บริษัทหลักทรัพย์(บล.)โกลเบล็ก วิเคราะห์หุ้นบริษัท ลีซ อิท หรือ LIT จากการที่งวด 2Q62 มีกำไรสุทธิ 36.3 ล้านบาท ลดลง 8.4%YoY โดยมีรายได้รวม 121 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 18%YoY ค่าใช้จ่ายรวม 54 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 48% ซึ่งมาจากค่าใช้จ่ายในการบริการเพิ่มขึ้น 862%YoY จากการจัดตั้งบริษัทย่อย “บจ.ลิท เซอร์วิส แมเนจเม้นท์” เพื่อแยกธุรกรรมการวิเคราะห์ข้อมูลสินเชื่อที่เป็นอิสระและมีประสิทธิภาพมากขึ้น ส่วนค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้น 52% เนื่องจากมีค่าเช่าสำนักงานเพิ่มขึ้นจากการย้ายสำนักงานใหม่ การปรับปรุงผลประโยชน์พนักงานเพิ่มขึ้น และค่าบริการในการจัดทำฐานข้อมูลมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 9 กำไร 1H62 เท่ากับ 69 ล้านบาท ลดลง 9.8% โดยคิดเป็น 44% ของประมาณการทั้งปีที่ 158 ล้านบาท
คงประมาณการกำไรสุทธิปี’62
: ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณกำไรปี’62 ตามเดิมที่ 158 ล้านบาท เติบโต 6% บนสมมุติฐานรายได้เติบโต 16% โดยประมาณการรายได้รวม 516 ล้านบาท และค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญ 80 ล้านบาท ซึ่งสูงกว่าสมมุติฐานของผู้บริหารที่ระดับ 70 ล้านบาท สูงกว่าสมมุติฐานของผู้บริหารที่ประเมินอยู่ที่ราว 70 ล้านบาท ใกล้เคียงกับปี’61 ส่วนประมาณการกำไรสุทธิปี’62 อยู่ที่ราว 158 ล้านบาท ซึ่งยังเติบโตราว 6% จากปี’61 ซึ่งยังรักษาสถิติกำไร all time high ทั้งนี้ กำไรมีแนวโน้มสูงสุดรายไตรมาสใน Q3 จากปัจจัยด้านฤดูกาล
คาด %NPL ปลายปีจะลดลง
: แม้ปลายมิถุนายน 2562 จะมี % NPL เท่ากับ 12.79% สูงขึ้นจากปลายปี 61 ที่ระดับ 10.39% แต่ตัวเลข NPL มีแนวโน้มลดลงจากแผน write-off ประจำปีในช่วง 3Q62 และแผนเพิ่มสัดส่วนงานภาครัฐเป็น 70% จากปัจจุบัน 60% ซึ่งมีความเสี่ยงต่ำ โดยจะลดสัดส่วนงานลูกค้าเอกชนเหลือ 30% จากเดิม 40% โดยจะเน้นงาน project finance ที่ตอบโจทย์ในเรื่อง yield สูง
คงคำแนะนำ “ซื้อ”
: ฝ่ายวิจัยยังมีมุมมองบวกต่อศักยภาพในการเติบโตของบริษัทตามการทยอยเปิดประมูลโครงการขนาดใหญ่ของภาครัฐเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นโอกาสของบริษัทในการปล่อยสินเชื่อให้กับผู้ประกอบการ SME ที่ไม่สามารถเข้าถึงแหล่งเงินทุน รวมทั้งการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณรายจ่าย 2563 ในเดือนตุลาคมจะช่วยสนับสนุนการเปิดประมูลโครงการภาครัฐและการเติบโตของการปล่อยสินเชื่อ ในการประเมินราคาเหมาะสม ซึ่งอิง Prospect PE ที่ระดับ 11 เท่า ได้ราคาเหมาะสมเท่ากับ 6.50 บาท ยังมี upside จากราคาปิดล่าสุด จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ”
ที่มา : บล.โกลเบล็ก
เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน
โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น
1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์
2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี
3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี