** คงไม่มีใครปฏิเสธว่าปี 2568 เป็นปีที่เศรษฐกิจไทยย่ำแย่ อัตราการเติบโตเพียงแค่ 2% นิดๆ....แต่ๆมีข้อมูลที่ชวนให้ตั้งคำถามว่า...เศรษฐกิจไทยเป็นแบบนี้ แต่ทำไมธนาคารพาณิชย์มีอัตราการขยายตัวของกำไรมากกว่าเศรษฐกิจ...โดยธนาคารพาณิชย์ 11 แห่ง (ธนาคารของไทย)...ได้รายงานผลการดำเนินงานในปี 2568 พบว่า โดยรวมมีกำไรสุทธิ 265,396 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.6% โดยธนาคารที่กำไรสูงที่สุดคือ ธนาคารกสิกรไทย สูงสุดในกลุ่มที่ 49,604 ล้านบาท รองลงมาคือ ธนาคารกรุงไทย กำไร 48,229 ล้านบาท และกลุ่มเอสซีบี เอกซ์ อยู่ที่ 47,488 ล้านบาท และธนาคารกรุงเทพ อยู่ที่ 46,007 ล้านบาท…โดยธนาคารแลนด์แอนด์เฮ้าส์ มีกำไรเพิ่มขึ้นมากที่สุดคือ 40% รองลงมาคือ ธนาคารเกียรตินาคินภัทร กำไรเพิ่มขึ้น 17.5% และเอสซีบี เอกซ์ 8% ธนาคารไทยเครดิต เพิ่มขึ้น 10.8%...หลายคนคงคาใจว่า แล้วทำไมธนาคารพาณิชย์จึงกำไรเติบโตขึ้นได้...คำตอบคงน่าจะอยู่ที่ว่าธนาคารพาณิชย์ส่วนใหญ่...มีการตั้งสำรองหนี้ลดลง ซึ่งในช่วงเศรษฐกิจดี ธนาคารตั้งสำรองเผื่อหนี้เสียไว้เยอะ พอเศรษฐกิจไม่ดีมากนัก (แต่หนี้ยังไม่เสียเยอะ) ก็สามารถนำส่วนที่ตั้งสำรองไว้กลับมาเป็นกำไรได้…รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ดีขึ้น โดยในช่วงที่ดอกเบี้ยนโยบายสูง ทำให้ธนาคารสามารถคิดดอกเบี้ยเงินกู้ได้สูงขึ้น...ต้นทุนทางการเงินลดลง ซึ่งแม้ดอกเบี้ยเงินกู้สูงขึ้น แต่ต้นทุนเงินฝากอาจปรับตัวช้ากว่า ทำให้ส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) เพิ่มขึ้น...ยังคงรายได้จากค่าธรรมเนียมและบริการ โดยรายได้ส่วนนี้ไม่ขึ้นกับภาวะเศรษฐกิจโดยตรง เช่น ค่าธรรมเนียมบัตรเครดิต, การโอนเงิน, และบริการทางการเงินอื่นๆ...รายได้จากการลงทุนที่ดี เพราะธนาคารมีเงินทุนไปลงทุนในสินทรัพย์อื่นๆ เช่น ตราสารหนี้, ตราสารทุน ซึ่งสร้างผลตอบแทนได้สูงกว่าต้นทุนการเงิน..การบริหารจัดการต้นทุนที่ดี โดยธนาคารมีการควบคุมค่าใช้จ่ายและบริหารสินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น...!!และสิ่งหนึ่งที่สะท้อนได้ว่าธนาคารพาณิชย์สร้างเกราะคุ้มกันให้ตัวเองอย่างเข้มแข็งคือ...อัตราการปล่อยสินเชื่อบุคคลที่ลดลง...เห็นได้จากการปฏิเสธสินเชื่อบ้านสูงถึงระดับ 50% สินเชื่อรถยนต์ 30-40% แม้กระทั่งผู้ประกอบการ SME 70% ก็ยังไม่สามารถเข้าถึงสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์ได้...!!ในปีนี้เศรษฐกิจไทยจะเติบโตต่ำกว่าปีก่อนด้วยซ้ำ(ระดับ1.5%)...ประเทศไทยคงต้องเผชิญภาวะเงินตึงในไม่ช้า เหมือนอย่างที่ ธนาคารแห่งประเทศไทย ได้ออกมาส่งสัญญาณเรื่องนี้ไว้ตั้งแต่ปลายปีก่อนว่าจะต้องเฝ้าระวังในเรื่องนี้...และนี่จะเป็นโจทย์ใหญ่ของ คุณเอกนิติ นิติทัณฑ์ประภาศ รองนายกรัฐมนตรีและรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง...หากได้กลับเข้ามาดำรงตำแหน่งนี้อีกครั้ง...จะทำอย่างไรไม่ให้ภาคธุรกิจขาดแคลนเม็ดเงินสำหรับเป็นเงินทุนหมุนเวียนและเงินลงทุนหากต้องการขยายการลงทุนหรือลงทุนเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพกิจการ...**    

** อนันตเดช พงษ์พันธุ์**