บริษัทหลักทรัพย์(บล.)โกลเบล็กวิเคราะห์หุ้นบมจ.ศุภาลัยหรือ SPALI จากการที่กำไรสุทธิ 3Q57 ทำได้ 1,580 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 351%YoY และ 198%QoQ กำไรสุทธิ 9M57 ทำได้ 2,851 ล้านบาท เติบโต 154%YoY เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ทำได้ดีถึง 44% หนุนให้อัตรากำไรขั้นต้นในช่วง 9 เดือนแรกปี’57 ที่ระดับ 43% สูงกว่าระดับ 40% ที่ทำได้ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ทั้งนี้ ยอดขายรอโอน ณ ปลายเดือนกันยายน 2557 สูงถึง 3.8 หมื่นล้านบาท ที่คาดว่าจะโอนและบันทึกเป็นรายได้ใน 4Q57 ราว 7 พันล้านบาท ทำให้คาดว่ากำไรในไตรมาสสุดท้ายจะสูงสุดสำหรับปี’57 และงานในมือกว่า 1.8 หมื่นล้านบาท รอบันทึกรายได้ในปี 2558
โดยฝ่ายวิจัยคงประมาณการรายได้และกำไรปี’57 ที่ 20,085 ล้านบาท และ 4,235 ล้านบาท ซึ่งเติบโต 63% และ 47% ตามลำดับ และคงประมาณการรายได้และกำไรปี’58 ราว 2.3 หมื่นล้านบาท และ 4.7 พันล้านบาท ซึ่งเติบโต 15%YoY และ 11%YoY ตามลำดับ
ยอดขาย presale ปี 2557 มีแนวโน้มใกล้เคียงตามเป้าหนุนการเติบโตในอนาคต
: ผู้บริหารตั้งเป้ายอดขาย presale ในปี 2557 ราว 22,000 ล้านบาท เติบโต 15%YoY ยอดขาย Presale 9M57 ทำได้ 1.46 หมื่นล้านบาท เทียบกับเป้าทั้งปีที่ 2.2 หมื่นล้านบาท น่าจะทำได้ไม่ยากจากที่มีแผนเปิดขายคอนโดมิเนียมอีก 4 โครงการ มูลค่ารวม 9 พันล้านบาท ในช่วงไตรมาสสุดท้าย ซึ่งมีทั้งคอนโดมิเนียมและโครงการแนวราบและเชื่อว่าจะได้รับการตอบรับดีจากบรรยากาศการซื้อที่อยู่อาศัยที่ดีในช่วงปลายปี
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 32.20 บาทสำหรับปี 2558
: SPALI มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งจากความสามารถในการรักษาระดับอัตรากำไรขั้นต้นสูงที่สุดในกลุ่ม(ราว 40%) และฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งโดยทริสเรทติ้งได้จัดอันดับเครดิตหุ้นกู้ของบริษัทที่ระดับ “A” แนวโน้ม “คงที่” ราคาเหมาะสมซึ่งอิง Prospect PER ที่ระดับ 12 เท่าได้ราคาเหมาะสมเท่ากับ 32.20 บาท ยังสูงกว่าราคาปิดล่าสุด ทั้งนี้ การเข้าคำนวณดัชนี SET50 เชื่อว่าจะส่งผลเชิงบวกด้านจิตวิทยาต่อการลงทุน ราคาปิดล่าสุดซื้อขายที่ระดับ PER(ราคากำไรต่อหุ้น) ต่ำเพียง 9.9 เท่า ทำให้เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ”
ที่มา : บล.โกลเบล็ก
โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น
1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์
2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี
3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี