‘คาดงบ 2Q26 ดีขึ้นทั้ง y-y q-q’

บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ลิเบอเรเตอร์ จำกัด หรือ Liberator ระบุ บมจ.ศรีตรังแอโกรอินดัสทรี (STA) คาดงบ 2Q26 ดีขึ้นทั้ง y-y q-q เก็งกำไรทั้งจากงบดีและราคายางกลับมาเป็นขาขึ้นอีกครั้ง
2Q26 คาดกำไรดีขึ้นทั้ง y-y และ q-q จากปริมาณและราคาขายขึ้น : เราคาดว่าการดำเนินงาน 2Q26 จะดีขึ้นทั้ง y-y และ q-q จากทั้งปริมาณและราคาขายเพิ่มขึ้น คาดยอดขาย 29,859 ล้านบาท -3% y-y แต่ +11% q-q ภายใต้ปริมาณขาย 357,715 ตัน +5% q-q แต่ -10% y-y ราคาขายเฉลี่ย +6% q-q 

ราคาขายที่เพิ่มขึ้นคาดส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มเป็น 10.5% จาก 9.6% q-q อีกทั้งยังได้ปัจจัยหนุนจากการดำเนินงานของ STGT ที่ดีขึ้นจากการปรับราคาขายเพิ่มขึ้นตามต้นทุนวัตถุดิบเพิ่มขึ้น 
คาดค่าใช้จ่ายขายและบริหารจะเพิ่มขึ้น 8% q-q ตามปริมาณขายเพิ่มขึ้น 

คาดกำไรปกติจะอยู่ที่ 746 ล้านบาท ดีขึ้นทั้ง y-y และ q-q จากปีก่อน -852 ล้านบาท และเพิ่มขึ้น 80% q-q จากปัจจัยบวกทั้งปริมาณและราคาขายเพิ่มขึ้น 

คงประมาณการไว้ดังเดิม : เรายังมีมุมมองบวกต่อการดำเนินงานช่วงที่เหลือของปีว่ายังดีต่อเนื่อง โดยมีการขายล่วงหน้าถึงเดือนกรกฎาคม และส่วนใหญ่จะเป็นสัญญาระยะสั้นทำให้ได้ราคาขายที่ดีกว่า โดยลูกค้าทั้งจีนและกลุ่มยางล้อดั้งเดิมมีสต็อกค่อนข้างน้อย เรายังคงประมาณการไว้ดังเดิมภายใต้ปริมาณขาย 1.44 ล้านตัน ปรับราคาขายเฉลี่ยขึ้นเป็น 67 บาทต่อกิโลกรัม และคาดอัตรากำไรขั้นต้นที่ 9.4% คาดกำไรปกติ 2,114 ล้านบาท ฟื้นตัวอย่างมีนัย y-y

เรายังคงชอบกลุ่มยางจากการดำเนินงานกลับมาฟื้นตัว ยังคงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 22 บาท

ยังเก็งกำไรตามราคายาง

“เราคาดการดำเนินงานช่วงที่เหลือของปียังได้ผลบวกจากราคายางที่ทรงตัวในระดับสูง ซึ่งเป็นบวกต่อการดำเนินงานให้ดีขึ้นตาม และคงต้องติดตามสถานการณ์เอลนิโญว่าจะส่งผลกระทบต่ออุปทานให้ลดลงมากเพียงใด ซึ่งจะเป็นปัจจัยเร่งต่อราคายางในระยะถัดไปอีกครั้ง เรายังคงแนะนำ “เก็งกำไร” ตามราคายางที่ยังอยู่ในระดับสูงต่อได้ และหากราคายางเร่งตัวขึ้น STA จะเป็นบริษัทที่ได้ประโยชน์สูงสุดจากการขายสัญญาระยะสั้นมากขึ้น”

ที่มา..บล.ลิเบอเรเตอร์