วันพฤหัสบดี ที่ 21 มกราคม พ.ศ. 2564
แนวหน้า
  • แนวหน้า
  • หน้าแรก
  • คอลัมน์
    • คอลัมน์วันนี้
    • คอลัมน์ออนไลน์
    • คอลัมน์การเมือง
    • คอลัมน์ลงมือสู้โกง
    • โลกธุรกิจ
    • ผู้หญิง
    • บันเทิง
    • Like สาระ
    • ดูทั้งหมด
  • ข่าวเด่น
  • พระราชสำนัก
  • การเมือง
  • โลกธุรกิจ
  • อาชญากรรม
  • กทม.
  • ในประเทศ
  • เกษตร
  • ต่างประเทศ
  • กีฬา
  • ผู้หญิง
  • บันเทิง
  • ยานยนต์
  • Like สาระ
หน้าแรก / คอลัมน์ / คอลัมน์โลกธุรกิจ / หุ้นเด่น
หุ้นเด่น

หุ้นเด่น

วันพุธ ที่ 25 พฤศจิกายน พ.ศ. 2563, 06.00 น.

‘ลงทุนขยายกำลังการผลิต’

ดูทั้งหมด

  • Tweet

 

บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เคจีไอ(ประเทศไทย)วิเคราะห์หุ้น บริษัท คาราบาวกรุ๊ป หรือ CBG จากการที่บริษัทบอกว่ากำลังการผลิตใหม่จะทำให้รายได้จากยอดขายในประเทศและการส่งออกเพิ่มขึ้น 20-25% ในปี 2564 โดยจะเติบโตจากเครื่องดื่มชูกำลัง, ผลิตภัณฑ์ใหม่ (C-Lock), ธุรกิจการจัดจำหน่ายสินค้า และกาแฟพร้อมดื่ม ส่วนของธุรกิจในประเทศ เราคาดว่าการจะทำให้ยอดขายโตถึง 20% ไม่ง่าย เพราะผลิตภัณฑ์ใหม่ C-Lock กำลังเผชิญกับการแข่งขันจากผู้เล่นรายใหม่ และรายได้ส่วนนี้ก็เริ่มลดลง ขณะเดียวกันธุรกิจส่งออกน่าจะโตได้ตามเป้า เนื่องจากยอดส่งออกไปเมียนมาร์ยังคงแข็งแกร่ง ยอดขายในประเทศของ CBG โต 14% ในงวด 9M63 (จากการเติบโตของธุรกิจจัดจำหน่ายสินค้าที่ +76% ขณะที่เครื่องดื่มชูกำลังหดตัว 7% ในงวด 9M63) ส่วนการส่งออกโตได้ถึง 30% (เมียนมาร์ +140%, กัมพูชา +10%, เวียดนาม +20%, จีน -10%)


ลงทุนเพื่อขยายกำลังการผลิต

บริษัทลงทุนประมาณ 700 ล้านบาท เพื่อขยายกำลังการผลิต,สร้างโรงงานบรรจุภัณฑ์ และติดตั้ง solar roof top ซึ่งจะทำให้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้น 25-30% และช่วยลดต้นทุนค่าบรรจุภัณฑ์ และต้นทุนพลังงานลงได้ หากเดินเครื่องได้เต็มกำลังการผลิตทุกโครงการก็จะทำให้ต้นทุนลดลง และ margin เพิ่มขึ้น 1.5% ทั้งนี้คิดว่าการจะเพิ่มอัตราการใช้กำลังการผลิตของโรงงานบรรจุภัณฑ์ใหม่อาจจะต้องใช้เวลาและการประหยัดต้นทุนส่วนนี้อาจจะไม่ได้ช่วยให้ margin เพิ่ม แต่จะช่วยรักษาสมดุลของ margin ในสถานการณ์ที่ต้นทุนวัตถุดิบแพงขึ้น โดยเฉพาะอลูมิเนียมม้วน (aluminum coil)

บันทึกสิทธิประโยชน์ทางภาษีใน 4Q63

บริษัทได้เข้าลงทุนในเครื่องจักรใหม่มูลค่าประมาณ 800 ล้านบาท ในปี 2563 ซึ่งเข้าเกณฑ์หักภาษีได้ 1.5x ของมูลค่าการลงทุน บริษัทจึงน่าจะบันทึกภาษีที่ประหยัดได้ประมาณ 50
ล้านบาทใน 4Q63 น่าจะทำให้กำไรปีนี้สูงกว่าประมาณการของเราประมาณ 3-4%

ราคาเป้าหมายที่ 132 บาท

ผลประกอบการยังคงมีแนวโน้มเติบโตอย่างแข็งแกร่งในระยะสั้น จากการที่กลับมาส่งออกไปยังเมียนมาในเดือนธันวาคม ขณะที่ธุรกิจการจัดจำหน่ายสินค้า และยอดขายกาแฟพร้อมดื่มก็เติบโตแข็งแกร่ง แนวโน้มระยะยาวจะขึ้นอยู่กับการส่งออก โดยเฉพาะตลาดเมียนมา และเวียดนาม ทั้งนี้ ในประมาณการปีหน้าของเราใช้สมมุติฐานอัตราการเติบโตของรายได้ที่ 20%, GPM -180bps และ ค่าใช้จ่ายด้านการตลาดในอังกฤษลดลง ซึ่งเมื่ออิงจาก P/E ที่ 30x เรายังคงราคาเป้าหมายปี 2564F เอาไว้ที่ 132 บาท และยังคงคำแนะนำถือ CBG

ปัจจัยเสี่ยงจากกรณีที่ GPM ลดลง, เร่งยอดขายในจีนไม่สำเร็จ, การเติบโตของยอดขายใน CLMV สะดุด

ที่มา : บล.เคจีไอ(ประเทศไทย)

  • Tweet
  • Breaking News
  • ข่าวยอดนิยม
  • คอลัมน์ฮิต
02:00 น. ‘โชคลาง’ไม่เชื่ออย่าลบหลู่ ‘การตลาด’เข้าใจ-ใช้เป็น..รุ่ง!
00:18 น. แบดมินตันโตโยต้าไทยแลนด์โอเพ่น
00:03 น. 'ดีเจมะตูม'ถึงมือหมอแล้ว ขอเวลาไล่ไทม์ไลน์-ขอโทษที่ชะล่าใจ
23:09 น. ความสุขชุมชน! วิถีชาวบ้านหาจับปลาตามลำคลองนำมาประกอบเป็นอาหาร (คลิป)
22:43 น. แรงไปนะ! แม่ร้องสื่อเด็กป.3โดนครูตีเอ็นขาด จ่าย5พันบอกอยากได้ให้ฟ้องเอา
ดูทั้งหมด
ยิปซี 12 นักษัตร พยากรณ์ ระหว่างวันที่ 17 ถึง 23 มกราคม พ.ศ. 2564
ทั้งสวยและเก่ง! จากครูสอนภาษาไทยสู่การเป็นผอ. ที่อายุน้อยที่สุด
'บิ๊กตู่'เหลืออดแล้ว! ซัดกลับ'ธนาธร'บิดเบือน สั่งดำเนินคดีแพร่ข้อมูลเท็จ
โขดหิน หาดทราย โผล่กลางโขงเป็นแนวยาวจาก 'เขมราฐ'ไปจนถึง'โขงเจียม'
งวดนี้ใบ้เบาๆ 'มนต์สิทธิ์'ชี้เลขเด็ดก่อนหวยออก
ดูทั้งหมด
บุคคลแนวหน้า : 21 มกราคม 2564
กำจัดคนชังชาติ-ปลุกสำนึกไทย ความสุขกำลังจะกลับมา
อุปสรรคคือนักการเมือง
ตราบที่ไม่มีการเจรจากัน การประท้วงไม่อันตรธานหายไป
เมืองโบราณศรีเทพ กับคำชะโนดและไอ้ไข่
ดูทั้งหมด

เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน

โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น

1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์

2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี

3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี

เรื่องอื่นๆ ที่น่าสนใจ

แบดมินตันโตโยต้าไทยแลนด์โอเพ่น

'ดีเจมะตูม'ถึงมือหมอแล้ว ขอเวลาไล่ไทม์ไลน์-ขอโทษที่ชะล่าใจ

เปิดหลักฐานเด็ดแจ้งฟัน‘ทอน’ผิดม.112 ฮึ่ม!ไม่ปล่อยผ่าน-จับตา‘ก้าวหน้า’พล่ามเข้าข่าย

ด่วนที่สุด!‘กกต.’ประกาศรับรอง29นายกอบจ.-สมาชิกอบจ.1,949คน75จังหวัด

ความสุขชุมชน! วิถีชาวบ้านหาจับปลาตามลำคลองนำมาประกอบเป็นอาหาร (คลิป)

แรงไปนะ! แม่ร้องสื่อเด็กป.3โดนครูตีเอ็นขาด จ่าย5พันบอกอยากได้ให้ฟ้องเอา

  • Breaking News
02:00 น. ‘โชคลาง’ไม่เชื่ออย่าลบหลู่ ‘การตลาด’เข้าใจ-ใช้เป็น..รุ่ง!
00:18 น. แบดมินตันโตโยต้าไทยแลนด์โอเพ่น
00:03 น. 'ดีเจมะตูม'ถึงมือหมอแล้ว ขอเวลาไล่ไทม์ไลน์-ขอโทษที่ชะล่าใจ
23:09 น. ความสุขชุมชน! วิถีชาวบ้านหาจับปลาตามลำคลองนำมาประกอบเป็นอาหาร (คลิป)
22:43 น. แรงไปนะ! แม่ร้องสื่อเด็กป.3โดนครูตีเอ็นขาด จ่าย5พันบอกอยากได้ให้ฟ้องเอา
ดูทั้งหมด

คอลัมน์ที่เกี่ยวข้อง

‘เข้าสู่ธุรกิจใหม่’

‘เข้าสู่ธุรกิจใหม่’

20 ม.ค. 2564

‘การบริโภคฟื้นตัวช้าลง’

‘การบริโภคฟื้นตัวช้าลง’

19 ม.ค. 2564

‘รายได้ และกำไรดีขึ้น’

‘รายได้ และกำไรดีขึ้น’

18 ม.ค. 2564

‘กำไรโตจาก เคมีภัณฑ์’

‘กำไรโตจาก เคมีภัณฑ์’

16 ม.ค. 2564

‘ผู้ใช้บริการลด’

‘ผู้ใช้บริการลด’

15 ม.ค. 2564

‘จะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง’

‘จะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง’

14 ม.ค. 2564

‘โควิด-19 กดดันกำไร’

‘โควิด-19 กดดันกำไร’

13 ม.ค. 2564

‘ฐานะการเงินแข็งแกร่ง’

‘ฐานะการเงินแข็งแกร่ง’

12 ม.ค. 2564

Back to Top

ผู้ดูแลเว็บไซต์ www.naewna.com
webmaster นายประพันธ์ สุขทะใจ ดูแลรับผิดชอบข่าว/ภาพ/โฆษณา/ข้อมูลอื่นที่เกียวข้องกับเว็บไซต์
กรรมการบริษัทฯ, กรรมการผู้มีอำนาจ ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการนำเสนอข่าว/ภาพ/ข้อมูลใดๆในเว็บไซต์ทั้งสิ้น

Social Media

  • หน้าแรก |
  • เกี่ยวกับแนวหน้า |
  • โฆษณากับเรา |
  • ร่วมงานกับเรา |
  • ติดต่อแนวหน้า |
  • นโยบายข้อตกลง
Copyright © 2017 Naewna.com All right reserved