หุ้นเด่น : 16 พฤศจิกายน 2569

‘3Q26 เป็นไปตามคาด’

บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ลิเบอเรเตอร์ จำกัด ระบุ บมจ.คอมเซเว่น (COM7) รายงานกำไรสุทธิ 3Q26 อยู่ที่ 1,365 ล้านบาท (+4.7% q-q ,+56.5% y-y) เป็นไปตามที่เราคาด จากรายได้จากการขายและบริการ เท่ากับ 25,923 ล้านบาท (+7.5% q-q, +35.0% y-y) หนุนจากกลุ่มธุรกิจ ดังนี้

กลุ่มธุรกิจค้าปลีก Core retail & Omni Channel ซึ่งเป็นธุรกิจหลัก : เติบโตตามความต้องการความต้องการ Smartphone ทั้งในระบบ iOS และ Android โดยเฉพาะการเปิดตัวผลิตภัณฑ์iPhone 18 Pro/ Pro Max ประกอบกับความต้องการใช้ผลิตภัณฑ์ในกลุ่ม IT Product ได้แก่ Notebook และ Mac จากผู้บริโภคอย่างต่อเนื่อง

กลุ่มธุรกิจพลังงานสะอาด Clean Energy : เติบโตจากการขายรถยนต์ไฟฟ้า EV Sales ให้กลุ่มธุรกิจในเครือและกลุ่มลูกค้าทั่วไป ประกอบกับธุรกิจบริการเช่ารถยนต์ไฟฟ้า Taxi EV เติบโตจากราคาเชื้อเพลิงที่ทรงตัว และกระแสการเปลื่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาดมากขึ้น

กลุ่มธุรกิจ Fintech & Insurance : ธุรกิจเช่าซื้อ UFUND ขยายตัวตามความต้องการความยืดหยุ่นทางการเงินของผู้บริโภค ประกอบกับธุรกิจประกันภัย iCare Insurance ที่เติบโตจากผลิตภัณฑ์ประกันคุ้มครองอุปกรณ์ไอทีเป็นหลัก ซึ่งขยายตัวโดยตรงตามยอดจำหน่าย Smartphone

สำหรับอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) อยู่ที่ 14.1% ปรับตัวดีขึ้นจาก 13.8% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน หนุนจากการเติบโตของกลุ่มธุรกิจประกันที่มี Margin สูง ประกอบกับความสามารถในการบริหารต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพของกลุ่มธุรกิจค้าปลีกหลัก

กำไร 3Q26 เป็นไปตามคาด เติบโตทั้ง q-q และ y-y หนุนจากความต้องการ Smartphone ทั้งในระบบ iOS และ Android

เรามีมุมมองเชิงบวกในไตรมาสถัดไป จากปัจจัยฤดูกาลช่วงปลายปี อย่างไรก็ตามเรามองว่ายังคงมีปัจจัยติดตามจากแนวโน้มต้นทุน Memory ที่ยังอยู่ในระดับสูง เราคงคำแนะนำ “ถือ” ราคาเหมาะสม 33.75 บาท      

ที่มา..บล.ลิเบอเรเตอร์