บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เคจีไอ(ประเทศไทย)วิเคราะห์หุ้นบริษัทกรุงเทพดุสิตเวชการ หรือ BDMS กำไรสุทธิของBDMS ใน 4Q61 อยู่ที่ 1.35 พันล้านบาท (-33.7% YoY, -53.1% QoQ) ซึ่ง
อันที่จริงผลการดำเนินงานตามปกติของBDMS ใน 4Q61 เป็นไปตามที่เราคาดไว้ แต่กำไรสุทธิต่ำกว่าที่เราคาดไว้ 32.9% และต่ำกว่า consensus 37.6% เนื่องจากมีการรับรู้ค่าใช้จ่าย deferred tax 727 ล้านบาท จากการขายหุ้น Ramkhamhaeng Hospital Plc (RAM.BK/RAM TB) ตามมาตรฐานบัญชีไทยข้อ 12 ก่อนที่จะรับรู้กำไรจากการขายหุ้นใน 1Q62
ทั้งนี้กำไรสุทธิปี 2561 อยู่ที่ 9.2 พันล้านบาท (-10.0% YoY) ผลการดำเนินงานโดยรวมดูไม่น่าตื่นเต้น โดยค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่มขึ้นจากค่าใช้จ่ายก่อนเปิดดำเนินการบางส่วนของ Wellness Clinic ขณะที่รายได้จากธุรกิจโรงพยาบาลอยู่ที่ 1.89 หมื่นล้านบาท (+5.9% YoY, -3.9% QoQ) ส่วนค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยก็ลดลง YoY เหลือประมาณ 293 ล้านบาท (-11% YoY and +12.2% QoQ) นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้นของ BDMS ใน 4Q61 ก็ลดลงเหลือ 29.8% จาก 30.0% ใน 4Q60 และ 32.4% ใน 3Q61
มีกำไรพิเศษจากการขายหุ้น RAM
สำหรับใน 1Q62 คณะกรรมการของ BDMS ได้อนุมัติให้ขายหุ้น RAM 4,588,424 หุ้น ซึ่งเท่ากับ 38.24% ของจำนวนหุ้นจดทะเบียนชำระแล้วของ RAM ที่ราคา 2,800 บาท/หุ้น ซึ่งดีลนี้จะทำให้ BDMS มีกำไรพิเศษ (สุทธิหลังหักภาษี) 4.7 พันล้านบาท ใน 1Q62
คงประมาณการกำไรปี 2562
เรายังคงประมาณการกำไรจากธุรกิจหลักในปี 2562 เอาไว้ที่ 1.09 หมื่นล้านบาท เรายังคงราคาเป้าหมายปี 2562 ไว้ที่ 32.20 บาท
ปัจจัยเสี่ยงจากกรณีที่เกิดปัญหาเสถียรภาพทางการเมืองรอบใหม่ของไทย หรือ เกิดเหตุก่อการร้ายครั้งใหญ่
ที่มา : บล.เคจีไอ(ประเทศไทย)
เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน
โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น
1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์
2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี
3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี