นายอภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล  ผู้อำนวยการอาวุโส สายงานวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์ บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด เปิดเผยว่า  ศูนย์วิเคราะห์เศรษฐกิจและกลยุทธ์ทิสโก้ (TISCO ESU) ปรับคาดการณ์การเติบโต GDP ปีหน้าขึ้นเป็น 2.1% จากเดิม 1.7% หลังศาลรัฐธรรมนูญวินิจฉัย พ.ร.ก.กู้เงิน 4 แสนล้านบาทไม่ขัดรัฐธรรมนูญ ดังนั้น บล.ทิสโก้จึงรวมผลกระทบจากเงินกู้ก้อนหลัง 2 แสนล้านบาทเพื่อการเปลี่ยนผ่านด้านโครงสร้างพลังงานเข้าไว้ในประมาณการของบล.ทิสโก้ในปัจจุบัน

ทั้งนี้แม้จะมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความขัดแย้งในตะวันออกกลางระลอกใหม่ แต่บล.ทิสโก้เชื่อว่าตลาดหุ้นไทยยังมี “ความยืดหยุ่น”  และ “เป็นหลุมหลบภัย” โดยมุ่งความสำคัญไปที่พื้นฐานทางเศรษฐกิจ โดยเฉพาะแนวโน้มการลงทุนที่ดีขึ้น คาดหวังว่าจะเป็นเครื่องยนต์ขับเคลื่อนการเติบโตทางเศรษฐกิจตัวใหม่และน่าจะช่วยสนับสนุนการปรับเพิ่มขึ้นของดัชนีหุ้นไทย (SET Index) ต่อไปได้  โดย บล.ทิสโก้ปรับขึ้นเป้าหมาย  SET Index ปีนี้เป็น 1,670 จุดจากเดิม 1,600 จุดอิงจาก Fwd. PER ที่เหมาะสมที่ 17.6x และ SET EPS ปี 2569 / 2570  ที่ 88.4 บาท และ 95.0 บาท (จากเดิม 84.5 บาท และ 91.0 บาท) 

“ แม้ภาพรวม SET Index ระดับปัจจุบันจะมีโอกาสปรับขึ้น (Upside) ที่จำกัดจากเป้าใหม่ของบล.ทิสโก้ แต่ยังมีบางกลุ่มอุตสาหกรรมที่ราคายังล้าหลังอีกหลายกลุ่มอุตสาหกรรมและยังต่ำกว่ามูลค่าพื้นฐานของตัวเอง ทำให้มีช่องว่างสำหรับการเวียนกลุ่มลงทุน (Sector Rotation) โดยกลุ่มที่บล.ทิสโก้แนะนำให้ “เพิ่มน้ำหนัก” การลงทุนในช่วงครึ่งปีหลัง คือ กลุ่ม ธนาคารพาณิชย์ (BANK) ขนส่ง ( TRANS) สุขภาพ (HELTH ) และ ท่องเที่ยว (TOURISM) “

นายอภิชาต กล่าวอีกว่าสำหรับเดือนสิงหาคมเป็นหนึ่งในเดือนที่ตลาดหุ้นไทยมีโอกาสปรับตัวขึ้นสูง สถิติย้อนหลัง 5 ปี และ 10 ปีชี้ว่า SET Index มีโอกาสปิดบวก  70-80 % และให้ผลตอบแทนเฉลี่ย +1.5% ถึง +2.9% ปัจจัยหนุนสำคัญ บล.ทิสโก้มองมาจากแรงซื้อเก็งกำไรตามฤดูกาลประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 และการคาดหวังเงินปันผลระหว่างกาล  นอกจากนี้ งาน Thailand Focus ในช่วงปลายเดือนสิงหาคมยังเป็นอีกแรงสนับสนุนความเชื่อมั่นนักลงทุน โดยในอดีต  SET Index มักปรับตัวขึ้นในช่วง 2 สัปดาห์หลังงาน ด้วยโอกาสปิดบวกสูงเกือบ 70% และผลตอบแทนเฉลี่ย +1.4% ซึ่งปีนี้มีกำหนดจัดขึ้นระหว่างวันที่ 26 - 28 สิงหาคม

ทั้งนี้โดยสรุปภาพรวมการลงทุนหุ้นไทยในเดือนสิงหาคมยังมีแนวโน้มเป็นบวกจากโมเมนตัมเศรษฐกิจและกำไรบจ.ที่ปรับขึ้น และกระแสการโยกเงินออกจากหุ้นกลุ่มเทคที่เติบโตแต่มีการประเมินมูลค่าค่อนข้างสูงและมีความผันผวนต่อทิศทางดอกเบี้ยมาเข้าสู่หุ้นในกลุ่มอื่นๆ ที่มีมูลค่าไม่แพงมีความอ่อนไหวต่อแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้นน้อยกว่า น่าจะหนุนให้เม็ดเงินต่างชาติยังมีโอกาสไหลเข้าหุ้นไทยอยู่ บล.ทิสโก้ยังคงมุมมองตลาดหุ้นไทยตอบโจทย์การลงทุนในสภาวะแบบนี้ เนื่องจากหุ้นไทยเน้น “กลุ่มดั้งเดิม” ที่การประเมินมูลค่าหุ้นไม่แพงและมีน้ำหนักกลุ่มพลังงานและหุ้นที่เกี่ยวข้องราว  1 ใน 5 ของมูลค่าตลาดรวม ยังช่วยปกป้องพอร์ตการลงทุนจากความเสี่ยงเงินเฟ้อขาสูงจากราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นตามความไม่แน่นอนของสถานการณ์ตะวันออกกลางได้อีกด้วย

บล.ทิสโก้มองประเด็นหุ้นที่น่าสนใจ (1) หุ้นบลูชิพที่เป็นมองเป็นเป้าเงินต่างชาติไหลเข้า แนะนำKBANK, KTB, GULF, PTT, CPN และ (2) หุ้นที่แนวโน้มกำไร H2 ดีกว่า H1 แนะนำ CENTEL, COM7  ดังนั้น หุ้นเด่นแนะนำในเดือน ส.ค. คือ CENTEL, COM7, CPN, GULF, KBANK, KTB และ PTT  ด้านแนวรับดัชนีหุ้นไทยเดือนนี้อยู่ที่ 1,570 จุด แนวรับถัดไปที่ 1,540 จุด และแนวต้านที่ 1,630- 1,640 จุดและแนวต้านถัดไปที่ 1,660 จุด ตามลำดับ  ด้านทางเลือกการลงทุนหุ้นต่างประเทศโดยผ่าน DR เดือนสิงหาคมนี้ บล.ทิสโก้เลือก TENCENT80 และ TRIPCOM80 โดยบล.ทิสโก้มองแนวโน้มของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของจีนที่ได้ปัจจัยบวกระยะยาวจากความคืบหน้าในการพัฒนาเครื่องจักรผลิตชิปของตัวเอง ลดความเสี่ยงจากการพึ่งพาเทคโนโลยีจากต่างชาติและการประกาศผลประกอบการในเดือนนี้จะเป็นปัจจัยบวกสำคัญ ด้าน TRIPCOM ได้รับรู้ปัจจัยลบจากค่าปรับการผูกขาดตลาดไปแล้ว ราคาหุ้นเริ่มส่งสัญญาณรีบาวด์