23 ม.ค.58 KGI คาด SET ขึ้นต่อ ชี้ต่างชาติกลับเข้าสะสมหุ้นไทยตามภาพใหญ่ที่สภาพคล่องล้นมากกว่าคาด หลังยุโรปประกาศ QE มูลค่า 1.14 ล้านล้านยูโร (ตลาดคาดที่ 6-8 แสนล้านยูโร) โดยการซื้อพันธบัตรรัฐบาลและเอกชน เดือนละ 6 หมื่นล้านยูโร เป็นเวลา 19 เดือน (มี.ค. 58-ก.ย. 59) ขณะที่ฝั่งสหรัฐฯ ยังไม่มีข่าวลบในระยะนี้และมีความเป็นไปได้ว่าประเด็นดอกเบี้ยสหรัฐฯ ปรับขึ้นนั้นอาจเลื่อนออกไปอีก คาด SET แกว่งตัวขึ้น โดยจากเดิมที่เรามอง SET rally รอบนี้ 1,570 จุด เราปรับเป้าการแกว่งขึ้นของดัชนีไปที่ 1,600 จุด อิง PE band 18.5 เท่า (เท่ากับ PE สูงสุดช่วงสหรัฐฯ ทำ QE3) หลังมาตรการกระตุ้นของยุโรปใหญ่กว่าคาด คงแนะนำถือหุ้นหรือซื้อเก็งกำไรต่อ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน
เก็งกำไร KTB*, CK* / สะสม PACE
-KTB* (เป้าพื้นฐาน 27 บาท) 1) รูปแบบราคา Sideway มีโอกาสปรับขึ้น ทดสอบแนวต้านจุดสูงสุดเดิม ±24.5 บาท 2) เป็นหุ้นถูกในกลุ่มแบงก์ใหญ่ ด้วย PBV 1.2 – 1.3 เท่า เทียบกับ ROE ปี 2558 – 59 เฉลี่ยที่ 16 – 17% และประเมินปันผล 0.9 – 1.0 บาท/หุ้น (ปกติประกาศปลาย ก.พ.) คิดเป็น Dividend yield 4 – 4.5% … สำหรับนักลงทุนที่ซื้อเก็งกำไร TMB* ตามที่เราแนะนำก่อนหน้า อาจเปลี่ยนตัวเล่นมาที่ KTB* (มอง Upside KTB มากกว่า)
-CK* (เป้าพื้นฐาน 33.6 บาท) 1) เราประเมินเป็นหุ้นที่จะได้อานิสงค์สูงสุดจากสตอรี่ i) ควบรวมกิจการของ BMCL* และ BECL* + ii) การลงทุนซื้อหุ้นไซยะบุรี และการเพิ่มทุนของ CKP (CK ถือ BECL 15%, ถือ BMCL 30%, ถือ CKP 31.8%) 2) รับอานิสงค์โครงการลงทุนภาครัฐทั้งรถไฟฟ้าสายสีต่างๆ และโครงการรถไฟทางคู่ 3) มีโอกาสบันทึกกำไรพิเศษจากการขายหุ้น ไซยะบุรี ให้ CKP (Consensus คาดกำไรก่อนภาษี ±1-2 พันล้านบาท) 4) รูปแบบราคา Breakout กรอบ Sideway อย่างไรก็ดี ราคาหุ้น Overbought ระยะสั้น หลังเปิดโดดจากกรอบ Bollinger band แนะนำ “ซื้อเก็งกำไรแนวรับ” 27.5 บาท หรือถ้าราคาหุ้นดีดพ้น ±29 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไรตาม” Stop loss ถ้าหลุด 26 บาท ... อ่านรายละเอียดดีล BMCL&BECL ในบทวิเคระห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้เพิ่มเติม
-PACE (เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท) 1) ประเมิน EPS โตเฉลี่ย 59% CAGR (2558 - 2560) จากการเริ่มรับรู้รายได้โครงการต่างๆ โดยเฉพาะโครงการมหานคร และโครงการมหาสมุทรที่กำลังจะเปิดตัว พร้อมๆกับโครงการใหม่ย่านหลังสวน (ยังไม่เปิดเผยชื่อโครงการ) คาดจะเปิดตัวในช่วงเดือน ก.พ. นี้ 2) การรับรู้รายได้จากธุรกิจ Dean&Deluca จะเป็นตัวเสริมกระแสเงินสดให้แข็งแกร่งขึ้น ... ดูรายละเอียดในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวานนี้เพิ่มเติม ...
… PTT* (เป้า Consensus 380 บาท) สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ แนะนำ “ขายชอร์ต” ที่แนวต้าน ±350 บาท หากวันนี้หุ้นรีบาวด์ตามภาวะตลาดโดยรวม จาก 1) ราคาน้ำมันปรับลง หลัง EIA รายงานสต๊อกน้ำมันสูงกว่าคาด 2) คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 อ่อนแอกว่าที่ Consensus คาด (มีโอกาสพลิกคาดทุน แต่ Consensus คาดกำไร > 1 หมื่นล้านบาท)
… DEMCO* (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) 1) ประเด็นการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น WEH (DEMCO ถือหุ้นอยู่ และเป็นลูกค้าสำคัญ) 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้ได้อานิสงค์งานก่อสร้างโซลาร์ฟาร์ม (ต้อง COD ภายในปีนี้) และวินด์ฟาร์มจำนวนมาก 3) เตรียมรับงานก่อสร้างสาธารณูปโภคในแขวงหลวงพระบาง ประเทศลาว (สัมปทานน้ำประปา และ รับรู้รายได้ตลอดอายุสัมปทาน)
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.40 บาท ... Best case 27 บาท) แนะนำ “สะสม” ต่อ ประเมินมีโอกาสจ่ายปันผลเป็นหุ้น สำหรับผลการดำเนินงานปี 2557 (ต้องเก็บเงินไว้ลงทุน) Upside risk อีก 9.5 บาท ในกรณี Best case มาจากโครงการลงทุนวินด์ฟาร์มที่ประเทศเกาหลีใต้ (ซื้อ 33MW + ลงทุนสร้างอีก 100MW) และโครงการโซลาร์ฟาร์มที่ประเทศกัมพูชาเฟส 2 อีก 80MW
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO, GUNKUL): เลือก DEMCO เป็นหุ้นเด่น
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): ECF แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” กลับมาเกาะเส้นแนวโน้มขาขึ้นได้อีกครั้ง
โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น
1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์
2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี
3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี