นางสาววิลาสินี บุญมาสูงทรง ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด หรือ GBS กล่าวว่า GBS ประเมินกรอบการเคลื่อนไหวของดัชนีตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้มีทิศทาง Sideway หลังจากดัชนีได้ปรับขึ้นต่อเนื่องในสัปดาห์ก่อนนี้ โดยนักลงทุนยังคงติดตามผลการเจรจามาตรการภาษีระหว่างสหรัฐฯ-ไทยอย่างใกล้ชิด ซึ่งคาดว่าก่อนสหรัฐฯจะเริ่มเก็บภาษีไทยวันที่ 1 ส.ค.68 นี้ จะได้รับคำตอบการประกาศอัตราภาษีใหม่จากเดิมที่กำหนด 36% ประกอบกับติดตามผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่ทยอยประกาศออกมาต่อเนื่องจนถึงวันที่ 14 ส.ค. 68 จึงให้กรอบดัชนีในสัปดาห์นี้ที่ 1,180-1,230 จุด

ขณะที่สหรัฐฯ ประกาศเก็บภาษีสินค้าจากประเทศจีนต่อเนื่อง ล่าสุดกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ มีการประกาศว่าจะเรียกเก็บภาษีตอบโต้การทุ่มตลาด (Anti-dumping Tariff) ในอัตราเบื้องต้น 93.5% ต่อสินค้าแกรไฟต์เกรดแอโนด (Anode-grade Graphite) ที่นำเข้าจากประเทศจีน หลังจากสรุปว่าสินค้าดังกล่าวเป็นส่วนประกอบสำคัญสำหรับแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้า (EV) ที่ถูกนำมาขายที่สหรัฐฯในราคาต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรม

ด้านศูนย์วิจัยกสิกรไทยประเมินว่าปริมาณและมูลค่าการส่งออกตู้เย็นของประเทศไทยไปยังสหรัฐอเมริกาจะได้รับผลกระทบจากการเรียกเก็บภาษี โดยประเมินเบื้องต้นอาจมีแนวโน้มที่จะหดตัว 3.3% หากไทยโดนสหรัฐอเมริกาเก็บภาษีในอัตรา 36% ตั้งแต่ 1 ส.ค. 2568 เป็นต้นไป

นอกจากนี้ยังคงต้องเฝ้าระวังปัจจัยในประเทศที่อาจจะส่งผลต่อการลงทุนได้เช่นกัน อาทิ วันที่ 24  ก.ค. ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์ และชิ้นส่วนยานยนต์, สัปดาห์ที่ 4 กระทรวงพาณิชย์แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ, สศค. รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค, ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค, สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม, วันที่ 31 ก.ค. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย, 

ส่วนปัจจัยต่างประเทศ อาทิ วันที่ 22 ก.ค. สหรัฐฯ รายงานดัชนีการผลิตเดือน ก.ค. ประธาน FED กล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมทบทวนแบบบูรณาการเกี่ยวกับกรอบเงินกองทุนสำหรับธนาคารขนาดใหญ่เพื่อหาสัญญาณบ่งชี้ภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ และทิศทางอัตราดอกเบี้ยของ FED ในปีนี้, วันที่ 23 ก.ค. สหรัฐฯ รายงานยอดขายบ้านมือสองเดือน มิ.ย. และสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์, วันที่ 24 ก.ค. ญี่ปุ่น รายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและบริการขั้นต้นเดือน ก.ค., ธนาคารกลางยุโรป (ECB) แถลงมติอัตราดอกเบี้ย, อียู รายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและบริการขั้นต้นเดือน ก.ค., สหรัฐฯ รายงานจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ดัชนีกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วประเทศเดือน มิ.ย. และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและบริการขั้นต้นเดือน ก.ค., วันที่ 29-30 ก.ค. ประชุมธนาคารกลางสหรัฐ ครั้งที่ 4/68

นายวัชเรนทร์ จงยรรยง ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัย บล.โกลเบล็ก  แนะนำกลยุทธ์การลงทุนในหุ้นที่ได้ประโยชน์จากโครงการทดสอบ (Sandbox) ซึ่งทางสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ได้เปิดให้มีการแสดงความคิดเห็นได้จนถึงวันที่ 13 สิงหาคม 2568 สำหรับโครงการทดสอบ (Sandbox) หรือการนำสินทรัพย์ดิจิทัลมาเปลี่ยนเป็นเงินบาท และนำไปใช้จ่ายเพื่อส่งเสริมการนำนวัตกรรมและสินทรัพย์ดิจิทัลมาสนับสนุนเศรษฐกิจและอุตสาหกรรมท่องเที่ยวของประเทศ รวมถึงเพื่อเพิ่มทางเลือกและความสะดวกของนักท่องเที่ยวต่างชาติที่มีการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นเงินบาทผ่านผู้ประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล และนำไปใช้จ่ายผ่านผู้ให้บริการ e-money โดยหุ้นที่ได้ประโยชน์จากโครงการดังกล่าวได้แก่ JTS, BTC, XPG และ ZIGA

ด้านนายณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัย บล.โกลเบล็ก ประเมินว่า ราคาทองคำมีโอกาสปรับตัวขึ้น จากความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้า หลังปธน.ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐฯเผยเตรียมส่งจดหมายเรียกเก็บภาษีต่อประเทศคู่ค้าขนาดเล็กของสหรัฐฯในอัตรา 10-15% ขณะที่ EU เผยว่ากำลังพิจารณามาตรการตอบโต้ภาษีของสหรัฐฯ ทำให้นักลงทุนเข้าถือครองทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

อย่างไรก็ตามประธานเฟดสาขาดัลลัส ระบุว่า เฟดควรคงอัตราดอกเบี้ยต่อไปอีกระยะ หลังสหรัฐฯเผยตัวเลขเงินเฟ้อ CPI ปรับตัวขึ้นสูงกว่าคาดการณ์ เป็นปัจจัยกดดันราคาทองคำให้ปรับตัวขึ้นได้อย่างจำกัด มองกรอบทองคำสัปดาห์นี้ 3,310 – 3,390 $/Oz หากไม่ผ่านแนวต้านให้ชะลอการลงทุน

-031