วันจันทร์ ที่ 1 กันยายน พ.ศ. 2568
แนวหน้า
  • แนวหน้า
  • หน้าแรก
  • คอลัมน์
    • คอลัมน์วันนี้
    • คอลัมน์ออนไลน์
    • คอลัมน์การเมือง
    • คอลัมน์ลงมือสู้โกง
    • โลกธุรกิจ
    • ผู้หญิง
    • บันเทิง
    • Like สาระ
    • ดูทั้งหมด
  • ข่าวเด่น
  • พระราชสำนัก
  • การเมือง
  • โลกธุรกิจ
  • อาชญากรรม
  • กทม.
  • ในประเทศ
  • เกษตร
  • ต่างประเทศ
  • กีฬา
  • ผู้หญิง
  • บันเทิง
  • ยานยนต์
  • Like สาระ
หน้าแรก / คอลัมน์ / คอลัมน์โลกธุรกิจ / หุ้นเด่น
หุ้นเด่น

หุ้นเด่น

วันอังคาร ที่ 8 กรกฎาคม พ.ศ. 2568, 02.00 น.
หุ้นเด่น : 8กรกฎาคม 2568

ดูทั้งหมด

  •  

“คาดกำไรแผ่วลง”

บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เคจีไอ(ประเทศไทย)วิเคราะห์หุ้นบริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์หรือBHเราคาดว่ากำไรสุทธิ2Q68F จะอยู่ที่ 1.70 พันล้านบาท (-11.9% YoY, -1.8% QoQ) ซึ่งจะเป็นไตรมาสที่กำไรแผ่วลงในรอบปีนี้ ซึ่งตามประมาณการ 2Q68 ของเรา กำไรสุทธิงวด  1H68F จะอยู่ที่ 3.44 พันล้านบาท (-12.3% YoY) กำไรสุทธิใน 2Q68F และ 1H68F จะคิดเป็น 24.4% และ 49.3% ของประมาณการกำไรเต็มปีที่ปรับใหม่ของเรา


ประมาณการกำไร 2Q68F ของเราสะท้อนถึง i) ภาวะด้านลบจากเหตุการณ์แผ่นดินไหวเมื่อวันที่ 28 มีนาคม ii) ผู้ป่วยชาวคูเวตที่รัฐบาลส่งมายังไม่กลับมาใช้บริการ iii) เดือนเมษายนมีวันหยุดมากกว่าเดือนอื่น ๆ และ iv) ไม่ได้รับผลกระทบจากเทศกาลรอมฎอนในไตรมาสนี้

ประเด็นสำคัญที่น่าสนใจในงวด 2Q68F

i) คาดว่ารายได้จะลดลง 5.0% YoY และ 2.5% QoQ เป็น 5.97 พันล้านบาท เนื่องจากมีผู้ป่วยจากตะวันออกกลางมาใช้บริการลดลง (ขาดผู้ป่วยชาวคูเวตและผู้ป่วยจากบางประเทศมีแนวโน้มจะชะลอตัวลง)

ii) คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะอยู่ที่ 50.5% จาก 52.1% ใน 2Q67 และ 50.3% ใน 1Q68 สะท้อนถึง intensity ที่ลดลง YoY เพราะคาดว่าผู้ป่วยจากตะวันออกกลางจะลดลง

iii) คาดว่าสัดส่วน SG&A/รายได้จะอยู่ที่ 17.8% จาก 16.0% ใน 2Q67 และ 17.7% ใน 1Q68 เนื่องจากรายได้ลดลง YoY

iv) คาดว่าสัดส่วนรายได้จากผู้ป่วยชาวไทยจะอยู่ที่ 35% ใน 2Q68F และ สัดส่วนรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติจะอยู่ที่ 65% จาก 34:66 ใน 2Q67 และ 36:64 ใน 1Q68

ปรับลดประมาณการกำไรปี 2568F ลง 7.4% และปี 2569F ลง 8.2% เนื่องจากรายได้มีโอกาสจะออกมาต่ำกว่าที่เคยคาดไว้ใน 1H68F เราจึงปรับลดประมาณการกำไรปี 2568F และ 2569F ลงเพื่อสะท้อนถึงการฟื้นตัวที่ช้าลงของแนวโน้มธุรกิจโดยปรับสมมติฐานสำคัญดังนี้ i) ปรับลดรายได้ปี 2568F ลง 6.4% และ ปี 2569F ลง 7.3% ii) ปรับลดอัตรากำไรขั้นต้นปี 2569F เป็น 50.5% (จากเดิม 51.0%) และ iii) ปรับเพิ่มสัดส่วน SG&A/รายได้ ในปี 2568F เป็น 17.0% (จากเดิม 16.5%) เราจึงคาดว่ากำไรสุทธิในปี 2568F จะอยู่ที่ 6.96 พันล้านบาท (-10.4% YoY) และ ในปี 2569F จะอยู่ที่ 7.384 พันล้านบาท (+6.0% YoY)

เราคิดว่าราคาหุ้นน่าจะถึงจุดต่ำสุดแล้วใน 2Q68 สอดคล้องกับผลประกอบการรายไตรมาสที่ไม่ค่อยน่าตื่นเต้น อย่างไรก็ตาม BH ยังดูโดดเด่นในเชิงของอัตรากำไรขั้นต้น (>50%) และ ROE (>20%) สำหรับกลุ่มโรงพยาบาล เรายังคงคำแนะนำซื้อ โดยประเมินราคาเป้าหมาย DCF กลางปี 2569F ที่ 202 บาท จากเดิม 224 บาท  

ปัจจัยเสี่ยงจากจำนวนผู้ป่วยลดลง, เกิดโรคระบาด, รัฐบาลเข้ามาแทรกแซง และเกิดเหตุก่อการร้าย

ที่มา..บล.เคจีไอ(ประเทศไทย)

 

เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน

โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น

1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์

2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี

3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี

  •  
  • Breaking News
  • ข่าวยอดนิยม
  • คอลัมน์ฮิต
01:37 น. ไทยคนแรก! 'วิว'คว้าเหรียญชิงแชมป์โลก3สมัยติด
01:29 น. หงส์เฮรวด!ทะยานฝูง-เช็คผลพรีเมียร์ลีกทุกคู่
22:07 น. 'สส.บอล'ย้ำจุดยืน! 'ครอบครัวเพื่อไทย'ขอทำหน้าที่เพื่อ ปชช.เหมือนเดิม
21:41 น. เบิกเนตร'เสี่ยหนู' ไม่คุ้มเสีย!คะแนนเสียง ปชน.จัดตั้งรัฐบาล
21:16 น. ว่าด้วยเรื่อง‘ยุบสภา’ อำนาจ‘นายกรัฐมนตรีตัวจริง’เท่านั้น
ดูทั้งหมด
'ทหารพิการขอทาน'ทำ'ฮุน เซน'เดือด! สั่งกวาดล้าง หวั่นทำลายภาพลักษณ์ท่องเที่ยว
เพจดังเปิดข้อมูล! 'สมปอง'ครอบครองที่ดินเพียบ หลังมีข่าวยืมเงินอลงกต 13 ล้าน
4 งานใหญ่ในไทยประกาศยกเลิก-เลื่อนไม่มีกำหนด ผู้จัดแจงเหตุสุดวิสัย
บริษัทผู้ผลิต'กริพเพน'รับออเดอร์จากไทยเรียบร้อย 'ISP'ยันไม่จำเป็นต้องตรวจสอบซื้อขาย
'เดือนเต็ม สาลิตุล'โพสต์ภาพสุดเจ็บแสบ แผ่นดินไทยสูงขึ้น หลังบ่าย 3
ดูทั้งหมด
มีนายกรัฐมนตรีใหม่ ประเทศไทยจะดีขึ้นหรือไม่
บุคคลแนวหน้า : 31 สิงหาคม 2568
ชีวิต คือการบริหารความเสี่ยง
‘อุ๊งอิ๊งค์’ น้อมรับ แต่ดูเหมือนจะไม่สำนึก
คุณธรรม จริยธรรม ความซื่อสัตย์ หาได้ยากในนักการเมืองไทย
ดูทั้งหมด

เรื่องอื่นๆ ที่น่าสนใจ

ไทยคนแรก! 'วิว'คว้าเหรียญชิงแชมป์โลก3สมัยติด

หงส์เฮรวด!ทะยานฝูง-เช็คผลพรีเมียร์ลีกทุกคู่

เบิกเนตร'เสี่ยหนู' ไม่คุ้มเสีย!คะแนนเสียง ปชน.จัดตั้งรัฐบาล

อ่วมหนัก! 'ปากีสถาน'เจอน้ำท่วมใหญ่ ชาวบ้านอพยพกว่า1.5ล้านคน

ไม่ต้องรอ 4 เดือน! ‘สมชัย’สรุปเป็นข้อๆ‘ยุบสภา’ง่ายนิดเดียว

โห่ไล่ 'ภูมิธรรม' นำทีมเจรจา 'ประชาชน' โหวตเลือกนายกฯ

  • Breaking News
  • ไทยคนแรก! \'วิว\'คว้าเหรียญชิงแชมป์โลก3สมัยติด ไทยคนแรก! 'วิว'คว้าเหรียญชิงแชมป์โลก3สมัยติด
  • หงส์เฮรวด!ทะยานฝูง-เช็คผลพรีเมียร์ลีกทุกคู่ หงส์เฮรวด!ทะยานฝูง-เช็คผลพรีเมียร์ลีกทุกคู่
  • \'สส.บอล\'ย้ำจุดยืน! \'ครอบครัวเพื่อไทย\'ขอทำหน้าที่เพื่อ ปชช.เหมือนเดิม 'สส.บอล'ย้ำจุดยืน! 'ครอบครัวเพื่อไทย'ขอทำหน้าที่เพื่อ ปชช.เหมือนเดิม
  • เบิกเนตร\'เสี่ยหนู\' ไม่คุ้มเสีย!คะแนนเสียง ปชน.จัดตั้งรัฐบาล เบิกเนตร'เสี่ยหนู' ไม่คุ้มเสีย!คะแนนเสียง ปชน.จัดตั้งรัฐบาล
  • ว่าด้วยเรื่อง‘ยุบสภา’ อำนาจ‘นายกรัฐมนตรีตัวจริง’เท่านั้น ว่าด้วยเรื่อง‘ยุบสภา’ อำนาจ‘นายกรัฐมนตรีตัวจริง’เท่านั้น
ดูทั้งหมด

คอลัมน์ที่เกี่ยวข้อง

หุ้นเด่น : 30 สิงหาคม 2568

หุ้นเด่น : 30 สิงหาคม 2568

30 ส.ค. 2568

หุ้นเด่น : 29 สิงหาคม 2568

หุ้นเด่น : 29 สิงหาคม 2568

29 ส.ค. 2568

หุ้นเด่น : 28 สิงหาคม 2568

หุ้นเด่น : 28 สิงหาคม 2568

28 ส.ค. 2568

หุ้นเด่น : 27 สิงหาคม 2568

หุ้นเด่น : 27 สิงหาคม 2568

27 ส.ค. 2568

หุ้นเด่น : 26 สิงหาคม 2568

หุ้นเด่น : 26 สิงหาคม 2568

26 ส.ค. 2568

หุ้นเด่น : 25 สิงหาคม 2568

หุ้นเด่น : 25 สิงหาคม 2568

25 ส.ค. 2568

หุ้นเด่น : 23 สิงหาคม 2568

หุ้นเด่น : 23 สิงหาคม 2568

23 ส.ค. 2568

หุ้นเด่น : 22 สิงหาคม 2568

หุ้นเด่น : 22 สิงหาคม 2568

22 ส.ค. 2568

Back to Top

ผู้ดูแลเว็บไซต์ www.naewna.com
webmaster นายปรเมษฐ์ ภู่โต
ดูแลรับผิดชอบข่าว/ภาพ/โฆษณา/ข้อมูลอื่นๆที่เกี่ยวข้องกับเว็บไซต์
กรรมการบริษัทฯ, กรรมการผู้มีอำนาจ ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการนำเสนอข่าว/ภาพ/ข้อมูลใดๆในเว็บไซต์ทั้งสิ้น

Social Media

  • หน้าแรก |
  • เกี่ยวกับแนวหน้า |
  • โฆษณากับเรา |
  • ร่วมงานกับเรา |
  • ติดต่อแนวหน้า |
  • นโยบายข้อตกลง
Copyright © 2025 Naewna.com All right reserved