30 มิ.ย.58 SET วานนี้ปรับตัวลงตอบรับข่าวความล้มเหลวในการเจรจาแก้ปัญหาหนี้กรีซ ส่งผลให้กรีซมีความเสี่ยงที่จะผิดนัดชำระหนี้ และมีโอกาสที่จะถูกขับออกจากยูโรกรุ๊ป กดดันให้ SET ปิดที่ 1,511.19 (-6.84 จุด) Volume 3.9 หมื่นลบ. ทั้งนี้ Foreign Net Buy 8 ลบ. , Net Short TFEX 4,649 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ ผลสำรวจชาวกรีซ 67.38% ต้องการให้กรีซอยู่ในกลุ่มยูโรโซนต่อไป ทั้งนี้กรีซจะทำประชามติเรื่องข้อตกลงหนี้สินเพื่อแลกกับการได้รับเงินช่วยเหลือรอบใหม่ในวันที่ 5 ก.ค.
- กรีซแถลงจะไม่ชำระหนี้ 1.6 พันล้านยูโรให้กับ IMF ตามกำหนดในวันนี้ หากกรีซไม่สามารถทำข้อตกลงกับกลุ่มเจ้าหนี้ได้
- การส่งออกไทยเดือนพ.ค. - 5.01% มูลค่า 18,429 ล้านเหรียญสหรัฐ รวม 5 เดือน มูลค่า 88,694 ล้านUSD - 4.20%
+ การทำ Window dressing สิ้น Q2/58
+/- Foreign เป็น Net Buy 8 ลบ. แต่ Net Short TFEX 4,649 สัญญา
แม้ว่าภาวะตลาดจะกังวลต่อการผิดนัดชำระหนี้ของกรีซสูงขึ้น แต่เชื่อว่า สุดท้ายกรีซและเจ้าหนี้จะหาทางออกร่วมกันได้เนื่องจากโพลสำรวจประชาชนกรีซ 67% ยังต้องการอยู่ในยูโรโซนต่อไป อย่างไรก็ตามหากเกิด Worst case กรีซผิดนัดชำระหนี้และออกจากยูโรโซนเชื่อจะมีผลกระทบจำกัดเนื่องจากกรีซมี GDP เล็กมากคิดเป็น 1.8% ของ GDP ยุโรปเท่านั้น อีกทั้งในประเทศมีแรงหนุนจาก Window dressing Q2/58 ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวผันผวนในกรอบ 1,500 – 1,520 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
SET มีแนวโน้มแกว่งตัว ดังนั้นแนะนำซื้อเก็งกำไรในกรอบ 1,500 – 1,520 จุด โดยเน้นกลุ่มที่มีปัจจัยบวกสนับสนุน เช่น กลุ่มส่งออก เช่น อาหาร (CPF TUF) อิเล็คทรอนิคส์ (KCE DELTA HANA) ที่ได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า ล่าสุด 33.75 Bath/USD
- หุ้นที่คาดว่าจะเป็นเป้าหมายการทำ Window Dressing เนื่องจาก Underperform SET ได้แก่ กลุ่ม ICT (SAMART) กลุ่ม BANK (KBANK KTB) กลุ่ม MEDIA (RS) และกลุ่มอสังหาฯ (SPALI AP)
- Preview Q2/58 กลุ่มธนาคารมีแนวโน้มเป็นลบ เนื่องจากถูกกดดันจาก NIM ที่ลดลง รวมถึง NPL ที่สูงขึ้น
Analyst Meeting
KBANK ราคาปิด 200 บาท อยู่ระหว่างทบทวนปรับลดราคาเป้าหมายจากเดิม 268 บาท(P/BV 2.0) ปัจจุบันเป้า consensus เฉลี่ย 250 บาท
-ผู้บริหารยืนเป้า loan growth ทั้งปีที่ระดับไม่เกิน 6% (บนสมมติฐาน GDP 2.8%) จากภาพรวมเศรษฐกิจที่ชะลอตัวซึมยาว สินเชื่อครึ่งปีโตประมาณ 3%YTD ส่วน NPL มีแนวโน้มสูงกว่าคาดการณ์เดิมที่ 2.5% ของสินเชื่อรวมเป็น 2.7-2.8% ของสินเชื่อรวม ส่งผลให้ credit cost ในช่วงครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้นสูงกว่าเป้าทั้งปีที่ 100 bps เป็น 120 bps ผู้บริหารยังยืนเป้าตามเดิม แต่ตัวเลขจริงน่าจะแตะที่กรอบล่าง ไปไม่ถึงกรอบบน เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจที่ซึมยาวในรูป U ไม่ใช่ V-shape
-คาดกำไร Q2/58 ราว 1.1 หมื่นล้านบาท ลดลง 5%YoY และ 10%QoQจากการตั้งสำรองหนี้สูญฯเพิ่มขึ้น 14%QoQ และ 51%YoY เพื่อให้สอดคล้องกับระดับ NPL ที่เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ NIM ที่มีแนวโน้มลดลงในช่วงครึ่งปีหลังจากผลกระทบของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
-คาด consensus น่าจะปรับประมาณการและราคาเป้าหมายลงอีก
ขอบคุณ Globlex Research Department
โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น
1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์
2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี
3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี