บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) โกลเบล็กวิเคราะห์หุ้นบริษัท LIT บริษัท ลีซ อิท หรือ LIT งวด 1Q62 มีกำไรสุทธิ 33 ล้านบาท
ลดลง 11%YoY เนื่องจากมีรายได้รวม 112 ล้านบาท ลดลง 2%YoY ค่าใช้จ่ายสำรองค่าเผื่อหนี้สูญเพิ่มขึ้น 22%YoY เพื่อรองรับผลกระทบจากการบังคับใช้มาตรฐานบัญชี TFRS9 ที่จะเริ่มบังคับใช้ 1 มกราคม 2563 และรองรับหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิด
รายได้(NPL) ที่เพิ่มขึ้นจากภาพรวมเศรษฐกิจที่ส่งผลกระทบกับลูกค้า SME ที่เป็นกลุ่มลูกค้าเป้าหมายของบริษัท
■ ตั้งเป้ารายได้เติบโต 10-20%
: ปี 2562 ผู้บริหารตั้งเป้ายอดปล่อยสินเชื่อ 1.3 หมื่นล้านบาท เติบโต 18% พอร์ตลูกหนี้เติบโต 15% เป็น 2,900 ล้านบาทโดยมีแผนพัฒนาสินเชื่อใหม่ที่ตอบโจทย์ลูกค้ากลุ่ม SME ครอบคลุมครบวงจรมีความหลากหลาย และหันมาใช้ช่องทางการตลาดผ่านช่องทางดิจิทัลมาร์เก็ตติ้ง (Digital Marketing) ในการหาลูกค้าใหม่และพัฒนาเทคโนโลยีเพื่อให้อนุมัติสินเชื่อได้รวดเร็วขึ้นกว่าเดิม รวมทั้งมุ่งแก้ปัญหา NPL ด้วยการจัดตั้งบริษัทย่อย (บจ. ลิท เซอร์วิสแมเนจเม้นท์) เพื่อแยกธุรกรรมการวิเคราะห์ข้อมูลสินเชื่อที่เป็นอิสระและมีประสิทธิภาพมากขึ้น
■ ปรับประมาณการกำไรลดลง 9%
: จากผลกระทบรายได้รวมในช่วง 1Q62 ที่หดตัวเมื่อเทียบกับรายปีและการปรับโครงสร้างที่ยังไม่ส่งผลชัดเจน เพื่อความอนุรักษ์นิยมฝ่ายวิจัยจึงปรับประมาณการรายได้รวมลดลง 3% เหลือ 516 ล้านบาท ซึ่งเติบโต 16%YoY และใช้สมมุติฐานค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญที่ราว 80 ล้านบาท สูงกว่าสมมุติฐานของผู้บริหารที่ประเมินอยู่ที่ราว 70 ล้านบาท ใกล้เคียงกับปี 2561 ส่งผลให้ประมาณการกำไรสุทธิปี 2562 ลดลงจากประมาณการเดิม 9% เหลือ 158 ล้านบาท ซึ่งยังเติบโตราว 6% จากปี 2561
■ ลดราคาเหมาะสมเหลือ 6.50 บาท
: ฝ่ายวิจัยยังมีมุมมองบวกต่อศักยภาพในการเติบโตของบริษัทตามการทยอยเปิดประมูลโครงการขนาดใหญ่ของภาครัฐเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องซึ่งเป็นโอกาสบริษัทในการปล่อยสินเชื่อให้กับผู้ประกอบการ SME ที่ไม่สามารถเข้าถึงแหล่งเงินทุน รวมทั้งการมีรัฐบาลใหม่และการเริ่มต้นปีงบประมาณรายจ่าย 2563 ในเดือนตุลาคม จะช่วยสนับสนุนการเปิดประมูลโครงการภาครัฐและการเติบโตของการปล่อยสินเชื่อ ในการประเมินราคาเหมาะสมซึ่งอิง Prospect PE ที่ปรับลดเหลือ 11 เท่า จากเดิม 16 เท่า ได้ราคาเหมาะสมเท่ากับ 6.50 บาท (จากเดิม 10.40 บาท) ยังมี upside จากราคาปิดล่าสุด จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ”
ที่มา : บล.โกลเบล็ก
เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน
โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น
1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์
2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี
3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี