วันจันทร์ ที่ 7 กรกฎาคม พ.ศ. 2568
แนวหน้า
  • แนวหน้า
  • หน้าแรก
  • คอลัมน์
    • คอลัมน์วันนี้
    • คอลัมน์ออนไลน์
    • คอลัมน์การเมือง
    • คอลัมน์ลงมือสู้โกง
    • โลกธุรกิจ
    • ผู้หญิง
    • บันเทิง
    • Like สาระ
    • ดูทั้งหมด
  • ข่าวเด่น
  • พระราชสำนัก
  • การเมือง
  • โลกธุรกิจ
  • อาชญากรรม
  • กทม.
  • ในประเทศ
  • เกษตร
  • ต่างประเทศ
  • กีฬา
  • ผู้หญิง
  • บันเทิง
  • ยานยนต์
  • Like สาระ
หน้าแรก / คอลัมน์ / คอลัมน์โลกธุรกิจ / หุ้นเด่น
หุ้นเด่น

หุ้นเด่น

วันอังคาร ที่ 14 มกราคม พ.ศ. 2563, 06.00 น.
‘ผลงานยังอ่อนแอ’

ดูทั้งหมด

  •  

บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เคจีไอ(ประเทศไทย)วิเคราะห์หุ้นบริษัทบัตรกรุงไทย หรือ KTC โดยคาดว่ากำไรสุทธิใน 4Q62 จะอยู่ที่ 1.3 พันล้านบาท (-3% QoQ, +5% YoY) และปี 2562 จะโต 7% เราคาดว่าผลประกอบการของ KTC จะอ่อนแอเนื่องจากยังต้องกันสำรองหนี้เสียในระดับสูง (เท่ากับใน 3Q62) ขณะที่รายได้จากการติดตามหนี้เสียก็ยังอ่อนแอ และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานก็เพิ่มขึ้นจากค่าใช้จ่ายด้านการตลาดตามฤดูกาล และค่าใช้จ่ายด้านบุคลากร ขณะเดียวกัน เราคาดว่าสินเชื่อจะฟื้นตัวขึ้นเนื่องจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาลในไตรมาสที่สี่ โดยเราใช้สมมุติฐานการเติบโตที่ 8% YoY ในปี 2562

คุณภาพสินทรัพย์น่าห่วง


จากที่ AEONTS เมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า NPL เพิ่มขึ้นอย่างมากเป็น 3.5% และทำให้ต้องกันสำรองเพิ่มถึง +12% QoQ และ +27% YoY ใน 3Q62 (ปีงบประมาณของบริษัทสิ้นสุดเดือนกุมภาพันธ์) และ +26% ในงวด 9M62 เรามองว่า NPL และการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้นของ AEONTS บ่งบอกว่าคุณภาพสินทรัพย์ของสินเชื่อผู้บริโภคระดับล่างแย่ลง อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก KTC เน้นที่ลูกค้าระดับกลาง เราจึงคิดว่า KTC อยู่ในสถานะที่ดีกว่า AEONTS โดยคาดว่าจะตั้งสำรองเท่าเดิมเพื่อรักษาระดับสัดส่วน NPL

ธุรกิจใหม่ – ค่าใช้จ่ายจะเกิดขึ้นก่อน

KTC มีแผนจะเริ่มธุรกิจการปล่อยกู้แบบใหม่ (อย่างเช่น Pico Finance, car for cash หรือสินเชื่อจำนำทะเบียน) เพื่อหาอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากกลุ่มลูกค้าที่ความเสี่ยงสูงขึ้นโดยในเบื้องต้น บริษัทตั้งเป้าจะปล่อยกู้แบบใหม่ประมาณ 1.5 พันล้านบาท ซึ่งสัดส่วนรายได้สุทธิจากสินเชื่อใหม่นี้จะยังไม่มากในปี 2563 เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายการตลาด แต่ CEO คาดว่าสัดส่วนรายได้สุทธิจะใหญ่ขึ้นในปี 2564 ซึ่งมุมมองของบริษัทดังกล่าวชี้ว่าประมาณการกำไรปี 2563-64 ของเรายังมี downside อีก

คงราคาเป้าหมายที่ 36 บาท

การที่เศรษฐกิจชะลอตัวลงอย่างยืดเยื้อจะส่งผลกระทบกับรายได้จากการติดตามหนี้เสีย และอาจจะทำให้ต้องตั้งสำรองเพิ่ม ขณะที่การแข่งขันจากธนาคารใหญ่ก็จะกระทบกับแนวโน้มการขยายสินเชื่อของ KTC เนื่องจากเราคาดว่ากำไรของ KTC จะโตในระดับต่ำ เราจึงยังคงคำแนะนำขาย และให้ราคาเป้าหมายปี 2563F ที่ 36 บาท

ปัจจัยเสี่ยงจากการแข่งขันที่เข้มข้นมากขึ้นกดดันให้ค่าใช้จ่ายด้านการตลาดเพิ่มขึ้น, มีการปรับเปลี่ยนกฎเกณฑ์ของทางการเพื่อคุมการเติบโตของสินเชื่อผู้บริโภค

ที่มา : บล.เคจีไอ(ประเทศไทย)

เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน

โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น

1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์

2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี

3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี

  •  
  • Breaking News
  • ข่าวยอดนิยม
  • คอลัมน์ฮิต
11:55 น. กระตุก‘รมว.วัฒนธรรม’ ปมคืนโบราณวัตถุให้เขมร อย่าโยงประเด็นการเมือง
11:49 น. โรงเรียนปิยมาส สืบสานพระราชปณิธาน'ในหลวงรัชกาลที่ ๙' ชวนนักเรียนลงแขกดำนา
11:42 น. ‘ชูศักดิ์’รับหารืออำนาจ‘รักษาการนายกฯ’จริง โยนถามเลขากฤษฎีกาปมยุบสภา-ตั้งรมต.ใหม่
11:41 น. 'อิ๊งค์'ยิ้มแย้ม เข้าทำเนียบ ร่วมประชุมคกก.จัดงานเฉลิมพระเกียรติ ในฐานะ รมว.วธ.
11:41 น. MGI เปิดจักรวาล77 สาวงามพบกันครั้งแรกในงาน 'MISS UNIVERSE THAILAND 2025 Orientation'
ดูทั้งหมด
ปิดตำนาน156ปี! 'กษัตริย์ชาร์ลส์'ประกาศปลดระวาง'รถไฟหลวง' สมาชิกราชวงศ์ไปใช้รถไฟปกติแทน
หมอดังเผยเคยไม่เข้าใจ 'เจ้าฟ้าจุฬาภรณ์' ทรงงานแม้พระอาการประชวร ก่อนป่วยมะเร็งเองจึงซึ้งพระทัย
บิ๊กเนม'ปชป.'ร่วมวงเพียบ!! 'คุณหญิงกัลยา'ตั้ง'พรรคไทยก้าวใหม่' พร้อมตั้ง'สุชัชวีร์'นั่งหัวหน้าฯ
'เท้ง'แย่แล้ว!! เจอขบวนรถทัวร์แห่คอมเมนต์แจกพยัญชนะไทยฉ่ำ!!
ชวนให้คิด! 'หมอพรทิพย์'โพสต์ 'นายกฯตระกูลชิน'กับระบบการเมืองไทย
ดูทั้งหมด
นักการเมิอง มนุษย์ประเภทไหน
ทางออกที่ไม่มีใครได้อะไรเต็ม 100% แต่ประเทศชาติไม่ตกหุบเหววิกฤต
บุคคลแนวหน้า : 7 กรกฎาคม 2568
บทบรรณาธิการ 7 กรกฎาคม 2568
งกครองโลก (2)
ดูทั้งหมด

เรื่องอื่นๆ ที่น่าสนใจ

กระตุก‘รมว.วัฒนธรรม’ ปมคืนโบราณวัตถุให้เขมร อย่าโยงประเด็นการเมือง

‘ชูศักดิ์’รับหารืออำนาจ‘รักษาการนายกฯ’จริง โยนถามเลขากฤษฎีกาปมยุบสภา-ตั้งรมต.ใหม่

'อิ๊งค์'ยิ้มแย้ม เข้าทำเนียบ ร่วมประชุมคกก.จัดงานเฉลิมพระเกียรติ ในฐานะ รมว.วธ.

ศาลฎีกาสั่งคุกตลอดชีวิต! มือวางระเบิดใกล้ศาลทวดสะบ้าย้อย ปี63

โดนแน่! 'ทรัมป์'ขู่ฟาดภาษีอีก10%ชาติที่เข้าร่วม'กลุ่มบริกส์' พันธมิตรอย่าหวังจะรอด

นักวิชาการ‘กัมพูชา’ยกโพลเย้ยการเมืองไทยเปราะบาง ไม่เหมือน‘ฮุน เซน’ชาวเขมรศรัทธาท่วมท้น

  • Breaking News
  • กระตุก‘รมว.วัฒนธรรม’ ปมคืนโบราณวัตถุให้เขมร อย่าโยงประเด็นการเมือง กระตุก‘รมว.วัฒนธรรม’ ปมคืนโบราณวัตถุให้เขมร อย่าโยงประเด็นการเมือง
  • โรงเรียนปิยมาส สืบสานพระราชปณิธาน\'ในหลวงรัชกาลที่ ๙\' ชวนนักเรียนลงแขกดำนา โรงเรียนปิยมาส สืบสานพระราชปณิธาน'ในหลวงรัชกาลที่ ๙' ชวนนักเรียนลงแขกดำนา
  • ‘ชูศักดิ์’รับหารืออำนาจ‘รักษาการนายกฯ’จริง โยนถามเลขากฤษฎีกาปมยุบสภา-ตั้งรมต.ใหม่ ‘ชูศักดิ์’รับหารืออำนาจ‘รักษาการนายกฯ’จริง โยนถามเลขากฤษฎีกาปมยุบสภา-ตั้งรมต.ใหม่
  • \'อิ๊งค์\'ยิ้มแย้ม เข้าทำเนียบ ร่วมประชุมคกก.จัดงานเฉลิมพระเกียรติ ในฐานะ รมว.วธ. 'อิ๊งค์'ยิ้มแย้ม เข้าทำเนียบ ร่วมประชุมคกก.จัดงานเฉลิมพระเกียรติ ในฐานะ รมว.วธ.
  • MGI เปิดจักรวาล77 สาวงามพบกันครั้งแรกในงาน \'MISS UNIVERSE THAILAND 2025 Orientation\' MGI เปิดจักรวาล77 สาวงามพบกันครั้งแรกในงาน 'MISS UNIVERSE THAILAND 2025 Orientation'
ดูทั้งหมด

คอลัมน์ที่เกี่ยวข้อง

หุ้นเด่น : 7 กรกฎาคม 2568

หุ้นเด่น : 7 กรกฎาคม 2568

7 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 5 กรกฎาคม 2568

หุ้นเด่น : 5 กรกฎาคม 2568

5 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 4 กรกฏาคม 2568

หุ้นเด่น : 4 กรกฏาคม 2568

4 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 3 กรกฏาคม 2568

หุ้นเด่น : 3 กรกฏาคม 2568

3 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 2 กรกฏาคม 2568

หุ้นเด่น : 2 กรกฏาคม 2568

2 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 1 กรกฎาคม 2568

หุ้นเด่น : 1 กรกฎาคม 2568

1 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 30 มิถุนายน 2568

หุ้นเด่น : 30 มิถุนายน 2568

30 มิ.ย. 2568

หุ้นเด่น : 28 มิถุนายน 2568

หุ้นเด่น : 28 มิถุนายน 2568

28 มิ.ย. 2568

Back to Top

ผู้ดูแลเว็บไซต์ www.naewna.com
webmaster นายปรเมษฐ์ ภู่โต
ดูแลรับผิดชอบข่าว/ภาพ/โฆษณา/ข้อมูลอื่นๆที่เกี่ยวข้องกับเว็บไซต์
กรรมการบริษัทฯ, กรรมการผู้มีอำนาจ ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการนำเสนอข่าว/ภาพ/ข้อมูลใดๆในเว็บไซต์ทั้งสิ้น

Social Media

  • หน้าแรก |
  • เกี่ยวกับแนวหน้า |
  • โฆษณากับเรา |
  • ร่วมงานกับเรา |
  • ติดต่อแนวหน้า |
  • นโยบายข้อตกลง
Copyright © 2025 Naewna.com All right reserved