วันอาทิตย์ ที่ 6 กรกฎาคม พ.ศ. 2568
แนวหน้า
  • แนวหน้า
  • หน้าแรก
  • คอลัมน์
    • คอลัมน์วันนี้
    • คอลัมน์ออนไลน์
    • คอลัมน์การเมือง
    • คอลัมน์ลงมือสู้โกง
    • โลกธุรกิจ
    • ผู้หญิง
    • บันเทิง
    • Like สาระ
    • ดูทั้งหมด
  • ข่าวเด่น
  • พระราชสำนัก
  • การเมือง
  • โลกธุรกิจ
  • อาชญากรรม
  • กทม.
  • ในประเทศ
  • เกษตร
  • ต่างประเทศ
  • กีฬา
  • ผู้หญิง
  • บันเทิง
  • ยานยนต์
  • Like สาระ
หน้าแรก / คอลัมน์ / คอลัมน์โลกธุรกิจ / หุ้นเด่น
หุ้นเด่น

หุ้นเด่น

วันศุกร์ ที่ 11 ตุลาคม พ.ศ. 2562, 06.00 น.
‘ลุ้นผลงานไตรมาสสุดท้าย’

ดูทั้งหมด

  •  

บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เคจีไอ(ประเทศไทย)วิเคราะห์หุ้น บริษัทสยามโกลบอลเฮ้าส์ หรือ GLOBAL เราคาดว่ากำไรสุทธิของ GLOBAL ใน 3Q62 จะอยู่ที่ 337 ล้านบาท (-24% YoY และ -35% QoQ) เนื่องจาก SSSG อ่อนแอเพราะผลกระทบจากพายุสองลูก (Podul และ Kajiki), อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเนื่องจากราคาเหล็กลดลง, และสัดส่วน SG&A ต่อยอดขายเพิ่มขึ้นจากการขยายสาขา ส่งผลให้กำไรสุทธิงวด 9M62 อยู่ที่ 1.4 พันล้านบาท (-12% YoY) คิดเป็น 72% ของประมาณการกำไรปีนี้ของเรา

SSSG อ่อนแอจากพายุ


เราคาดว่า SSSG ของ GLOBAL ใน 3Q62 จะอ่อนแออยู่ที่ -3.0% เพราะถูกกระทบจากพายุสองลูก (Podul และ Kajiki)ในเดือนสิงหาคม-กันยายน ทั้งนี้ บริษัทมีสาขา 8 แห่ง ที่ตั้งอยู่ในจังหวัดที่ถูกกระทบจากน้ำท่วมใน 3Q62 (Figure 4) คาดว่าบริษัทจะเปิดสาขาใหม่อีกสองแห่งจากเป้า 5 สาขา ในไตรมาสนี้ซึ่งจะทำให้จำนวนสาขาเมื่อสิ้นงวด 3Q62 อยู่ที่ 63 สาขา

อัตรากำไรขั้นต้นลดลง

เราคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะลดเหลือ 19.4% ใน 3Q62 (จาก 19.6% ใน 2Q62) หลังจากที่ดัชนีราคาเหล็กลดลง4.5% QoQ เหลือ 91.7 ซึ่งทำให้อัตรากำไรขั้นต้นใน 9M62 อยู่ที่19.3% จากสมมุติฐานปีนี้ของเราที่ 19.5% ในขณะเดียวกัน เราคาดว่าสัดส่วน SG&A ต่อยอดขายจะเพิ่มขึ้นเป็น 15.7% (จาก 13.8% ใน 2Q62) เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายในการเปิดสาขาใหม่

ลุ้นผลงานจะดีขึ้นในไตรมาสสุดท้าย

เนื่องจากบริษัทมีสาขามากกว่าคู่แข่ง (25 สาขา ในภาคอีสาน และ 8 สาขา ในจังหวัดที่ถูกกระทบจากน้ำท่วม) เราจึงคาดว่าโมเมนตั้มของกำไรน่าจะเร่งขึ้นในไตรมาสที่สี่จากอุปสงค์ที่อั้นมาจากช่วงก่อนหน้าเพื่อซ่อมแซมอาคารที่เสียหายจากน้ำท่วม ทั้งนี้ เมื่ออิงจากข้อมูลปี 2555 ที่เกิดมหาอุทกภัย SSSG ของ GLOBAL เพิ่มขึ้นเป็น 7.5% โดยเฉลี่ยหลังน้ำท่วม (Figure 7) ดังนั้น เราจึงคาดว่าผลประกอบการในไตรมาสที่ 4 น่าจะดีขึ้นทั้ง YoY และ QoQ

เรายังคงคำแนะนำ “ถือ” GLOBAL และให้ราคาเป้าหมายDCF 1H63 ที่ 16.30 บาท โดยใช้ WACC ที่ 7.2%, risk-freeที่ 3.1% และ terminal growth ที่ 3.0% ราคาหุ้นอาจมีความเสี่ยงขาลงจากผลประกอบการที่อ่อนแอ ซึ่งอาจมีโอกาสเข้าเก็งกำไร จากปัจจุบันที่ราคาหุ้นมี upside จากราคาเป้าหมายที่ 6.5%จากแนวโน้มกำไรที่ดีขึ้นใน 4Q62 ทั้งนี้ SSSG ที่เพิ่มขึ้นทุกๆ 1%จะทำให้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 1.2% ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นทุกๆ 1% จะทำให้กำไรสุทธิเพิ่ม 12%

ปัจจัยเสี่ยงจากเศรษฐกิจชะลอตัว, เปิดสาขาใหม่ได้น้อยกว่าแผนที่วางไว้, ราคาสินค้าเกษตรตกต่ำ, ภัยธรรมชาติ, สินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น

ที่มา : บล.เคจีไอ(ประเทศไทย)

เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน

โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น

1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์

2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี

3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี

  •  
  • Breaking News
  • ข่าวยอดนิยม
  • คอลัมน์ฮิต
16:41 น. 'สุรเดช'ลั่น!ไม่มีนิติสงคราม ชี้'นักการเมือง'หากไม่ทำผิด กม.ก็ลงโทษไม่ได้
16:27 น. เพิ่มอีก 5 ราย 'DSI'ร่อนหมายเรียกพยานคดีอั้งยี่-ฟอกเงิน'สว.'
16:24 น. มาดามหยกต้อนรับเยาวชนไทยในสหรัฐฯเยือนแผ่นดินแม่
16:21 น. ‘วัส ติงสมิตร’กางเหตุผล! ยื่นถอดถอน‘อิ๊งค์’พ้น‘รมว.วัฒนธรรม’
15:54 น. รักชาติหรือตัวเอง? สังเวชใจ'นักการเมือง'ห้าม'ทหาร'ตัดสินใจ
ดูทั้งหมด
ผลสลากกินแบ่งรัฐบาล งวดประจำวันที่ 1 กรกฎาคม 2568
ปิดตำนาน156ปี! 'กษัตริย์ชาร์ลส์'ประกาศปลดระวาง'รถไฟหลวง' สมาชิกราชวงศ์ไปใช้รถไฟปกติแทน
'เท้ง'แย่แล้ว!! เจอขบวนรถทัวร์แห่คอมเมนต์แจกพยัญชนะไทยฉ่ำ!!
บิ๊กเนม'ปชป.'ร่วมวงเพียบ!! 'คุณหญิงกัลยา'ตั้ง'พรรคไทยก้าวใหม่' พร้อมตั้ง'สุชัชวีร์'นั่งหัวหน้าฯ
หมอดังเผยเคยไม่เข้าใจ 'เจ้าฟ้าจุฬาภรณ์' ทรงงานแม้พระอาการประชวร ก่อนป่วยมะเร็งเองจึงซึ้งพระทัย
ดูทั้งหมด
ต้องเลือกตั้งตุลาการศาลรัฐธรรมนูญหรือ
บุคคลแนวหน้า : 6 กรกฎาคม 2568
ชีวิตประจำวันของผม-การทำงาน
หน้าต้องทนสูงมาก จึงทำแบบนี้ได้
วิวาทะ ว่าด้วย‘อภิปรายไม่ไว้วางใจ’
ดูทั้งหมด

เรื่องอื่นๆ ที่น่าสนใจ

'สุรเดช'ลั่น!ไม่มีนิติสงคราม ชี้'นักการเมือง'หากไม่ทำผิด กม.ก็ลงโทษไม่ได้

‘นิด้าโพล’เผยผลสำรวจชี้‘ฮุน เซน’ไม่น่าไว้วางใจ ซัดคำทำนายเปลี่ยนตัวนายกฯมั่ว!

เปิดประตูด่านช่วย! 'นายพลเขมร'ป่วยฉุกเฉิน ส่งรพ.อรัญประเทศ

เพิ่มอีก 5 ราย 'DSI'ร่อนหมายเรียกพยานคดีอั้งยี่-ฟอกเงิน'สว.'

‘ใครๆก็เปิดได้’คุณภาพอย่างไรไม่รู้! ความจริงอีกด้านเศรษฐกิจไทย..สาเหตุ‘ร้านอาหาร’ปิดกิจการระนาว

'ใหม่ ดาวิกา'แซ่บไฟลุก เสิร์ฟลุคเสื้อซีทรูตัวบางสุดฮอต

  • Breaking News
  • \'สุรเดช\'ลั่น!ไม่มีนิติสงคราม ชี้\'นักการเมือง\'หากไม่ทำผิด กม.ก็ลงโทษไม่ได้ 'สุรเดช'ลั่น!ไม่มีนิติสงคราม ชี้'นักการเมือง'หากไม่ทำผิด กม.ก็ลงโทษไม่ได้
  • เพิ่มอีก 5 ราย \'DSI\'ร่อนหมายเรียกพยานคดีอั้งยี่-ฟอกเงิน\'สว.\' เพิ่มอีก 5 ราย 'DSI'ร่อนหมายเรียกพยานคดีอั้งยี่-ฟอกเงิน'สว.'
  • มาดามหยกต้อนรับเยาวชนไทยในสหรัฐฯเยือนแผ่นดินแม่ มาดามหยกต้อนรับเยาวชนไทยในสหรัฐฯเยือนแผ่นดินแม่
  • ‘วัส ติงสมิตร’กางเหตุผล! ยื่นถอดถอน‘อิ๊งค์’พ้น‘รมว.วัฒนธรรม’ ‘วัส ติงสมิตร’กางเหตุผล! ยื่นถอดถอน‘อิ๊งค์’พ้น‘รมว.วัฒนธรรม’
  • รักชาติหรือตัวเอง? สังเวชใจ\'นักการเมือง\'ห้าม\'ทหาร\'ตัดสินใจ รักชาติหรือตัวเอง? สังเวชใจ'นักการเมือง'ห้าม'ทหาร'ตัดสินใจ
ดูทั้งหมด

คอลัมน์ที่เกี่ยวข้อง

หุ้นเด่น : 5 กรกฎาคม 2568

หุ้นเด่น : 5 กรกฎาคม 2568

5 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 4 กรกฏาคม 2568

หุ้นเด่น : 4 กรกฏาคม 2568

4 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 3 กรกฏาคม 2568

หุ้นเด่น : 3 กรกฏาคม 2568

3 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 2 กรกฏาคม 2568

หุ้นเด่น : 2 กรกฏาคม 2568

2 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 1 กรกฎาคม 2568

หุ้นเด่น : 1 กรกฎาคม 2568

1 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 30 มิถุนายน 2568

หุ้นเด่น : 30 มิถุนายน 2568

30 มิ.ย. 2568

หุ้นเด่น : 28 มิถุนายน 2568

หุ้นเด่น : 28 มิถุนายน 2568

28 มิ.ย. 2568

หุ้นเด่น : 27 มิถุนายน 2568

หุ้นเด่น : 27 มิถุนายน 2568

27 มิ.ย. 2568

Back to Top

ผู้ดูแลเว็บไซต์ www.naewna.com
webmaster นายปรเมษฐ์ ภู่โต
ดูแลรับผิดชอบข่าว/ภาพ/โฆษณา/ข้อมูลอื่นๆที่เกี่ยวข้องกับเว็บไซต์
กรรมการบริษัทฯ, กรรมการผู้มีอำนาจ ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการนำเสนอข่าว/ภาพ/ข้อมูลใดๆในเว็บไซต์ทั้งสิ้น

Social Media

  • หน้าแรก |
  • เกี่ยวกับแนวหน้า |
  • โฆษณากับเรา |
  • ร่วมงานกับเรา |
  • ติดต่อแนวหน้า |
  • นโยบายข้อตกลง
Copyright © 2025 Naewna.com All right reserved