บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) โกลเบล็กวิเคราะห์หุ้นบมจ.บางจากปิโตรเลียม หรือ BCP ทางฝ่ายวิจัยคาดว่า BCP จะรายงานกำไรสุทธิ 1Q58 ราว 1,460 ล้านบาท โดยได้แรงหนุนจากธุรกิจโรงกลั่นที่มีกำลังการกลั่นเพิ่มขึ้น 6 พันบาร์เรลต่อวัน (KBD) จากไตรมาสก่อนทำให้มีกำลังการกลั่นเฉลี่ยอยู่ที่ 108.1 KBD และค่าการกลั่นยังปรับตัวขึ้นสู่ 10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เนื่องจากส่วนต่างของราคาน้ำมัน Gasoline และราคาน้ำมันดิบเพิ่มสูงขึ้นขณะที่ค่าการกลั่นของราคา Fuel Oil ขาดทุนลดลงคอยหนุนกำไร แม้ว่าใน 1Q15 จะมีขาดทุนจากสต๊อกน้ำมันดิบอีกประมาณ 900 ล้านบาทแต่ค่าการกลั่นที่เพิ่มขึ้นยังเป็นตัวหนุนต่อกำไร
ธุรกิจปั๊มน้ำมันยอดขายยังคงเติบโตขึ้น 1% จากไตรมาสก่อนสู่ระดับ 450 ล้านลิตรต่อเดือน หลังราคาน้ำมันสำเร็จรูปปรับตัวลงตามราคาน้ำมันดิบส่งผลให้ผู้บริโภคมีความต้องการใช้น้ำมันเพิ่มขึ้น ในขณะที่กำไรต่อลิตรของ BCP ปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยจากไตรมาสที่แล้วที่ 0.65 บาทต่อลิตร
สำหรับธุรกิจ Solar Farm และธุรกิจสำรวจและผลิตเป็นธุรกิจที่หนุนกำไรของ BCP เพิ่มเติมใน 1Q15 เนื่องจาก Solar Farm มีการรับรู้กำลังการผลิต 118 MW เต็มปีเป็นปีแรก ส่วนธุรกิจสำรวจและผลิตเริ่มดำเนินการผลิตโดยมีกำลังการผลิต 2.4 KBD ตามสัดส่วนการถือหุ้นของ BCP เริ่มสร้างกำไร หลังจากที่ 4Q14 มีการบันทึกด้อยค่าประมาณ 1 พันล้านบาท
p เดินหน้าสู่เป้าหมายกำลังการผลิตไฟฟ้าจาก Solar เป็น 250 MW
: ในไตรมาส 1 ปี 2558 ทาง BCP ได้ลงทุน Solar Farm ที่ประเทศญี่ปุ่น 60 MW ซึ่งเป็นโครงการร่วมทุนกับบริษัท CHOW ในสัดส่วน 70 : 30 ทำให้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นสู่ 160 MW และจากการคุยกับผู้บริหารยังคงมีโครงการลงทุนรอพิจารณาอีก 200 MWซึ่งคาดว่าเป็นโครงการที่มีศักยภาพประมาณ 80 MW ทำให้ฝ่ายวิจัยเชื่อว่าการขยายกำลังการผลิต Solar Farm ของ BCP สู่ 250 MWในปีนี้สามารถทำได้ตามแผน
p ยกเลิกเพิ่มทุนแบบมอบอำนาจทั่วไป
: ทาง BCP ได้ประกาศยกเลิกการเพิ่มทุนแบบมอบอำนาจทั่วไป เนื่องจากต้องการรอความชัดเจนและความเห็นชอบจากกลุ่ม
ผู้ถือหุ้นใหม่ก่อน ซึ่งในปัจจุบันปตท. กำลังอยู่ในกระบวนการพิจารณาการขายหุ้น BCP ออก 27.22% แต่ยังไม่แล้วเสร็จ ทาง BCP จึงตัดสินใจประกาศยกเลิกการเพิ่มทุนดังกล่าว
p คงคำแนะนำ “ซื้อ” เป้าปี 2558 : 37.80 บาท
: เราประเมินมูลค่าเหมาะสมปี 2558 ที่ 37.80 บาท ซึ่งยังสูงกว่าราคาปิดล่าสุด ฝ่ายวิจัยคงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับแนวโน้มในไตรมาส 2 คาดว่ากำไรอาจอ่อนตัวลงตามค่าการกลั่นที่อ่อนตัว หลังจากราคาน้ำมันสำเร็จรูปเริ่มปรับตัวลงตามราคาน้ำมันดิบ ฝ่ายวิจัยจึงยังคงประมาณกำไรทั้งปี ที่ 4,940 ล้านบาท
ที่มา : บล.โกลเบล็ก
โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น
1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์
2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี
3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี