บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เคจีไอ(ประเทศไทย)อัพเดตแนวโน้มบริษัท เซ็นทรัลพัฒนา หรือ CPN กำไรสุทธิ CPN งวด 1H64 อยู่ที่ 5.10 พันล้านบาท (+0.9% YoY) คิดเป็น 53.3% ของประมาณการกำไรปีนี้ของเรา สำหรับแนวโน้มใน 3Q64 คาดว่าผลการดำเนินงาน จะแผ่วลงเนื่องจากแนวโน้มธุรกิจมีลักษณะเดียวกับใน 2Q63 โดยใน 3Q64 ต้องปิดบริการ 21 ห้าง (จากทั้งหมด 34 ห้าง) ในกรุงเทพ, ชลบุรี, ระยอง, นครราชสีมา และสงขลา (จากที่ปิดไปเพียง 15 ห้างใน 2Q64) เพราะรัฐบาลบังคับใช้มาตรการเข้มงวดในพื้นที่สีแดงเข้ม นอกจากนี้ NLA(พื้นที่เช่าสุทธิ) ของห้างที่ปิดไปยังคิดเป็นสัดส่วนถึง 65% ของพื้นที่ทั้งหมด ขณะที่บริษัทให้ส่วนลดแก่ผู้เช่าเฉลี่ยที่ 50% ใน 3Q64 (จาก 41% ใน 2Q64 และ 65% ใน 2Q63) ผลการดำเนินงานใน 2Q63 แย่สุดในรอบปี 2563 โดยกำไรสุทธิและกำไรปกติอยู่ที่ 467 ล้านบาท และ 311 ล้านบาท ตามลำดับผลประกอบการได้รับผลกระทบจาก i) การยกเว้นค่าเช่า และการให้ส่วนลดค่าเช่าแก่ผู้เช่าในช่วงที่ห้างปิดบริการ ii) รายได้จากศูนย์อาหารลดลง และ iii) จำนวนนักท่องเที่ยวลดลงและมีการยกเลิกการประชุม
CPN ถือหุ้น 52.15% ใน SF
เมื่อวันที่ 30 สิงหาคม CPN ได้เข้าซื้อหุ้น 1.112 พันล้านหุ้น คิดเป็น 52.15% ของจำนวนหุ้นทั้งหมดของ Siam Future Development (SF) จาก Major Cineplex Group (MAJOR)ที่ราคา 12.00 บาท/หุ้น ทำให้จำนวนหุ้นที่ถือโดย Central World รวมเป็น 1.199 พันล้านหุ้น คิดเป็น 56.26% ของจำนวนหุ้นทั้งหมดของ SF ดังนั้น Central World จึงต้องทำ tender offer หุ้นที่เหลือ (932.55 ล้านหุ้น หรือ 43.74% ของจำนวนหุ้นทั้งหมดของ SF) ตามกฎตลาด กำหนดการทำ tender offer จะอยู่ในช่วงวันที่ 10 กันยายน – 15 ตุลาคม 2564 นอกจากนี้ CPN ยังมีแผนจะ delist หุ้น SF ออกจาก SET ด้วย เราคิดว่าหลังทำ tender offer แล้ว CPN น่าจะถือหุ้นใน SF เกือบเต็ม 100% ซึ่งจะเป็นบวกกับ CPN เนื่องจาก SF มีกำไรจากการดำเนินธุรกิจหลักปีละประมาณ 1 พันล้านบาท
CPN ชนะประมูล Block A
สำนักงานจัดการทรัพย์สินจุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย (PMCU) ประกาศว่า CPN ชนะการประมูล Block A ซึ่งมีพื้นที่รวม 7 ไร่ 31 ตารางเมตร โครงการนี้จะมีสัญญา leasehold อายุ 30 ปี โดย PMCU จะส่งมอบพื้นที่ภายในเดือนมกราคม 2565 อย่างไรก็ตาม CPN ยังไม่ได้เปิดเผยรายละเอียดโครงการนี้ต่อ SET
เรายังคงคำแนะนำถือ CPN โดยประเมินราคาเป้าหมายปี 2565 ที่ 57.50 บาท เรามองว่าราคาหุ้น CPN ยังมี upside อีกจาก i) การเข้าซื้อ SF ii) การเปิดห้างเซ็นทรัล ศรีราชา และเซ็นทรัล อยุธยา ใน 4Q64 และ iii) โอกาสการเปิดประเทศของไทยที่จะเกิดขึ้น
ปัจจัยเสี่ยงจากสถานการณ์ COVID-19, การปิดศูนย์การค้า, และการให้ส่วนลดค่าเช่าแก่ร้านค้าที่เช่าพื้นที่
ที่มา : บล.เคจีไอ (ประเทศไทย)
เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน
โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น
1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์
2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี
3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี