‘2Q26 คาดกำไรดี y-y q-q’

บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ลิเบอเรเตอร์ จำกัด หรือ Liberator ระบุ บมจ.มากุโระ กรุ๊ป (MAGURO) 2Q26 คาดกำไรดี y-y และ q-q แม้ SSSG ยังติดลบ แต่ดีจากการเปิดสาขายเพิ่มขึ้น

คาด 2Q26 กำไรยังโตได้ทั้ง y-y และ q-q : แนวโน้มการดำเนินงาน 2Q26 คาดยังเติบโตได้ทั้ง y-y และ q-q แม้ SSSG จะติดลบเพิ่มเป็น -6% จาก 1Q26 ที่ติดลบ 0.8% แต่การเปิดสาขาใหม่คาดยอดขายยังเติบโตได้ 27% y-y และ 2% q-q อยู่ที่ 569 ล้านบาท ขณะที่แนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นคาดเพิ่มขึ้นเป็น 46.5% จาก 46.1% q-q จากราคาวัตถุดิบหลักอย่างแซลมอนลดลงราว 10% q-q รวมถึงการจัดกิจกรรมส่งเสริมการขายน้อยลงกว่าช่วงก่อนหน้า แต่คาดจะเห็นค่าใช้จ่ายขายและบริหารเพิ่มขึ้น 20% y-y จากค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นสำหรับการเปิดแบรนด์ใหม่ที่จะเปิดในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม 2026 คาดกำไรสุทธิ 39 ล้านบาท +21% y-y +14% q-q

แผนเปิดสาขาปี 2026 : ผู้บริหารคงเป้าเปิดร้านใหม่ 15-20 สาขา ในปี 2026  โดย 2Q26 มีเปิดสาขาทั้งสิ้น 4 สาขา เป็น Hitori Shabu 2 แห่ง Bincho 1 แห่ง และ Ippe koppe 1 แห่ง ส่วนร้าน Kaiten Sushi Ginza Onodera กำหนดเปิดวันที่ 28 กรกฎาคม 2026 ณ เซ็นทรัลเวิลด์ รวมถึงล่าสุดเปิดตัวแบรนด์ใหม่คือ Age.3 (อาเกะซัง) ร้านแซนด์วิชทอดที่จะเปิดตัวช่วง 4Q26 ณ ดุสิต เซ็นทรัล พาร์ค

คงประมาณการไว้ดังเดิม : เรายังคงประมาณการปี 2026 ไว้ดังเดิม คาดเปิดสาขา 15 สาขา คาดกำไรสุทธิ 157 ล้านบาท ยังคงชอบเหมือนเดิม และยังคงแนะนำ “ซื้อ”ราคาเป้าหมาย 24.90 บาท/หุ้น

เก็งกำไรงบได้

“เรายังชอบ MAGURO จากการเติบโตตามการเปิดสาขาใหม่และการได้แบรนด์ใหม่มาเพิ่มเติม ซึ่งคาดว่าในครึ่งปีหลัง 2026 จะมี 2 แบรนด์ใหม่มาช่วยต่อยอดการเติบโต ขณะที่แนวโน้มการดำเนินงาน 2Q26 ยังเติบโตได้ทั้ง y-y และ q-q ยังคงแนะนำ “ซื้อ” เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจในกลุ่มอาหาร”

ที่มา..บล.ลิเบอเรเตอร์