วันเสาร์ ที่ 25 เมษายน พ.ศ. 2569
บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เคจีไอ(ประเทศไทย)วิเคราะห์หุ้น
บริษัท ตะวันออกพาณิชย์ลิสซิ่ง หรือ ECL ปี 2563 ที่ผ่านมา ECL มีการตั้งสำรองฯในช่วงวิกฤติโควิด-19 และถือโอกาสตัดขายสินทรัพย์ด้อยคุณภาพเข้า AMC ไป ขณะเดียวกันตั้งแต่กลางปี 2563 ทีมผู้บริหารจาก Premium Financial Service : PFS (ถือหุ้น ECL 25%) เข้ามาร่วมบริหารจัดการและปรับกลยุทธ์ภายในเรื่อง i) การวิเคราะห์สินเชื่อ (เน้นสินเชื่อที่มีคุณภาพ) และ ii) ประสิทธิภาพการจัดเก็บหนี้ ทำให้หนี้ค้างชำระ (Overdue) ลดลงตั้งแต่ 3Q63 เป็นต้นมา และยังวางแผนการกลยุทธ์นี้ต่อเพื่อเน้นการควบคุมคุณภาพสินทรัพย์ ลด NPL
จับมือ AUCT ลุยปล่อยสินเชื่อลานประมูล
แม้ว่ากลยุทธ์การเพิ่มพอร์ตสินเชื่อคุณภาพเข้ามาด้วยความเข้มข้นในการคัดกรอง อาจจำกัดการเติบโตของการปล่อยสินเชื่อในปีนี้ แต่เราเชื่อว่าการจับมือกับ AUCT (สหการประมูล) จะช่วยเพิ่มโอกาสในการปล่อยสินเชื่อที่มีคุณภาพเพิ่มขึ้น จากเดิมที่เน้นการปล่อยกับลูกค้าเต็นท์รถมือสอง ทั้งนี้ ECL จะเป็นผู้ปล่อยสินเชื่อหลักให้กับผู้ชนะการประมูล โดยจะเน้นไปที่กลุ่มผู้ประมูลที่เป็น ผู้ประมูลรถมาเพื่อการใช้งาน (End user) ซึ่งคาดว่าจะมีราว 10% ของการประมูลผ่าน AUCT ทั้งหมด และประเมินว่าจะเน้นไปที่ รถจักรยานยนต์บิ๊กไบค์ และรถเพื่อการพาณิชย์ (รถตู้ รถปิกอัพ) ก่อน เพราะเป็นกลุ่มที่หนี้เสียน้อย แล้วจึงค่อยขยับไปที่รถยนต์ส่วนบุคคล เราประเมินสินเชื่อส่วนเพิ่มจาก AUCT ในปี 2564 - 66 จะอยู่ที่ราว 150 ล้านบาท 210 ล้านบาท และ 300 ล้านบาท ตามลำดับ และในภาพรวมคาดยอดปล่อยสินเชื่อใหม่ทั้งปีจะอยู่ที่ 2 พันล้านบาท (+34% YoY)
ธุรกิจรับประกันคุณภาพรถยนต์
ECL เริ่มธุรกิจ Fixman Auto Service ศูนย์ซ่อมรถยนต์ และทำการรับประกันรถยนต์มือสองในปีที่ผ่านมา โดยมีจำนวนลูกค้าที่เข้าทำประกันราว 1 พันคัน ผ่านจุดตัวแทนราว 50 จุด และคาดจะเริ่มทำการขยายจุดตัวแทนเป็น 350 จุดในปีนี้ และตั้งเป้าลูกค้าที่เอารถเข้าทำประกันราว 5 พันคัน หากทำได้ตามเป้าหมายคาดรายได้จากธุรกิจ Fixman ราว 30 - 40 ล้านบาท/ปี ทั้งนี้ธุรกิจรับประกันเป็น Knowhow ของทาง PFS ที่ประสบความสำเร็จที่ประเทศญี่ปุ่นมาแล้ว
คาดกำไรโต +35% CAGR 2563 - 66
เราประเมินผลจาก i) การคุมคุณภาพสินทรัพย์ ii) การขยายพอร์ตสินเชื่อทั้งจากฐานลูกค้าและจาก AUCT (มี Upside หากขยายผ่าน AUCT ได้มากกว่าคาด) และ iii) ธุรกิจ Fixman จะทำให้กำไรปี 2564 โต +100% YoY และ 3 ปีข้างหน้าจะโตเฉลี่ยปีละ 35% CAGR 2563 -66 โดยมี Upside จากหนี้สูญรับคืน ที่มีโอกาส Reverse กลับในปีนี้ (ไม่รวมในประมาณการ)
แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสมเท่ากับ 2.14 บาท/หุ้น
เราประเมินราคาเหมาะสม ECL ได้เท่ากับ 2.14 บาท ขณะที่คาดอัตราการเติบโตของกำไร +35% CAGR 2563 – 66
ที่มา : บล.เคจีไอ(ประเทศไทย)

รวบแล้ว!เพื่อนแสบ หลอกหญิงไทยค้ากามบาห์เรน
เอ็ดดี้ เปิดผลกระทบ 3 ชั้น หากศาลวินิจฉัย 44 สส.ก้าวไกล ผิดจริง
อ.อัจฉราวดี จี้รื้อฟรีวีซ่า หวั่นนอมินีอิสราเอลฮุบที่ดินเกาะพะงัน-ลามถึง 3 จว.ใต้
ยื่นร่างฯ 1 พ.ค.นี้ ไอซ์ เดินสายเปิดแคมเปญรณรงค์ ปฏิรูปประกันสังคม
ฝนตกมาราธอน 10 ชม. นครพนมฟ้าผ่าตูมเดียวระทึก เด็กชายวัย 14 สลบคาครัว-วัวดับ 3 ตัว

เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน
โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น
1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์
2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี
3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี