บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เคจีไอ(ประเทศไทย)วิเคราะห์หุ้นบริษัทช.การช่างหรือCKยังมี Backlog พอไปอีกถึงสองปี และยังมี cushion จากบริษัทลูกอีกด้วย เมื่อสิ้นเดือนสิงหาคม 2561 CK มี backlog 6.24 หมื่นล้านบาท ซึ่งเพียงพอที่จะสร้างรายได้ให้บริษัทไปอีกสองปี นอกจากนี้ ผลประกอบการของบริษัทยังมี cushion จากแนวโน้มผลตอบแทนที่แข็งแกร่งจากพอร์ตการลงทุนใน i) Bangkok Expressway and Metro (BEM.BK/BEM TB), ii) Thai Tap Water (TTW.BK/TTW TB) และ iii) CK Power (CKP.BK/CKP TB)
รถไฟความเร็วสูงเชื่อม3สนามบินกำลังจะเกิด
จากรายงานขาวล่าสุด มี consortium สามกลุ่มที่มีศักยภาพสูงที่จะเข้าประมูลในโครงการนี้ ได้แก่ i) CK+BEM, ii) BSR และ iii) CP Group โดย CK และ BEM กำลังทบทวนโครงการอยู่ และกำลังอยู่ระหว่างการหารือร่วมกับพันธมิตรที่จะเข้าร่วมประมูล เราคาดว่า CK และ BEM จะพยายามอย่างดีที่สุดที่จะยื่นประมูลโครงการนี้ให้ได้ในเดือนพฤศจิกายน 2561
มีโอกาสสูงที่จะชนะประมูลโครงการที่รออยู่
เราคาดว่ารัฐบาลจะพยายามผลักดันให้เกิดการประมูลโครงการต่างๆ อย่างเช่น i) มอเตอร์เวย์ (บางปะอิน-นครราชสีมา มูลค่า 7 พันล้านบาท), ii) มอเตอร์เวย์ (บางใหญ่-กาญจนบุรี มูลค่า 6 พันล้านบาท), iii) รถไฟความเร็วสูงเชื่อมสามสนามบิน (มูลค่า 2.245 แสนล้านบาท),iv) ทางด่วนพระราม 3 - ดาวคะนอง (มูลค่า 3 หมื่นล้านบาท),v) รถไฟทางคู่บางสายทาง, vi) รถไฟฟ้า MRT สายสีม่วง (มูลค่า 1.28 แสนล้านบาท) ทั้งนี้ CK มีผลงานในอดีตที่แข็งแกร่งจากการทำโครงการทั้งทางด่วน และรถไฟฟ้า (โดยเฉพาะรถไฟใต้ดิน) ซึ่งทำให้บริษัทมีโอกาสสูงที่จะชนะประมูลโครงการทางด่วนพระราม 3 - ดาวคะนอง และรถไฟฟ้า MRT สายสีม่วงมาเพิ่มยอด backlog
ขยับราคาเป้าหมายปี 2562 ที่ 30 บาท
เรายังคงแนะนำให้ซื้อ และขยับไปใช้ราคาเป้าหมาย SoTP กลางปี 2562 ที่ 30.00 บาท เราจะจับตาความคืบหน้าของโครงการรถไฟความเร็วสูงเชื่อมสามสนามบินเนื่องจาก CK เป็นหนึ่งในกลุ่ม consortium ที่ยื่นประมูลโครงการนี้
อย่างไรก็ตามบริษัทยังมีปัจจัยเสี่ยงจากกรณีที่โครงการก่อสร้างล่าช้ากว่ากำหนด, ปัญหาขาดแคลนแรงงาน และต้นทุนค่าวัสดุแพงขึ้น
ที่มา..บล.เคจีไอ(ประเทศไทย)
เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน
โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น
1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์
2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี
3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี