บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เคจีไอ (ประเทศไทย) วิเคราะห์หุ้นบริษัท่าอากาศยานไทย หรือ AOT ผลการดำเนินงานแข็งแกร่งขึ้นใน 1Q67 โดยมีกำไรสุทธิ 4.56 พันล้านบาท (+1,231.2% YoY, +33.0% QoQ) คิดเป็น 20% ของประมาณการกำไรเต็มปีของเรา ผลงานโดยรวมดีขึ้นต่อเนื่องจากการที่ไทยและประเทศอื่นๆ กลับมาเปิดประเทศเต็มรูปแบบ ทำให้จำนวนผู้โดยสารและเที่ยวบินเพิ่มขึ้น รายได้ใน 1Q67 อยู่ที่ 1.57 หมื่นล้านบาท (+78.0% YoY, +2.3% QoQ) ขณะที่ EBIT margin เพิ่มเป็น 41.0%จาก 13.6% ใน 1Q66 และ 31.7% ใน 4Q66 แต่กำไรใน 1Q67 ยังต่ำกว่าประมาณการของเรา 13.2% และต่ำกว่า consensus10.0% สาเหตุที่ทำให้กำไรต่ำกว่าประมาณการของรายได้ที่ไม่เกี่ยวกับการบินต่ำกว่าที่คาดไว้ (ส่วนใหญ่มาจากรายได้ค่าเช่าสำนักงานในส่วนของพื้นที่เช่า) ทั้งนี้ รายได้ใน 1Q67 มาจากส่วนที่เกี่ยวกับการบิน 45% และส่วนที่ไม่เกี่ยวกับการบิน 55% (จากใน 1Q66 ที่ 49% และ 51% ตามลำดับ)จำนวนผู้โดยสารอยู่ที่ 28.9 ล้านคน (+25.5% YoY) แบ่งเป็นผู้โดยสารระหว่างประเทศ 16.9 ล้านคน และผู้โดยสารในประเทศ 12.0 ล้านคน