วิกฤตการณ์การลงทุนในกองทุน ETF แบบเลเวอเรจรายหุ้น (Single-stock Leveraged ETF) ของเกาหลีใต้กำลังสร้างบาดแผลลึกให้กับนักลงทุนรายย่อย ล่าสุดมีนักลงทุนชายรายหนึ่งออกมาโพสต์ระบายความสิ้นหวัง หลังสูญเสียเงินเก็บทั้งชีวิตกว่า 2.2 พันล้านวอนจนตกอยู่ในสถานะล้มละลายอย่างสมบูรณ์

"เงินเก็บ 40 ปี บ้านที่ขายมาลงทุน... วันนี้ผมสูญเสียทุกอย่าง"

จากภาพโพสต์นักลงทุนรายดังกล่าวได้เปิดเผยพอร์ตการลงทุนที่ติดลบอย่างหนักถึง -78.7% หรือคิดเป็นมูลค่าความเสียหายกว่า 2,204,360,990 วอน ในกองทุน KODEX SK Hynix Single Stock Leverage ETF

เขาเล่าด้วยความรันทดว่า ทันทีที่รัฐบาลอนุญาตให้เปิดตัวกองทุน Leverage ETF ของ SK Hynix เขาตัดสินใจทุ่มเงินเก็บที่สะสมมาตลอด 40 ปี และถึงขั้นยอม "ขายบ้าน" เพื่อนำเงินมาลงทุนตามคำเชียร์ที่แพร่ระบาดในตลาด แต่ท้ายที่สุดการลงทุนที่เขาคาดหวังกลับกลายเป็นฝันร้ายที่พรากทุกสิ่งทุกอย่างไป

"ตอนนี้ทั้งเสียใจ ทั้งโกรธตัวเองอย่างมาก ผมโกรธคนที่คอยเชียร์ให้คนอื่นลงทุนในหุ้นจนทำให้มันกลายเป็นเหมือนการพนัน... ตอนนี้ผมควรทำอย่างไรดี? ยังมีทางออกสำหรับผมหรือเปล่า?" — ข้อความตัดพ้อจากนักลงทุนผู้เสียหาย

ขอบคุณภาพจาก ทันโลกกับ Trader KP

แมงเม่าปีกหักในสมรภูมิเก็งกำไร

กรณีรันทดนี้เป็นเพียงหนึ่งในภาพสะท้อนของหายนะครั้งใหญ่ที่กำลังเกิดขึ้นกับนักลงทุนรายย่อยในเกาหลีใต้ ข้อมูลจาก KB Financial Group ชี้ให้เห็นว่า นับตั้งแต่มีการเปิดตัวกองทุนประเภทนี้เมื่อวันที่ 27 พฤษภาคมที่ผ่านมา นักลงทุนรายย่อยได้แห่เข้าไปซื้อสุทธิรวมกันกว่า 14 ล้านล้านวอน (ประมาณ 9.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งสูงกว่านักลงทุนต่างชาติที่ซื้อเพียง 2 ล้านล้านวอนอย่างเทียบไม่ติด

ความพินาศเริ่มขึ้นเมื่อดัชนี KOSPI เผชิญการปรับฐานอย่างรุนแรงและร่วงลงเกือบ 35% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่เคยหอมหวนจากกระแส AI อย่าง Samsung Electronics และ SK Hynix ถูกเทขายอย่างหนัก

ผลลัพธ์คือกองทุน KODEX SK Hynix Single Stock Leverage ETF ที่ออกแบบมาให้ได้ผลตอบแทน (และขาดทุน) เป็น 2 เท่าของหุ้นอ้างอิง ร่วงดิ่งลงมากกว่า 80% จากจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 23 มิถุนายน ขณะที่กองทุนเลเวอเรจที่อิงหุ้น Samsung Electronics ก็ดิ่งลงเกือบ 75% จากระดับสูงสุดในช่วงต้นเดือนมิถุนายนเช่นกัน

รัฐบาลเกาหลีใต้ขอโทษ เตรียมงัดมาตรการคุมเข้ม

จากความเสียหายระดับชาติที่ลุกลามบานปลาย ส่งผลให้เมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม นายคู ยุน-ชอล รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของเกาหลีใต้ ต้องออกโรงกล่าวขอโทษต่อรัฐสภา พร้อมยอมรับว่าการอนุญาตให้เปิดตัวกองทุน ETF เลเวอเรจรายหุ้นในช่วงปลายเดือนพฤษภาคม เป็นการดำเนินการที่ขาดการพิจารณาอย่างรอบคอบ

ทางด้าน นายอี อ็อก-วอน เจ้าหน้าที่คณะกรรมการบริการทางการเงินของเกาหลีใต้ (FSC) ได้เปิดเผยความคืบหน้าในการแก้ปัญหาว่า หน่วยงานกำกับดูแลกำลังพิจารณามาตรการควบคุมอย่างเร่งด่วน โดยมีแนวทางดังนี้

จำกัดสิทธิ์การลงทุน อาจอนุญาตให้เฉพาะ "นักลงทุนมืออาชีพ" เท่านั้นที่สามารถเข้าถึงกองทุนประเภทนี้ได้ เพื่อป้องกันไม่ให้นักลงทุนรายย่อยที่รับความเสี่ยงไม่ได้เข้ามาเก็งกำไร

ลดระดับเลเวอเรจ เตรียมพิจารณาปรับลดระดับการทำเลเวอเรจจากปัจจุบันที่ 2 เท่าให้ลดลง เนื่องจากมองว่าเป็นความเสี่ยงที่สูงเกินไป เพื่อช่วยบรรเทาความผันผวนของตลาดในอนาคต

บทเรียนราคาแพงครั้งนี้ตอกย้ำให้เห็นถึงอันตรายของการลงทุนแบบเลเวอเรจที่มีความเสี่ยงสูงทวีคูณ ซึ่งในวันนี้นักลงทุนรายย่อยหลายรายต้องจ่ายค่าเรียนรู้ด้วยเงินเก็บทั้งชีวิตและการสูญเสียที่ไม่อาจเรียกคืนมาได้