วันพุธ ที่ 8 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2566
แนวหน้า
  • แนวหน้า
  • หน้าแรก
  • คอลัมน์
    • คอลัมน์วันนี้
    • คอลัมน์ออนไลน์
    • คอลัมน์การเมือง
    • คอลัมน์ลงมือสู้โกง
    • โลกธุรกิจ
    • ผู้หญิง
    • บันเทิง
    • Like สาระ
    • ดูทั้งหมด
  • ข่าวเด่น
  • พระราชสำนัก
  • การเมือง
  • โลกธุรกิจ
  • อาชญากรรม
  • กทม.
  • ในประเทศ
  • เกษตร
  • ต่างประเทศ
  • กีฬา
  • ผู้หญิง
  • บันเทิง
  • ยานยนต์
  • Like สาระ
หน้าแรก / คอลัมน์ / คอลัมน์โลกธุรกิจ / หุ้นเด่น
หุ้นเด่น

หุ้นเด่น

วันศุกร์ ที่ 9 ธันวาคม พ.ศ. 2565, 06.00 น.

‘ผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว’

ดูทั้งหมด

  •  

บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เคจีไอ(ประเทศไทย)วิเคราะห์หุ้นบริษัท คาราบาว กรุ๊ป หรือ CBG ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์ของ CBG ได้แก่ 1) บริษัทตั้งเป้าอัตราการเติบโตของรายได้ไว้ที่ 15-20% ในปี 2566 จากการเปิดตัวสินค้าใหม่ 2-3 SKUs 2) บริษัทจะปรับปรุงการผลิตสินค้าประเภท RTD 3)ขยายตลาดส่งออกใหม่ที่มุ่งเน้นเวียดนาม นอกจากนี้กำลังพิจารณาจะตั้งโรงงานใหม่ในเมียนมาโดยใช้เครื่องจักรเก่าจากประเทศไทย จะใช้งบลงทุน (CAPEX) <200 ล้านบาท เพื่อแก้ปัญหาคำสั่งซื้อสินค้าเพื่อส่งออกไปเมียนมาร์ลดลง นอกจากนี้ GPM ยังน่าจะผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 3Q65 เนื่องจากสต๊อกเก่าที่มีต้นทุนสูงถูกใช้หมดไปแล้ว และราคาก๊าซกำลังลดลง

ราคาอะลูมิเนียม และก๊าซที่ลดลงยังไม่มีน้ำหนักมากพอที่จะหนุนให้แนวโน้มกำไรของ CBG กลับไปอยู่ระดับปกติได้ ทั้งนี้ราคาอะลูมิเนียมปรับลดลงมาแล้ว 33% จากจุดสูงสุดเมื่อต้นปี 2565 และยืนอยู่ที่ประมาณ USD2300-2400/ton ใน 3Q65 และ QTD คาดว่าส่งดีต่อมาร์จิ้นในไตรมาส 4/65 สต๊อกวัตถุดิบที่ต้นทุนสูงถูกใช้ไปหมดแล้ว แต่เนื่องจากราคาก๊าซทำสถิติสูงสุดใหม่ในเดือนตุลาคม 2565 ดังนั้น อัตรากำไรจึงไม่น่าจะดีขึ้นใน 4Q65 อย่างไรก็ตาม ราคาก๊าซที่มีแนวโน้มลดลงในเดือนพฤศจิกายนอาจจะเป็นลดทอนมาร์จิ้นในระยะสั้น และจะเริ่มมากขึ้นในปี 2566


CBG ไม่สามารถเพิ่มส่วนแบ่งตลาดได้ หลังจากที่ M-150 ดำเนินกลยุทธ์ผิดพลาดทำให้เสียส่วนแบ่งตลาดไป ซึ่งในสถานการณ์นี้ “กระทิงแดง” สามารถชิงส่วนแบ่งตลาดมาได้แทน ทั้งนี้ การแข่งขันกลับมาเข้มข้นมากขึ้นเมื่อ M-150 พยายามจะชิงส่วนแบ่งตลาดคืน ขณะที่กระทิงแดงทุ่มงบการตลาดอย่างหนักเพื่อเพิ่มส่วนแบ่งตลาด ขณะเดียวกัน ธุรกิจในกลุ่มประเทศ CLMV ของบริษัทกำลังชะลอตัวลง สถานการณ์ที่เกิดขึ้นกดดันให้ CBG ต้องสู้กลับ อาจจะทำให้มีค่าใช้จ่ายด้านการตลาดเพิ่มขึ้น เพื่อรักษาส่วนทางการตลาด

เรามองว่า profile การเติบโตของ CBG เปลี่ยนไปแล้ว และภาวะตลาดกดดันให้บริษัทต้องสู้กลับโดยใช้กลยุทธ์ใหม่ซึ่งจะทำให้มีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น จากผลประกอบการที่อ่อนแอใน 3Q65 และ 9M65 เราจึงปรับลดประมาณการกำไรปี 2565/2566/2567 ลง 14%/16%/12% เพื่อสะท้อนถึงการปรับลดสมมุติฐาน GPM ลง และการปรับเพิ่มสมมุติฐานค่าใช้จ่าย SG&A และเมื่อ de-rate PE เหลือ 30x (จากเดิมที่ 32.5x) ทำให้เราได้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 92 บาท (ลดลงจากเดิมที่ 118 บาท) และยังคงคำแนะนำถือ CBG

ปัจจัยเสี่ยงจากกรณีที่ GPM ลดลง, รายได้จาก CLMV ไม่โตตามคาด, ไม่สามารถเพิ่มการเติบโตในจีนได้

ที่มา : บล.เคจีไอ (ประเทศไทย)

  •  
  • Breaking News
  • ข่าวยอดนิยม
  • คอลัมน์ฮิต
11:57 น. รทสช.ปราศรัย‘โคราช’25 ก.พ. ชู‘นายกฯลุงตู่ ลูกอีสาน หลานย่าโม’ โวโกยสส.ยกจังหวัด
11:51 น. สภาเกือบพัง! รออีกแล้วกว่า 2 ชม. 'ฝ่านค้าน'โวยแหลก ส.ว.ชิ่งหนี
11:43 น. ซูเปอร์เล็กปะทะรถถังที่สิงคโปร์
11:40 น. ‘นพ.ยง’เตือนมีแนวโน้มพบเพิ่ม เกาะติดโควิด 2 สายพันธุ์‘คราเคน-ออร์ธรัส’
11:33 น. 'ไอซ์ ปรีชญา'ทวงบัลลังก์ฮอต นุ่งบิกินี่ส้มโชว์หุ่นแซ่บ
ดูทั้งหมด
มาแล้ว! กรมอุตุฯพยากรณ์อากาศ 7 วันข้างหน้า ตั้งแต่ 5-11 ก.พ.66
ทิ้งแลนด์สไลด์!!! 'สุรสาล'เปิดใจทั้งน้ำตา อยู่พท.มา 20 ปี วันนี้พรรคเปลี่ยนไปแล้ว
ฝรั่งฮอลแลนด์งัดหลักฐานโอน4.7ล้าน ร้องมหาดไทยสอบ'ผอ.อบจ.'
ยิปซี 12 นักษัตร พยากรณ์ : ระหว่างวันที่ 5 - 11 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2566
'รัชฎา'สู้กลับ! ยื่นฟ้องกราวรูดวางแผนแกล้งให้ต้องรับโทษคดีเรียกรับสินบน
ดูทั้งหมด
จากใจ ‘เด็กทุนซีพี’ กับโอกาสที่ได้ตอบแทนคุณแผ่นดิน
CPI ไทย ปี’65 คะแนนบวก 1 สะท้อนอะไรบ้าง
ภัยพิบัติสุดดุฉกรรจ์
ซัดกันนัว
บุคคลแนวหน้า : 8 กุมภาพันธ์ 2566
ดูทั้งหมด

เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน

โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น

1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์

2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี

3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี

เรื่องอื่นๆ ที่น่าสนใจ

'ชูวิทย์'ฟาดจุกๆ พนันออนไลน์VSคอรัปชั่น ซัด'บิ๊กตู่'อยู่มา 8 ปีไม่ทำอะไรเลย

ไวรัลดังข้ามคืน!! โซเชียลแห่แชร์ภาพ เมื่อครูต้องรับบทสอนหลายวิชาในร่างเดียว

'ไอซ์ ปรีชญา'ทวงบัลลังก์ฮอต นุ่งบิกินี่ส้มโชว์หุ่นแซ่บ

ขวานในมือมาจากไหน? ลูกชายข้องใจพ่อถูกยิงคาร้านข้าวแกง ร้องทนายเชื่อถูกจัดฉาก

ต่างคนต่างเดิน! 'อนุทิน'ลั่นไม่ได้ส่งสัญญาณ จับมือการเมือง'ทักษิณ'

เต้นส่งวิญญาณ! เจ้าแม่ร้านคาราโอเกะสั่งก่อนตาย งานศพห้ามเศร้า

  • Breaking News
  • รทสช.ปราศรัย‘โคราช’25 ก.พ. ชู‘นายกฯลุงตู่ ลูกอีสาน หลานย่าโม’ โวโกยสส.ยกจังหวัด รทสช.ปราศรัย‘โคราช’25 ก.พ. ชู‘นายกฯลุงตู่ ลูกอีสาน หลานย่าโม’ โวโกยสส.ยกจังหวัด
  • สภาเกือบพัง! รออีกแล้วกว่า 2 ชม. \'ฝ่านค้าน\'โวยแหลก ส.ว.ชิ่งหนี สภาเกือบพัง! รออีกแล้วกว่า 2 ชม. 'ฝ่านค้าน'โวยแหลก ส.ว.ชิ่งหนี
  • ซูเปอร์เล็กปะทะรถถังที่สิงคโปร์ ซูเปอร์เล็กปะทะรถถังที่สิงคโปร์
  • ‘นพ.ยง’เตือนมีแนวโน้มพบเพิ่ม เกาะติดโควิด 2 สายพันธุ์‘คราเคน-ออร์ธรัส’ ‘นพ.ยง’เตือนมีแนวโน้มพบเพิ่ม เกาะติดโควิด 2 สายพันธุ์‘คราเคน-ออร์ธรัส’
  • \'ไอซ์ ปรีชญา\'ทวงบัลลังก์ฮอต นุ่งบิกินี่ส้มโชว์หุ่นแซ่บ 'ไอซ์ ปรีชญา'ทวงบัลลังก์ฮอต นุ่งบิกินี่ส้มโชว์หุ่นแซ่บ
ดูทั้งหมด

คอลัมน์ที่เกี่ยวข้อง

‘รายได้ลดกดดันกำไร’

‘รายได้ลดกดดันกำไร’

8 ก.พ. 2566

‘กลับมาฟื้นตัวต่อเนื่อง’

‘กลับมาฟื้นตัวต่อเนื่อง’

7 ก.พ. 2566

‘ตลาดไบโอดีเซลยังแข่งขันสูง’

‘ตลาดไบโอดีเซลยังแข่งขันสูง’

6 ก.พ. 2566

‘ยอดโอนสูงขึ้น’

‘ยอดโอนสูงขึ้น’

4 ก.พ. 2566

‘ธีมการท่องเที่ยวยังคงโดดเด่นที่สุด’

‘ธีมการท่องเที่ยวยังคงโดดเด่นที่สุด’

3 ก.พ. 2566

‘มีศักยภาพในการเติบโตระยะยาว’

‘มีศักยภาพในการเติบโตระยะยาว’

2 ก.พ. 2566

‘ธุรกิจยังแข็งแกร่ง’

‘ธุรกิจยังแข็งแกร่ง’

1 ก.พ. 2566

เน้นกลยุทธ์ ‘Central of Life’

เน้นกลยุทธ์ ‘Central of Life’

31 ม.ค. 2566

Back to Top

ผู้ดูแลเว็บไซต์ www.naewna.com
webmaster นายประพันธ์ สุขทะใจ ดูแลรับผิดชอบข่าว/ภาพ/โฆษณา/ข้อมูลอื่นที่เกียวข้องกับเว็บไซต์
กรรมการบริษัทฯ, กรรมการผู้มีอำนาจ ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการนำเสนอข่าว/ภาพ/ข้อมูลใดๆในเว็บไซต์ทั้งสิ้น

Social Media

  • หน้าแรก |
  • เกี่ยวกับแนวหน้า |
  • โฆษณากับเรา |
  • ร่วมงานกับเรา |
  • ติดต่อแนวหน้า |
  • นโยบายข้อตกลง
Copyright © 2017 Naewna.com All right reserved