บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เคจีไอ(ประเทศไทย) วิเคราะห์หุ้นกลุ่มท่องเที่ยวหรือ Tourism sector เริ่มที่ CENTEL-คาดว่ากำไรสุทธิใน 4Q60 จะอยู่ที่ 479 ล้านบาท (15% YoY, 30% QoQ) คาดว่าผลประกอบการ CENTEL จะฟื้นตัวจากทั้งธุรกิจโรงแรมและร้านอาหารใน 4Q60 ได้อานิสงส์จากทั้งรายได้ที่เพิ่มขึ้น และ margin ที่สูงขึ้น สำหรับธุรกิจร้านอาหารคาดว่า SSSG จะเร่งตัวขึ้นเป็น +3% YoY ใน 4Q60 (จาก +1.9% YoY ใน 3Q60) ขณะที่ Revpar ของธุรกิจโรงแรมเพิ่มขึ้น 9% ใน 4Q60 และเพิ่มขึ้น 2% ในปี 2560 การที่ธุรกิจร้านอาหารฟื้นตัวส่วนหนึ่งมาจากการที่บริษัทใช้งบการตลาดเพิ่มขึ้นใน 4Q60 เพื่อเร่งการเติบโตของ SSSG ในช่วง high season ขณะที่ Revpar ของธุรกิจโรงแรมที่เพิ่มขึ้นมากนั้นส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากฐานที่ต่ำใน 4Q59, การฟื้นตัวดีขึ้นของธุรกิจ, และ Revpar ของโรงแรมใน Maldives ติดลบน้อยลง
ERW- คาดว่ากำไรสุทธิใน 4Q60 จะอยู่ที่ 136 ล้านบาท (+32% YoY +72% QoQ) Revpar ของ ERW เร่งตัวขึ้นใน 4Q60 โดยโตถึง +7% YoY ใน 4Q60 และ +5% ในปี 2560 โดยโรงแรมกลุ่ม midscale โตแรงถึงกว่า 10% ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญมาจากอัตราการเข้าพัก (ไม่รวม Hop-In) ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 83% (+4% YoY) และอัตราค่าห้องพักที่เพิ่มขึ้น โดยทั้งอัตราค่าห้องพัก และ อัตราการเข้าพักของโรงแรมทุกแห่งในประเทศไทยดีขึ้นหมด ในระยะต่อไป บริษัทมีแผนเปิดโรงแรมใหม่ขนาด midscale โดยใช้แบรนด์ “Ibis” ที่สุขุมวิท และนานา และเปิดโรงแรม Hop-In อีกสาขาในประเทศไทย และอีก 3 สาขาในฟิลิปปินส์ ซึ่งจะทำให้รักษาระดับการเติบโตของ Revpar เอาไว้ได้ในปี 2561 ทั้งนี้ ERW คาดว่า Revpar ปีนี้จะโต 6-7% จากอัตราค่าห้องพักที่สูงขึ้นในขณะที่คาดว่าอัตราการเข้าพักจะทรงตัว
MINT - คาดว่ากำไรสุทธิใน 4Q60 จะอยู่ที่ 1.57 พันล้านบาท (+17% YoY +38% QoQ) เราคาดว่ากำไรของ MINT จะฟื้นตัวจากทั้งกิจการโรงแรมและร้านอาหาร ถึงแม้ว่ารายได้จากโรงแรมในประเทศไทยจะคิดเป็นสัดส่วนแค่ 40% ของรายได้จากธุรกิจโรงแรมทั้งหมด แต่การฟื้นตัวของโรงแรมในมัลดีฟส์ และโรงแรมในประเทศอื่นๆ ก็ทำให้โมเมนตัมการฟื้นตัวของธุรกิจโรงแรมแข็งแกร่งมากขึ้น เราคาดว่า SSSG ของธุรกิจร้านอาหารจะเพิ่มขึ้นจากการอัดแคมเปญการตลาด โดยคาดว่าผลการดำเนินงานของธุรกิจร้านอาหารในต่างประเทศจะทรงตัว
ใน 3 โรงแรมนี้ เราคาดว่ากำไรสุทธิของ ERW จะโตมากที่สุดเนื่องจากได้อานิสงส์เต็มที่จากการฟื้นตัวของโรงแรมในประเทศไทย รองลงมาคือ MINT จากผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นของโรงแรมที่มัลดีฟส์ ถึงแม้ว่ากำไรของ CENTEL จะโตในระดับปานกลางใน 4Q60 แต่โมเมนตัมการฟื้นตัวก็ชัดเจน และเร็วกว่าเดิม แต่เนื่องจากราคาตกลงมาแรง จนถึงระดับที่ไม่แพงแล้ว เราจึงมองว่าเป็นจังหวะดีที่จะเข้าซื้อ CENTEL รองลงมาคือ ERW สำหรับ MINT ถือว่าราคาหุ้นแพงแล้ว ขณะที่การแข็งค่าของเงินบาทจะกดดัน margin ในปีหน้าคาดว่าหุ้น MINT จะขยับในช่วงแคบๆ
ที่มา : บล.เคจีไอ(ประเทศไทย)
เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน
โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น
1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์
2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี
3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี