วันพุธ ที่ 15 ตุลาคม พ.ศ. 2568
แนวหน้า
  • แนวหน้า
  • หน้าแรก
  • คอลัมน์
    • คอลัมน์วันนี้
    • คอลัมน์ออนไลน์
    • คอลัมน์การเมือง
    • คอลัมน์ลงมือสู้โกง
    • โลกธุรกิจ
    • ผู้หญิง
    • บันเทิง
    • Like สาระ
    • ดูทั้งหมด
  • ข่าวเด่น
  • พระราชสำนัก
  • การเมือง
  • โลกธุรกิจ
  • อาชญากรรม
  • กทม.
  • ในประเทศ
  • เกษตร
  • ต่างประเทศ
  • กีฬา
  • ผู้หญิง
  • บันเทิง
  • ยานยนต์
  • Like สาระ
หน้าแรก / คอลัมน์ / คอลัมน์โลกธุรกิจ / หุ้นเด่น
หุ้นเด่น

หุ้นเด่น

วันพุธ ที่ 10 เมษายน พ.ศ. 2567, 06.00 น.
‘ธุรกิจร้านสะดวกซื้อฟื้นตัว’

ดูทั้งหมด

  •  

บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เคจีไอ (ประเทศไทย) วิเคราะห์หุ้นบริษัทซีพี ออลล์ หรือ CPALL เราคาดว่า CPALL จะรายงานกำไรสุทธิ1Q67 อยู่ที่ 4.8 พันล้านบาท (+17% YoY แต่ -13% QoQ) คิดเป็น 21% ของประมาณการกำไรเต็มปีนี้ของเรา กำไรเพิ่มขึ้น YoY จากการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานทั้งธุรกิจร้านสะดวกซื้อ (CVs) และ CP Axtra (CPAXT.BK/CPAXT TB) แต่ทว่า กำไรที่ลดลง QoQ เป็นเพราะปัจจัยฤดูกาล

เราคาดว่ายอดขายรวมทั้งเครือ (consolidate sales) จะอยู่ที่ 2.33 แสนล้านบาท (+8% YoY และ ทรงตัว QoQ) จากยอดขายสาขาเดิม ( same store sales: SSS) เป็นบวกทั้ง CPAXT (ธุรกิจค้าส่งและค้าปลีก) และธุรกิจร้านสะดวกซื้อ เราคาด same-store-sales ของธุรกิจร้านสะดวกซื้อมีโมเมนตัมเป็นบวกต่อเนื่องอยู่ที่ 4% ใน 1Q67 (เทียบกับ 8% ใน 1Q66 และ 3.6%ใน 4Q66) จากการฟื้นตัวต่อเนื่องของนักท่องเที่ยวต่างชาติ


เราคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นของสินค้า (product margin)ของธุรกิจร้านสะดวกซื้อจะฟื้นตัวขึ้นราว 20bps YoY ทั้งสินค้าประเภทอาหารและไม่ใช่อาหารอยู่ที่ 26.6% และ 27.5% ตามลำดับจาก product mix ทั้งสินค้าพร้อมรับประทานและสินค้าประเภทของใช้ส่วนตัว แต่อย่างไรก็ตามเราคาดอัตรากำไรขั้นต้นรวมทั้งเครือใน 1Q67 อยู่ที่ 21.6% (-10bps YoY และ -50bps QoQ)เนื่องจากยอดขายจาก CPAXT ซึ่งมีอัตรากำไรต่ำกว่า (เทียบกับสมมุติฐานปัจจุบันเต็มปี 2567 ของเราอยู่ที่ 22.6%) สัดส่วน SG&A ต่อยอดขายอยู่ที่ 19.7% (เทียบกับ 20% ใน 1Q66 และ 19.8% ใน 4Q66) เนื่องจากค่าไฟฟ้า (electricity tariff) ลดลง 20% YoY ค่าสาธารณูปโภคคิดเป็น 2% ของยอดขายรวม

เรายืนยันมุมมองกำไร CPALL จะฟื้นตัวขึ้นในปี 2567 ด้วยแรงหนุนจากธุรกิจร้านสะดวกซื้อ (จากการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวต่างชาติ) และ CPAXT (ทั้งธุรกิจค้าส่งและธุรกิจค้าปลีก) เราคาดกำไรCPALL จะดีขึ้นในไตรมาสถัดไปอย่างไรก็ดี เราคาดว่าความเสี่ยงด้านรายจ่ายสูงขึ้นจากค่าสาธารณูปโภคและค่าจ้างแรงงานจะสามารถควบคุมได้

ราคาหุ้น CPALL ปัจจุบันซื้อขายบน valuation น่าสนใจด้วย PER ที่ 21.8X ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต -2.0 S.D ทั้งนี้เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” และประเมินราคาเป้าหมายสิ้นปี 2567 ที่ 77.00 บาท

ปัจจัยเสี่ยงจากเศรษฐกิจชะลอตัวลง, การขยายสาขาใหม่ได้ช้ากว่าแผนที่วางไว้, disruption จากเทคโนโลยีใหม่เข้ามาใช้,ถูกยกเลิกการใช้เครื่องหมายการค้า 7-Eleven และความเสี่ยงด้าน logistic

ที่มา : บล.เคจีไอ

เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน

โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น

1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์

2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี

3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี

  •  
  • Breaking News
  • ข่าวยอดนิยม
  • คอลัมน์ฮิต
15:45 น. ‘กัญจนา’ร่วมทำบุญขึ้นบ้านใหม่นายกอบจ.นครปฐม ‘บ้านใหญ่สะสมทรัพย์’ลั่นยังอยู่‘ชทพ.’
15:45 น. 'เจ้าชายมาทีน แห่งบรูไน'ทรงประกาศข่าวดี พระชายาอนิชาทรงพระครรภ์แล้ว
15:27 น. 'หมอวรงค์'ไล่นักสิทธิฯ ติ่งเขมรไปทำการบ้าน ชี้ลำโพงเปิดเสียงใส่กันมีมานานแล้ว
15:23 น. ​เจนนี่พลิกเกมดิจิทัล! ‘ดร.เอ้ สุชัชวีร์’ชี้นี่คือเศรษฐกิจใหม่ของไทย
15:22 น. สถานทูตเกาหลีใต้โร่แจง! ปมสื่อไทยตีข่าว'ส่งทหารปราบแก๊งคอลฯ' ลั่นไม่เป็นความจริง
ดูทั้งหมด
ร้านอาหารจีนในไทยสวนกระแสทูตจีน ติด'หน้าฮุนเซน'พื้นทางเข้าร้าน ลูกค้าทั้งเหยียบทั้งขยี้ฉ่ำ
'องคมนตรี'เป็นผู้แทนพระองค์ พระราชทานปริญญาบัตร มหาวิทยาลัยราชภัฏเขตภาคตะวันออกเฉียงเหนือตอนล่าง
‘กัน จอมพลัง’เปิดประวัติ‘เขมร’อพยพพึ่งใบบุญไทย แทนเสียงผี ดัดหลัง‘มาลี’ฟ้องIOT
สะพัด‘อนุทิน’ชง‘ครม.’โยกย้าย‘บิ๊กมท.’หลายตำแหน่ง ‘4อธิบดี’ไม่รอด ‘น้ำเงิน’ผงาด
(คลิป) 'เจ๊ปอง'สั่งลุย! ส่ง'ดร.มัลลิกา'ต้องยึดเก้าอี้ 'ผู้ว่าฯกทม'ให้ได้
ดูทั้งหมด
วาทกรรมความเสียดเย้ย
อย่ายอมให้‘สส.’ปล้นรัฐธรรมนูญ
เมื่อคำขู่ภาษี100%ของสหรัฐฯสั่นสะเทือนตลาดคริปโต : บทเรียนจากการล้างสถานะกว่า19พันล้านดอลลาร์
‘นักสิทธิมนุษยชน’ กับ เสียงหลอนๆ
รัฐบาลไทยด้อย ฮุนเซนจึงกร่าง
ดูทั้งหมด

เรื่องอื่นๆ ที่น่าสนใจ

‘กัญจนา’ร่วมทำบุญขึ้นบ้านใหม่นายกอบจ.นครปฐม ‘บ้านใหญ่สะสมทรัพย์’ลั่นยังอยู่‘ชทพ.’

'เจ้าชายมาทีน แห่งบรูไน'ทรงประกาศข่าวดี พระชายาอนิชาทรงพระครรภ์แล้ว

‘ไอซ์’ฟังทางนี้! ‘อนุทิน’ลั่นไม่ได้หายไปไหน หลังถูกถามหาปราบสแกมเมอร์

‘ชิดตะวัน’เปิดข้อ กม.‘อังคณา-เท้ง-กัณวีร์’เสี่ยงขวางจนท.ปม‘เสียงผี’ เบิกเนตรสิ่งที่ควรทำ

'หมอวรงค์'ไล่นักสิทธิฯ ติ่งเขมรไปทำการบ้าน ชี้ลำโพงเปิดเสียงใส่กันมีมานานแล้ว

​เจนนี่พลิกเกมดิจิทัล! ‘ดร.เอ้ สุชัชวีร์’ชี้นี่คือเศรษฐกิจใหม่ของไทย

  • Breaking News
  • ‘กัญจนา’ร่วมทำบุญขึ้นบ้านใหม่นายกอบจ.นครปฐม ‘บ้านใหญ่สะสมทรัพย์’ลั่นยังอยู่‘ชทพ.’ ‘กัญจนา’ร่วมทำบุญขึ้นบ้านใหม่นายกอบจ.นครปฐม ‘บ้านใหญ่สะสมทรัพย์’ลั่นยังอยู่‘ชทพ.’
  • \'เจ้าชายมาทีน แห่งบรูไน\'ทรงประกาศข่าวดี พระชายาอนิชาทรงพระครรภ์แล้ว 'เจ้าชายมาทีน แห่งบรูไน'ทรงประกาศข่าวดี พระชายาอนิชาทรงพระครรภ์แล้ว
  • \'หมอวรงค์\'ไล่นักสิทธิฯ ติ่งเขมรไปทำการบ้าน ชี้ลำโพงเปิดเสียงใส่กันมีมานานแล้ว 'หมอวรงค์'ไล่นักสิทธิฯ ติ่งเขมรไปทำการบ้าน ชี้ลำโพงเปิดเสียงใส่กันมีมานานแล้ว
  • ​เจนนี่พลิกเกมดิจิทัล! ‘ดร.เอ้ สุชัชวีร์’ชี้นี่คือเศรษฐกิจใหม่ของไทย ​เจนนี่พลิกเกมดิจิทัล! ‘ดร.เอ้ สุชัชวีร์’ชี้นี่คือเศรษฐกิจใหม่ของไทย
  • สถานทูตเกาหลีใต้โร่แจง! ปมสื่อไทยตีข่าว\'ส่งทหารปราบแก๊งคอลฯ\' ลั่นไม่เป็นความจริง สถานทูตเกาหลีใต้โร่แจง! ปมสื่อไทยตีข่าว'ส่งทหารปราบแก๊งคอลฯ' ลั่นไม่เป็นความจริง
ดูทั้งหมด

คอลัมน์ที่เกี่ยวข้อง

หุ้นเด่น : 15 ตุลาคม 2568

หุ้นเด่น : 15 ตุลาคม 2568

15 ต.ค. 2568

หุ้นเด่น : 14 ตุลาคม 2568

หุ้นเด่น : 14 ตุลาคม 2568

14 ต.ค. 2568

หุ้นเด่น : 13 ตุลาคม 2568

หุ้นเด่น : 13 ตุลาคม 2568

13 ต.ค. 2568

หุ้นเด่น : 11 ตุลาคม 2568

หุ้นเด่น : 11 ตุลาคม 2568

11 ต.ค. 2568

หุ้นเด่น : 10 ตุลาคม 2568

หุ้นเด่น : 10 ตุลาคม 2568

10 ต.ค. 2568

หุ้นเด่น : 9 ตุลาคม 2568

หุ้นเด่น : 9 ตุลาคม 2568

9 ต.ค. 2568

หุ้นเด่น : 8 ตุลาคม 2568

หุ้นเด่น : 8 ตุลาคม 2568

8 ต.ค. 2568

หุ้นเด่น : 7 ตุลาคม 2568

หุ้นเด่น : 7 ตุลาคม 2568

7 ต.ค. 2568

Back to Top

ผู้ดูแลเว็บไซต์ www.naewna.com
webmaster นายปรเมษฐ์ ภู่โต
ดูแลรับผิดชอบข่าว/ภาพ/โฆษณา/ข้อมูลอื่นๆที่เกี่ยวข้องกับเว็บไซต์
กรรมการบริษัทฯ, กรรมการผู้มีอำนาจ ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการนำเสนอข่าว/ภาพ/ข้อมูลใดๆในเว็บไซต์ทั้งสิ้น

Social Media

  • หน้าแรก |
  • เกี่ยวกับแนวหน้า |
  • โฆษณากับเรา |
  • ร่วมงานกับเรา |
  • ติดต่อแนวหน้า |
  • นโยบายข้อตกลง
Copyright © 2025 Naewna.com All right reserved