บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เคจีไอ(ประเทศไทย)วิเคราะห์หุ้นบริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ หรือ BH จากข่าวเรื่องการแพร่ระบาดของโรค Middle East Respiratory Syndrome (MERS) ในเกาหลีใต้และตะวันออกกลาง บวกกับรายงานว่ามีการพบผู้ป่วย (จากโอมาน) รายแรกในประเทศไทยที่ BH เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เราคิดว่าอาจจะส่งผลกระทบทางลบในระยะสั้น แต่โรงพยาบาลก็สามารถดำเนินการได้ตามปกติเพราะ BH ได้เตรียมตัวสำหรับบริหารจัดการกับผู้ป่วยโรค MERS มาตั้งแต่ปี 2555 แล้ว
ในปัจจุบัน สถานการณ์ดูไม่ได้เลวร้ายลงเพราะยังไม่พบผู้ป่วยเพิ่มเติมจากสัปดาห์ที่แล้ว
เริ่มเข้าสู่ช่วง low season แต่แนวโน้มดูดีขึ้นจากฐานที่ต่ำในปี 2557
เราคาดว่า กำไรสุทธิของ BH ในไตรมาสที่ 2/58น่าจะแข็งแกร่ง YoY เนื่องจาก i) ฐานผู้ป่วยทั้งต่างชาติและในประเทศที่แข็งแกร่ง และ ii) ผลจากฐานเปรียบเทียบที่ต่ำในขณะที่กำไรในไตรมาสที่ 2/58 น่าจะชะลอตัวลง QoQโดยมีสาเหตุสำคัญมาจากปัจจัยด้านฤดูกาล แต่เรายังคงคาดว่าผลประกอบการของ BH จะยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่องในช่วง
ที่เหลือของปีนี้
เดินหน้าขยายกิจการต่อ
ในแง่ของกลยุทธ์ทางธุรกิจนั้นในระยะยาว BH จะมุ่งเน้นไปที่ผู้ป่วยต่างชาติต่อไป โดยรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติคิดเป็นสัดส่วน 65% ของรายได้ BH เมื่อสิ้นไตรมาสที่ 1/58 และ
เมื่อมองต่อไปข้างหน้า บริษัทมีแผนที่จะเปิดโรงพยาบาลแห่งที่ 2บนถนนเพชรบุรี ซึ่งคาดว่าจะเริ่มก่อสร้างในเดือนพฤศจิกายนปีนี้ นอกจากนี้ BH ยังได้เพิ่มความสามารถในการรองรับผู้ป่วย ICU อีก 18 เตียง และผู้ป่วยในวอร์ดปกติอีก 58 เตียงที่อาคาร Bumrungrad International Hospital
เรามีมุมมองที่เป็นบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการของบริษัทในระยะยาว และมองว่าการขยายกิจการอย่างต่อเนื่องของทั้งในส่วนของโรงพยาบาลที่ดำเนินการอยู่ในปัจจุบันและการเข้าซื้อกิจการโรงพยาบาลแห่งอื่นจะช่วยหนุนฐานรายได้และสร้างการเติบโต ทั้งนี้ BH เป็นบริษัทที่มีฐานะเงินสดสุทธิเมื่อสิ้นไตรมาสที่ 1/58 โดยเรากำลังอยู่ระหว่างการทบทวน
คำแนะนำหุ้น BH
ขณะที่ความเสี่ยงหลักจะมาจากปัญหาเสถียรภาพทางการเมืองรอบใหม่ของไทย และการก่อการร้ายครั้งใหญ่
ที่มา : บล.เคจีไอ(ประเทศไทย)
โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น
1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์
2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี
3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี