วันพุธ ที่ 21 พฤษภาคม พ.ศ. 2568
แนวหน้า
  • แนวหน้า
  • หน้าแรก
  • คอลัมน์
    • คอลัมน์วันนี้
    • คอลัมน์ออนไลน์
    • คอลัมน์การเมือง
    • คอลัมน์ลงมือสู้โกง
    • โลกธุรกิจ
    • ผู้หญิง
    • บันเทิง
    • Like สาระ
    • ดูทั้งหมด
  • ข่าวเด่น
  • พระราชสำนัก
  • การเมือง
  • โลกธุรกิจ
  • อาชญากรรม
  • กทม.
  • ในประเทศ
  • เกษตร
  • ต่างประเทศ
  • กีฬา
  • ผู้หญิง
  • บันเทิง
  • ยานยนต์
  • Like สาระ
หน้าแรก / คอลัมน์ / คอลัมน์โลกธุรกิจ / หุ้นเด่น
หุ้นเด่น

หุ้นเด่น

วันศุกร์ ที่ 25 เมษายน พ.ศ. 2568, 02.00 น.
หุ้นเด่น : 25 เมษายน 2568

ดูทั้งหมด

  •  

 “หันมาเน้นลดต้นทุน”

บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เคจีไอ(ประเทศไทย)วิเคราะห์หุ้นธนาคารไทยพาณิชย์หรือSCBกำไรสุทธิ 1Q68 อยู่ที่ 1.25 หมื่นล้านบาท (+1% QoQ, +4% YoY) ผลประกอบการออกมาดีกว่า consensus 5% และ ดีกว่าประมาณการของเรา 2% สาเหตุเพราะกำไรจากการลงทุนสูงเกินความคาดหมาย ทั้งนี้ กำไรสุทธิใน 1Q68 คิดเป็น 28% ของประมาณการกำไรเต็มปีของเรา


สินเชื่อ SCB เพิ่มขึ้น 1% QoQ แต่หดตัวลง 1% YoY สินเชื่อใหม่ในไตรมาสนี้มาจากสินเชื่อธุรกิจ (+4% QoQ) และ สินเชื่อ yield สูงที่ปล่อยโดยบริษัทลูก  การขยายสินเชื่อ yield ต่ำทำให้ yield และ margin ถูกกดดัน  ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ(NIM )ลดลง 20bps QoQ และ ลดลงเกือบ 30bps YoY  จากมุมมองว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายอีก 50 bps น่าจะทำให้ NIM มีความเสี่ยงที่จะถูกกดดันอีก

NPL ของ SCB เพิ่มขึ้น 1% QoQ และ 3.5% YoYขณะที่ต้นทุนความเสี่ยงจากการให้สินเชื่อ (Credit Cost)  ลงมาอยู่ที่ประมาณ 1.6% (จาก 1.64% ใน 4Q67 และ 1.67% ใน 1Q67) การที่ NPL เพิ่มเล็กน้อย เป็นเพราะ NPL จากสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ดีขึ้น ซึ่งไปหักล้างกับ NPL ที่เพิ่มขึ้นจากสินเชื่อรายย่อย  เมื่อแยกตามประเภทสินเชื่อ พบว่า NPL จากสินเชื่อจดจำนอง, สินเชื่อ H/P และ สินเชื่อจำนำทะเบียนมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น น่าจะบ่งชี้ว่า credit cost อาจจะเพิ่มในไตรมาสต่อ ๆ ไป

ธนาคารมองว่า NIM อาจลดลงอีก 10-20bps จากเป้าเดิมที่อยู่ในช่วง 3.6-3.8% ขณะที่มองว่า credit cost จะยังผันผวนทำให้ประเมินแนวโน้มการเติบโตแบบระมัดระวัง และ เน้นลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลง ทั้งค่าใช้จ่ายด้าน IT, การตลาด และ พนักงาน เพื่อดึงให้สัดส่วน C/I ลดลง เราปรับลดสมมติฐานอัตราการเติบโตของค่าใช้จ่ายการดำเนินงานลง และ ปรับลดสมมติฐานสัดส่วน C/I ปี 2568F/2569F ลงเหลือ 40.9%/39.7% (จากเดิม 42.3%/41.3%)

เราปรับลดประมาณการกำไรในอีก 2 ปีข้างหน้าลงเพื่อสะท้อนถึง 1.) การปรับลดสมมติฐาน NIM ปี 2568F/2569F ลงปีละ 25bps มาอยู่ที่ 3.5%/3.55% 2.) การปรับเพิ่มสมมติฐาน credit cost เป็น 1.76%/1.71% (จากเดิม 1.66%/1.61% 3.) การปรับเพิ่มกำไรจากการลงทุนเป็น 1.0 หมื่นล้านบาท/8.5 พันล้านบาท (จากเดิม 8.5 พันล้านบาท/8.5 พันล้านบาท) 4.) ลดค่าใช่จ่ายที่คิดเป็นสัดส่วน C/I เป็น 40.9%/39.7% (จากเดิม 42.3%/41.3%) เรา de-rate PBV ลงเหลือ 0.8x (จากเดิม 0.85x) เพื่อสะท้อนถึงมุมมองที่ระมัดระวังต่อแนวโน้มในระยะสั้น ทำให้ได้ TP-68F ใหม่ที่ 120 บาท (จาก 130 บาท) คงคำแนะนำถือ

ปัจจัยเสี่ยงจากNPLs และ credit cost เพิ่มขึ้นจากสินเชื่อผู้บริโภค

ที่มา..บล.เคจีไอ(ประเทศไทย)

เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน

โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น

1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์

2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี

3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี

  •  
  • Breaking News
  • ข่าวยอดนิยม
  • คอลัมน์ฮิต
23:11 น. สยองเมืองน้ำหอม! เจ้าของร้านพิซซ่าพลั้งมือทำคนเสียชีวิต ชำแหละร่างต้มในหม้อเพื่ออำพราง
22:05 น. ผลิต'อาหารปลา' สุดประหยัด...ลดต้นทุน!!!
21:59 น. 'ธรรมนัส'ลงพื้นที่ อ.ต.ก.พบปะชาวสวน-เกษตรกร ในงาน'มหานครผลไม้ไทยภาคตะวันออก'
21:30 น. เปรี้ยวได้...แต่อย่าผิดที่ 'ทนายรณณรงค์'วิเคราะห์คดี'เสก โลโซ'ทำไม'ไม่รอลงอาญา'
21:11 น. (คลิป) แนวหน้าTAlk : ชำแหละ!! 'เว็บพนัน' สยายปีกคุมการเมือง
ดูทั้งหมด
พระลูกวัดฟันเปรี้ยง‘ทิดแย้ม’ทำแต่กิจของสงฆ์ ไม่ว่างนั่งปั่นบาคาร่า ลั่นยัง‘สึก’ไม่สำเร็จ
ยิปซีพยากรณ์ดวงรายวัน ประจำวันศุกร์ 16​ ​พฤษภาคม​ ​2568
ประเทศเดียวในโลก! นักโกงเมืองไม่ต้องติดคุก จับตา! คำตัดสินศาลปกครองสูงสุด 22 พ.ค.
สื่อเวียดนามจับตา‘ทุเรียนไทย’ ชี้ปัจจัยทำไม‘จีน’ให้การยอมรับ?
‘แพทย์ชนบท’เตือนผู้ชายสังเกตอาการ ย้ำ‘มะเร็งต่อมลูกหมาก’ตรวจพบเร็วรักษาหายได้
ดูทั้งหมด
น้อมรำลึกถึงเจ้าชายสิทธัตถะ
ประเทศไทยยุค‘กระปี๋’ขับเครื่องบิน
เข้าคุกเถอะ ‘ทักษิณ ชินวัตร’
เศรษฐกิจยิ่งทรุด มิจฉาชีพยิ่งมาก
เมื่อผู้หญิงเผชิญหน้ากับคอร์รัปชัน : ความไม่เท่าเทียมทางเพศในมิติที่สังคมไทยมองข้าม
ดูทั้งหมด

เรื่องอื่นๆ ที่น่าสนใจ

สยองเมืองน้ำหอม! เจ้าของร้านพิซซ่าพลั้งมือทำคนเสียชีวิต ชำแหละร่างต้มในหม้อเพื่ออำพราง

เปรี้ยวได้...แต่อย่าผิดที่ 'ทนายรณณรงค์'วิเคราะห์คดี'เสก โลโซ'ทำไม'ไม่รอลงอาญา'

สังคายนา'วงการสงฆ์' 'โดม'จี้จัดการ'มารศาสนาในคราบผ้าเหลือง'

(คลิป) แนวหน้าTAlk : ชำแหละ!! 'เว็บพนัน' สยายปีกคุมการเมือง

แรงมากแม่! 'พลอย เฌอมาลย์'โพสต์ภาพ'โต้ง ทูพี' พร้อมข้อความ'เอาไปทั่วมั่วได้สลับวัน'

เลวร้ายสุดในชีวิต! 'โน้ต เชิญยิ้ม'เล่าอาการป่วยหนักครั้งแรก จนไม่อยากอยู่

  • Breaking News
  • สยองเมืองน้ำหอม! เจ้าของร้านพิซซ่าพลั้งมือทำคนเสียชีวิต ชำแหละร่างต้มในหม้อเพื่ออำพราง สยองเมืองน้ำหอม! เจ้าของร้านพิซซ่าพลั้งมือทำคนเสียชีวิต ชำแหละร่างต้มในหม้อเพื่ออำพราง
  • ผลิต\'อาหารปลา\' สุดประหยัด...ลดต้นทุน!!! ผลิต'อาหารปลา' สุดประหยัด...ลดต้นทุน!!!
  • \'ธรรมนัส\'ลงพื้นที่ อ.ต.ก.พบปะชาวสวน-เกษตรกร ในงาน\'มหานครผลไม้ไทยภาคตะวันออก\' 'ธรรมนัส'ลงพื้นที่ อ.ต.ก.พบปะชาวสวน-เกษตรกร ในงาน'มหานครผลไม้ไทยภาคตะวันออก'
  • เปรี้ยวได้...แต่อย่าผิดที่ \'ทนายรณณรงค์\'วิเคราะห์คดี\'เสก โลโซ\'ทำไม\'ไม่รอลงอาญา\' เปรี้ยวได้...แต่อย่าผิดที่ 'ทนายรณณรงค์'วิเคราะห์คดี'เสก โลโซ'ทำไม'ไม่รอลงอาญา'
  • (คลิป) แนวหน้าTAlk : ชำแหละ!! \'เว็บพนัน\' สยายปีกคุมการเมือง (คลิป) แนวหน้าTAlk : ชำแหละ!! 'เว็บพนัน' สยายปีกคุมการเมือง
ดูทั้งหมด

คอลัมน์ที่เกี่ยวข้อง

หุ้นเด่น : 21 พฤษภาคม 2568

หุ้นเด่น : 21 พฤษภาคม 2568

21 พ.ค. 2568

หุ้นเด่น : 20 พฤษภาคม 2568

หุ้นเด่น : 20 พฤษภาคม 2568

20 พ.ค. 2568

หุ้นเด่น : 19 พฤษภาคม 2568

หุ้นเด่น : 19 พฤษภาคม 2568

19 พ.ค. 2568

หุ้นเด่น : 17 พฤษภาคม 2568

หุ้นเด่น : 17 พฤษภาคม 2568

17 พ.ค. 2568

“ยอดขายเพิ่ม”

“ยอดขายเพิ่ม”

16 พ.ค. 2568

“ธุรกิจค้าปลีกกลับมาแข็งแกร่ง”

“ธุรกิจค้าปลีกกลับมาแข็งแกร่ง”

15 พ.ค. 2568

หุ้นเด่น : 14 พฤษภาคม 2568

หุ้นเด่น : 14 พฤษภาคม 2568

14 พ.ค. 2568

หุ้นเด่น : 13 พฤษภาคม 2568

หุ้นเด่น : 13 พฤษภาคม 2568

13 พ.ค. 2568

Back to Top

ผู้ดูแลเว็บไซต์ www.naewna.com
webmaster นางสาวอัญชะลี ไพรีรัก
ดูแลรับผิดชอบข่าว/ภาพ/โฆษณา/ข้อมูลอื่นที่เกียวข้องกับเว็บไซต์
กรรมการบริษัทฯ, กรรมการผู้มีอำนาจ ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการนำเสนอข่าว/ภาพ/ข้อมูลใดๆในเว็บไซต์ทั้งสิ้น

Social Media

  • หน้าแรก |
  • เกี่ยวกับแนวหน้า |
  • โฆษณากับเรา |
  • ร่วมงานกับเรา |
  • ติดต่อแนวหน้า |
  • นโยบายข้อตกลง
Copyright © 2017 Naewna.com All right reserved