วันจันทร์ ที่ 30 มกราคม พ.ศ. 2566
แนวหน้า
  • แนวหน้า
  • หน้าแรก
  • คอลัมน์
    • คอลัมน์วันนี้
    • คอลัมน์ออนไลน์
    • คอลัมน์การเมือง
    • คอลัมน์ลงมือสู้โกง
    • โลกธุรกิจ
    • ผู้หญิง
    • บันเทิง
    • Like สาระ
    • ดูทั้งหมด
  • ข่าวเด่น
  • พระราชสำนัก
  • การเมือง
  • โลกธุรกิจ
  • อาชญากรรม
  • กทม.
  • ในประเทศ
  • เกษตร
  • ต่างประเทศ
  • กีฬา
  • ผู้หญิง
  • บันเทิง
  • ยานยนต์
  • Like สาระ
หน้าแรก / คอลัมน์ / คอลัมน์โลกธุรกิจ / หุ้นเด่น
หุ้นเด่น

หุ้นเด่น

วันอังคาร ที่ 29 พฤศจิกายน พ.ศ. 2565, 06.00 น.

‘ธุรกิจอาหาร และโปรตีน ขับเคลื่อนการเติบโต’

ดูทั้งหมด

  •  

บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เคจีไอ(ประเทศไทย)วิเคราะห์หุ้นบริษัท เบทาโกร หรือ BTG เราคาดว่ายอดขายของ BTG จะโตถึง 47% ในปี 2565F และ 16% ในปี 2566F แต่จะลดลงเล็กน้อย 1% ในปี 2567F เพราะเราคาดว่าราคาเนื้อสัตว์ที่แข็งแกร่งในปีนี้จะช่วยหนุนธุรกิจอาหารและโปรตีน (67% ของยอดขายในปี 2565F) อย่างไรก็ตาม ในปี 2566 F และ 2567F ที่เราคาดว่าราคาเนื้อสัตว์จะทยอยขยับลดลงมาอยู่ระดับ New Normal เราคาดว่ากำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นของ BTG โดยเฉพาะกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่มี margin สูงอย่างเช่นผลิตภัณฑ์หมูและไก่เพื่อการส่งออก จะเป็นปัจจัยหลักที่ช่วยสนับสนุนการเติบโตของยอดขาย

ราคาหมูและไก่ที่คาดว่าจะลดลงจะฉุดให้ GPM ลดลงเหลือ 18.4% ในปี 2566F และ 16.4% ในปี 2567F จากที่คาดว่าจะอยู่ที่ 19.9% ในปี 2565F อย่างไรก็ตาม เนื่องจากบริษัทมีแผนจะขยายกิจการ และลดต้นทุนลง เราจึงคาดว่าผลประกอบการของ BTG ในปี 2566F จึงน่าจะยังแข็งแกร่ง แต่อย่างไรก็ตาม เรายังมีมุมมองที่ระมัดระวังต่อแนวโน้มในปี 2567F และคาดว่ากำไรสุทธิจะลดลง 17% YoY เหลือ 6.35 พันล้านบาท


เมื่ออิงจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งใน 3Q65 และราคาหมูที่แข็งแกร่งใน 4QTD65 เราจึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2565F ขึ้นอีก 6% เป็น 8.07 พันล้านบาท ซึ่งเป็นผลจากการที่เราปรับเพิ่มประมาณการรายได้ขึ้นอีก 4% และปรับเพิ่มสมมุติฐาน GPM ขึ้นอีก 60bps สำหรับแนวโน้มในปี 2566F เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิขึ้นอีก 9% เป็น 7.64 พันล้านบาท เนื่องจากเราปรับเพิ่มสมมุติฐานราคาหมูขึ้นเป็น 95 บาท/กก. (จากเดิม 85 บาท/กก.) ซึ่งทำให้ i) สมมุติฐานยอดขายเพิ่มขึ้น 8% ii) สมมุติฐาน GPM เพิ่มขึ้น 40bps และ iii) สัดส่วน SG&A ต่อยอดขายลดลง 20bps

เรายังคงคำแนะนำถือ BTG โดยปรับลดราคาเป้าหมายปี 2566 ลงเหลือ 38.50 บาท จากเดิมที่ 45 บาท เพื่อสะท้อนถึงแนวโน้มราคาเนื้อสัตว์ในประเทศที่ลดลงในอีกสองปีข้างหน้า เราประเมินราคาเป้าหมายโดยหักส่วนลดจากมูลค่าเหมาะสมในปี 2567F ด้วย WACC ที่ 5.1%

ปัจจัยเสี่ยงจากความผันผวนของต้นทุนอาหารสัตว์ และราคาขายผลิตภัณฑ์, เศรษฐกิจชะลอตัวลง, เกิดโรคระบาดในสัตว์

 

ที่มา : บล.เคจีไอ (ประเทศไทย)

  •  
  • Breaking News
  • ข่าวยอดนิยม
  • คอลัมน์ฮิต
10:57 น. ผู้ว่าฯนครพนมชวนผู้ร่วมงานนมัสการองค์พระธาตุพนมสะสมบุญเพื่อผู้ป่วยโรคมะเร็ง
10:56 น. 'ชูวิทย์'จี้หนัก! 'นายกฯ-ผบ.ตร.'ต้องรับผิดชอบ ปมรีดไถดาราสาวไต้หวัน
10:55 น. เปิดตลาดราคาทองคำวันนี้ 'ปรับลง 50' รูปพรรณขายออก 30,400
10:53 น. เขื่อนลำปาวเร่งกระจายน้ำช่วยนาปรัง-บ่อกุ้งฤดูหนาวอากาศแปรปรวน
10:45 น. อดีตรองอธิการฯ มธ. ชำแหละ เจ้าของพรรคแลนด์สไลด์ ชี้หัวหน้าพรรคน่าสงสารที่สุด
ดูทั้งหมด
มาแล้ว!! อุตุฯคาดหมายลักษณะอากาศ 7 วันข้างหน้า ตั้งแต่ 25 -31 มกราฯ
งานเข้า! แห่แจ้งความจับ 'มาดาม' ประธานทีมฟุตบอลดัง หลอกพาไปทำงานเกาหลี
ไขก๊อกอีก7คน! สภาฯแจ้ง‘ส.ส.’ลาออก ‘4ส.ส.บัญชีรายชื่อใหม่’เสียบแทน
ซ้ำรอย‘รบ.ยิ่งลักษณ์’? เมื่อหนทางคืนทำเนียบริบหรี่ เปิดกลยุทธ์อยู่ในอำนาจให้นานที่สุด
เจอทั้งหนาวทั้งฝน! อุตุฯพยากรณ์อากาศ 7 วันข้างหน้า ตั้งแต่ 27 ม.ค.-2 ก.พ.
ดูทั้งหมด
ฝุ่นอันตราย PM2.5
‘จุดจบ’แบบจุกๆ สลากแพลตฟอร์มผิดกฎหมาย
สังคมไทยประชาธิปไตยเรื่อง หมา...หมา
บุคคลแนวหน้า : 30 มกราคม 2566
เจมส์ ป้อม 700
ดูทั้งหมด

เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน

โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น

1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์

2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี

3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี

เรื่องอื่นๆ ที่น่าสนใจ

2 เหตุสลดในปากีสถาน! รถบัสตกสะพาน-เรือบรรทุกเด็กล่ม พบผู้เสียชีวิตครึ่งร้อย

รวบแก๊งมอดไม้หนีหมายจับเกือบ 2 ปีเตรียมเผ่นกบดานฝั่งเขมร

ขรก.สาวแก้บน'กุมารเจ้าสัวเฮง'จุดประทัด 4 หมื่นนัดหลังรับโชค 5 งวดติด

โควิดประจำสัปดาห์! รอบ 7 วัน ติดเชื้อใหม่ 472 คน เสียชีวิต 29 ราย

จากนวัตกรรมสู่สายการผลิต ‘ซอสซ่อนผัก’ ทางเลือกรักสุขภาพ - หนุนคนไทยได้สารอาหารครบถ้วน

เพลิงไหม้แพชื่อดังริมแม่น้ำแควน้อย'ไทรโยค' เสียหายกว่า10ล้าน

  • Breaking News
  • ผู้ว่าฯนครพนมชวนผู้ร่วมงานนมัสการองค์พระธาตุพนมสะสมบุญเพื่อผู้ป่วยโรคมะเร็ง ผู้ว่าฯนครพนมชวนผู้ร่วมงานนมัสการองค์พระธาตุพนมสะสมบุญเพื่อผู้ป่วยโรคมะเร็ง
  • \'ชูวิทย์\'จี้หนัก! \'นายกฯ-ผบ.ตร.\'ต้องรับผิดชอบ ปมรีดไถดาราสาวไต้หวัน 'ชูวิทย์'จี้หนัก! 'นายกฯ-ผบ.ตร.'ต้องรับผิดชอบ ปมรีดไถดาราสาวไต้หวัน
  • เปิดตลาดราคาทองคำวันนี้ \'ปรับลง 50\' รูปพรรณขายออก 30,400 เปิดตลาดราคาทองคำวันนี้ 'ปรับลง 50' รูปพรรณขายออก 30,400
  • เขื่อนลำปาวเร่งกระจายน้ำช่วยนาปรัง-บ่อกุ้งฤดูหนาวอากาศแปรปรวน เขื่อนลำปาวเร่งกระจายน้ำช่วยนาปรัง-บ่อกุ้งฤดูหนาวอากาศแปรปรวน
  • อดีตรองอธิการฯ มธ. ชำแหละ เจ้าของพรรคแลนด์สไลด์ ชี้หัวหน้าพรรคน่าสงสารที่สุด อดีตรองอธิการฯ มธ. ชำแหละ เจ้าของพรรคแลนด์สไลด์ ชี้หัวหน้าพรรคน่าสงสารที่สุด
ดูทั้งหมด

คอลัมน์ที่เกี่ยวข้อง

‘ขยายกำลังการผลิต’

‘ขยายกำลังการผลิต’

30 ม.ค. 2566

‘ขาดทุนรถยึด กดดันกำไร’

‘ขาดทุนรถยึด กดดันกำไร’

28 ม.ค. 2566

‘กำไรยังเติบโตต่อเนื่อง’

‘กำไรยังเติบโตต่อเนื่อง’

27 ม.ค. 2566

‘ยอดขายเพิ่ม’

‘ยอดขายเพิ่ม’

26 ม.ค. 2566

‘เพิ่มรายได้โรงแรมและร้านอาหาร’

‘เพิ่มรายได้โรงแรมและร้านอาหาร’

25 ม.ค. 2566

‘ตั้งสำรองก้อนใหญ่’

‘ตั้งสำรองก้อนใหญ่’

24 ม.ค. 2566

‘ผลขาดทุน FVTPL ฉุดกำไร’

‘ผลขาดทุน FVTPL ฉุดกำไร’

23 ม.ค. 2566

‘ต้นทุนเครดิตเพิ่มขึ้น’

‘ต้นทุนเครดิตเพิ่มขึ้น’

21 ม.ค. 2566

Back to Top

ผู้ดูแลเว็บไซต์ www.naewna.com
webmaster นายประพันธ์ สุขทะใจ ดูแลรับผิดชอบข่าว/ภาพ/โฆษณา/ข้อมูลอื่นที่เกียวข้องกับเว็บไซต์
กรรมการบริษัทฯ, กรรมการผู้มีอำนาจ ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการนำเสนอข่าว/ภาพ/ข้อมูลใดๆในเว็บไซต์ทั้งสิ้น

Social Media

  • หน้าแรก |
  • เกี่ยวกับแนวหน้า |
  • โฆษณากับเรา |
  • ร่วมงานกับเรา |
  • ติดต่อแนวหน้า |
  • นโยบายข้อตกลง
Copyright © 2017 Naewna.com All right reserved