วันศุกร์ ที่ 13 มิถุนายน พ.ศ. 2568
แนวหน้า
  • แนวหน้า
  • หน้าแรก
  • คอลัมน์
    • คอลัมน์วันนี้
    • คอลัมน์ออนไลน์
    • คอลัมน์การเมือง
    • คอลัมน์ลงมือสู้โกง
    • โลกธุรกิจ
    • ผู้หญิง
    • บันเทิง
    • Like สาระ
    • ดูทั้งหมด
  • ข่าวเด่น
  • พระราชสำนัก
  • การเมือง
  • โลกธุรกิจ
  • อาชญากรรม
  • กทม.
  • ในประเทศ
  • เกษตร
  • ต่างประเทศ
  • กีฬา
  • ผู้หญิง
  • บันเทิง
  • ยานยนต์
  • Like สาระ
หน้าแรก / คอลัมน์ / คอลัมน์โลกธุรกิจ / หุ้นเด่น
หุ้นเด่น

หุ้นเด่น

วันศุกร์ ที่ 22 กันยายน พ.ศ. 2566, 02.00 น.
‘ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น’

ดูทั้งหมด

  •  

บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เคจีไอ (ประเทศไทย) วิเคราะห์หุ้นบริษัท อิออน ธนสินทรัพย์ (ไทยแลนด์) หรือAEONTS เราคาดกำไรสุทธิใน 2Q66F อยู่ที่ 767 ล้านบาท (+24% QoQ แต่ -15% YoY) การเติบโต QoQ มาจาก i) มีกำไรจากการขาย NPL ราว 120 ล้านบาท และ ii) credit cost สูงคงที่ ส่วนกำไรลดลงYoY เป็นเพราะ i) รายได้หลักจากดอกเบี้ยลดลงจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยลดลง ii) credit costs สูงขึ้น ในด้าน กำไรก่อนการตั้งสำรองและหักภาษี (PPOP) ใน 2Q66F คาดทรงตัว QoQ ด้วยมองว่าค่าธรรมเนียมธุรกิจประกันดีขึ้น แต่ลดลง 4% YoY สะท้อนการไม่มีอัตราการเติบโตของสินเชื่อ QoQ แต่เพิ่มขึ้นที่+0.5% YoY (เกิดจากการให้สินเชื่อบัตรเครดิต) ส่วนต่างอัตราผลตอบแทน (spread) ลดลง -20bps QoQ และ -90bps YoY ตามต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้นและสัดส่วนสินเชื่อบัตรเครดิตเพิ่มขึ้นทำให้ yield ต่ำลง หากประมาณการ 2Q66F เป็นตามที่เราคาด กำไรใน 1H66F จะคิดเป็น 35% ของประมาณการกำไรเต็มปีนี้

เราคาดอัตราสินเชื่อด้อยคุณภาพต่อสินเชื่อรวม (NPL ratio) สูงขึ้นต่อเนื่องเป็น 7 ไตรมาสติดต่อกันอยู่ที่ 6.0% ใน 2Q66F (เทียบกับ 5.9% ใน 1Q66) ท่ามกลางการตัดจำหน่ายหนี้เสียจำนวนมาก หนี้เสียใหม่ส่วนใหญ่จะมาจากคนงานในภาคการอุตสาหกรรมการผลิตซึ่งคิดเป็นครึ่งหนึ่งของพอร์ตสินเชื่อรวมด้าน credit cost ใน 2Q66F เราประเมินอยู่ที่ 8.5% (เปลี่ยนแปลงไม่มากไปจากไตรมาสก่อนหน้าที่ 8.9% และสูงกว่า 2Q66 ที่ 7.9%) โดยยังคงสูงกว่า guidance ของบริษัทเต็มปี 2566 ที่ 7.3%


เราปรับลดประมาณการกำไรสุทธิลง 18%/20% สำหรับปี 2566F และปี 2567F เนื่องจาก i) ปรับเพิ่ม credit costs เป็น 8.1%/7.8% (จาก 7.2%/6.6%) ii) ปรับลดอัตราการเติบโตของสินเชื่อลงเป็น 3%/4% (จาก 6%7/%) สะท้อนอัตราการเติบโตของสินเชื่อชะลอตัวใน 1H66F และ iii) ปรับเพิ่มต้นทุนทางการเงิน 3.4%/3.5% (จาก 3.3% ในแต่ละปี) ประมาณการกำไรสุทธิใหม่ใน 1H66F จะคิดเป็น 42% ของประมาณการกำไรเต็มปีใหม่ของเรา

เมื่ออิงจากประมาณการกำไรสุทธิใหม่และการขยับราคาเป้าหมายใหม่ไปเป็นกลางปี 2567F จะได้ราคาเป้าหมายใหม่อยู่ที่ 165 บาท ลดลงจากเดิมที่ 192 บาท คงคำแนะนำ Neutral อย่างไรก็ตาม เราคาดผลกระทบจากมาตรการหนี้คงค้าง ค่อนข้างจำกัดเพราะมีเพียง 5% ของพอร์ตสินเชื่อรวมตามเกณฑ์ใหม่ของธนาคารแห่งประเทศไทย

ปัจจัยเสี่ยงจากเศรษฐกิจฟื้นตัวช้า ความเสี่ยงด้านกฎเกณฑ์ทางการกดดัน yield ด้านสินเชื่อและ NPLs เพิ่มขึ้น

 

ที่มา : บล.เคจีไอ (ประเทศไทย)

เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน

โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น

1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์

2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี

3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี

  •  
  • Breaking News
  • ข่าวยอดนิยม
  • คอลัมน์ฮิต
00:34 น. อ่านเกม‘กัมพูชา’! ชี้‘ศาลโลก’อาจเป็นหมากใช้ต่อรองเจรจาทวีภาคีกับ‘ไทย’
23:38 น. ศุกร์13นี้ดีเดย์‘กัมพูชา’เลิกใช้ไฟฟ้า-เน็ตจากไทย ‘ฮุน เซน’ยุซ้ำแบนหนัง เชื่อไม่กล้าส่งแรงงานกลับ
23:01 น. 'เฮ้ง'นัดสส.ดินเนอร์โชว์ปึกอีกรอบ หลังชงนายกฯขอปรับครม.โควตา‘รทสช.’
21:57 น. 'กวีเหลวไหล'ร่ายกลอนเดือด!!! โพสต์ภาพรองเท้า 'ข้างเดียว ของเรา ก็ ปาได้'
21:46 น. พปชร.ขอบคุณ-ชื่นชมแพทยสภาทุกท่าน พิจารณาอย่างตรงไปตรงมา
ดูทั้งหมด
หนาวทั้งบาง! จับตาสิ้นเดือนกรกฎาคม‘ล้างบางการเมืองสีเทา’ เขย่า‘ทำเนียบฯ-รัฐสภา’
ยึดตกเป็นของแผ่นดิน! เปิดมูลค่าทรัพย์สิน'อดีตพระพรหมเมธี'คดีเงินทอนวัด
'ฮุน เซน'โพสต์ท้าไทย! ส่งตัวนักเคลื่อนไหวคนดังให้กัมพูชา หากไทยไม่ได้สมคบคิดด้วย
กำนันผู้ใหญ่บ้านนนทบุรีผนึกกำลัง! เกือบพันคนรวมพลังหนุนกองทัพแก้ปัญหากัมพูชารุกล้ำชายแดน
ตรรกะวิบัติ!? ทัวร์ลงถล่มยับ‘สส.จิรัฏฐ์’โพสต์แซะ‘กองทัพ’ ถามแรงเคยช่วยอะไรบ้าง
ดูทั้งหมด
เกียรติภูมิของ‘แพทยสภา’เหนือกว่านักการเมืองชั่ว
บุคคลแนวหน้า : 13 มิถุนายน 2568
ความขัดแย้งเขตแดน ไทย-กัมพูชา
ธาตุแท้นักการเมือง (2)
กาสิโนไร้ความชอบธรรม
ดูทั้งหมด

เรื่องอื่นๆ ที่น่าสนใจ

อ่านเกม‘กัมพูชา’! ชี้‘ศาลโลก’อาจเป็นหมากใช้ต่อรองเจรจาทวีภาคีกับ‘ไทย’

ศุกร์13นี้ดีเดย์‘กัมพูชา’เลิกใช้ไฟฟ้า-เน็ตจากไทย ‘ฮุน เซน’ยุซ้ำแบนหนัง เชื่อไม่กล้าส่งแรงงานกลับ

'เฮ้ง'นัดสส.ดินเนอร์โชว์ปึกอีกรอบ หลังชงนายกฯขอปรับครม.โควตา‘รทสช.’

'กวีเหลวไหล'ร่ายกลอนเดือด!!! โพสต์ภาพรองเท้า 'ข้างเดียว ของเรา ก็ ปาได้'

พปชร.ขอบคุณ-ชื่นชมแพทยสภาทุกท่าน พิจารณาอย่างตรงไปตรงมา

'พุทธิพงษ์'ชื่นชมแพทยสภา ชี้เป็นตัวอย่าง'ความยุติธรรมยังมีอยู่จริง'

  • Breaking News
  • อ่านเกม‘กัมพูชา’! ชี้‘ศาลโลก’อาจเป็นหมากใช้ต่อรองเจรจาทวีภาคีกับ‘ไทย’ อ่านเกม‘กัมพูชา’! ชี้‘ศาลโลก’อาจเป็นหมากใช้ต่อรองเจรจาทวีภาคีกับ‘ไทย’
  • ศุกร์13นี้ดีเดย์‘กัมพูชา’เลิกใช้ไฟฟ้า-เน็ตจากไทย ‘ฮุน เซน’ยุซ้ำแบนหนัง เชื่อไม่กล้าส่งแรงงานกลับ ศุกร์13นี้ดีเดย์‘กัมพูชา’เลิกใช้ไฟฟ้า-เน็ตจากไทย ‘ฮุน เซน’ยุซ้ำแบนหนัง เชื่อไม่กล้าส่งแรงงานกลับ
  • \'เฮ้ง\'นัดสส.ดินเนอร์โชว์ปึกอีกรอบ หลังชงนายกฯขอปรับครม.โควตา‘รทสช.’ 'เฮ้ง'นัดสส.ดินเนอร์โชว์ปึกอีกรอบ หลังชงนายกฯขอปรับครม.โควตา‘รทสช.’
  • \'กวีเหลวไหล\'ร่ายกลอนเดือด!!! โพสต์ภาพรองเท้า \'ข้างเดียว ของเรา ก็ ปาได้\' 'กวีเหลวไหล'ร่ายกลอนเดือด!!! โพสต์ภาพรองเท้า 'ข้างเดียว ของเรา ก็ ปาได้'
  • พปชร.ขอบคุณ-ชื่นชมแพทยสภาทุกท่าน พิจารณาอย่างตรงไปตรงมา พปชร.ขอบคุณ-ชื่นชมแพทยสภาทุกท่าน พิจารณาอย่างตรงไปตรงมา
ดูทั้งหมด

คอลัมน์ที่เกี่ยวข้อง

“พื้นที่สื่อที่เพิ่มช่วยหนุนการเติบโต”

“พื้นที่สื่อที่เพิ่มช่วยหนุนการเติบโต”

13 มิ.ย. 2568

“คงสัญญาสายสีเขียว “

“คงสัญญาสายสีเขียว “

12 มิ.ย. 2568

“มีปัจจัยสนับสนุนเข้ามาเป็นระลอก”

“มีปัจจัยสนับสนุนเข้ามาเป็นระลอก”

11 มิ.ย. 2568

หุ้นเด่น : 10 มิถุนายน 2568

หุ้นเด่น : 10 มิถุนายน 2568

10 มิ.ย. 2568

หุ้นเด่น : 9 มิถุนายน 2568

หุ้นเด่น : 9 มิถุนายน 2568

9 มิ.ย. 2568

หุ้นเด่น : 7 มิถุนายน 2568

หุ้นเด่น : 7 มิถุนายน 2568

7 มิ.ย. 2568

“ภาวะตลาดอ่อนแอ “

“ภาวะตลาดอ่อนแอ “

6 มิ.ย. 2568

หุ้นเด่น : 5 มิถุนายน 2568

หุ้นเด่น : 5 มิถุนายน 2568

5 มิ.ย. 2568

Back to Top

ผู้ดูแลเว็บไซต์ www.naewna.com
webmaster นางสาวอัญชะลี ไพรีรัก
ดูแลรับผิดชอบข่าว/ภาพ/โฆษณา/ข้อมูลอื่นที่เกียวข้องกับเว็บไซต์
กรรมการบริษัทฯ, กรรมการผู้มีอำนาจ ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการนำเสนอข่าว/ภาพ/ข้อมูลใดๆในเว็บไซต์ทั้งสิ้น

Social Media

  • หน้าแรก |
  • เกี่ยวกับแนวหน้า |
  • โฆษณากับเรา |
  • ร่วมงานกับเรา |
  • ติดต่อแนวหน้า |
  • นโยบายข้อตกลง
Copyright © 2017 Naewna.com All right reserved