลม ในปี 2560
บริษัทวางแผนมูลค่าโครงการเปิดตัวใหม่ในปี 2558 ไว้ที่ 32 พันล้านบาท เพิ่มสูงขึ้นกว่าสองเท่าจากในปี 2557 ที่ 15 พันล้านบาท นอกจากนี้บริษัทมีเป้าหมายการเติบโตของยอดจองซื้อปี 2558 ที่ 12% เป็น 24 พันล้านบาท ซึ่งเรามองว่าบริษัทมีโอกาสทำได้ตามเป้าหมายที่วางไว้เนื่องจากบริษัทคาดการณ์ยอดจองซื้อใหม่ จากอัตราจองซื้อคอนโดเชิงอนุรักษณ์นิยมที่เพียง 40% ทั้งนี้ ANAN ตั้งเป้ารายได้ที่อยู่อาศัยปี 2558 ไว้ที่ 10-11 พันล้านบาท สูงขึ้น 3-14% YoY (เราคาดไว้ที่ 11 พันล้านบาท, ประกันยอดขายรอรับรู้รายได้แล้ว 57%) โดยยอดจองซื้อแต่ละไตรมาสสำหรับปี 2558 เรียงลำดับจากสูงที่สุดไปต่ำที่สุดได้แก่ ไตรมาส 4/58, ไตรมาส 1/58, ไตรมาส 2/58 และไตรมาส 3/58 จากแผนเปิดตัวโครงการใหม่ที่ 11 พันล้านบาทใน ไตรมาส 4/58, 10 พันล้านบาทในไตรมาส 1/58, 7 พันล้านบาท ในไตรมาส 2/58, และ 3 พันล้านบาท ในไตรมาส 2/58
คำแนะนำพื้นฐาน: ซื้อ เป้าหมายพื้นฐาน : 4.80 บาท
ที่มา : บล.บัวหลวง
โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น
1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์
2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี
3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี