วันพฤหัสบดี ที่ 10 กรกฎาคม พ.ศ. 2568
แนวหน้า
  • แนวหน้า
  • หน้าแรก
  • คอลัมน์
    • คอลัมน์วันนี้
    • คอลัมน์ออนไลน์
    • คอลัมน์การเมือง
    • คอลัมน์ลงมือสู้โกง
    • โลกธุรกิจ
    • ผู้หญิง
    • บันเทิง
    • Like สาระ
    • ดูทั้งหมด
  • ข่าวเด่น
  • พระราชสำนัก
  • การเมือง
  • โลกธุรกิจ
  • อาชญากรรม
  • กทม.
  • ในประเทศ
  • เกษตร
  • ต่างประเทศ
  • กีฬา
  • ผู้หญิง
  • บันเทิง
  • ยานยนต์
  • Like สาระ
หน้าแรก / คอลัมน์ / คอลัมน์โลกธุรกิจ / หุ้นเด่น
หุ้นเด่น

หุ้นเด่น

วันพฤหัสบดี ที่ 15 เมษายน พ.ศ. 2564, 06.00 น.
‘กำไรลดลง’

ดูทั้งหมด

  •  

บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เคจีไอ(ประเทศไทย)วิเคราะห์หุ้นบริษัท อินทัช โฮลดิ้งส์ หรือ INTUCH เราคาดว่ากำไรหลักของ INTUCH ใน 1Q64 จะอยู่ที่ 2.55 พันล้านบาท (-6% QoQ, -8% YoY) โดยกำไรหลักที่ลดลงเป็นเพราะเราคาดว่าส่วนแบ่งกำไรจากธุรกิจมือถือ คือ บมจ. แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส (ADVANC) จะลดลง 9% QoQ และ 4% YoY แต่อย่างไรก็ตามเราคาดว่ากำไรสุทธิใน 1Q64 จะอยู่ที่ 2.61 พันล้านบาท (-2% QoQ, -5% YoY) ปัจจัยสำคัญที่ทำให้กำไรสุทธิกับกำไรจากธุรกิจหลักต่างกันคือกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 64 ล้านบาท จากธุรกิจดาวเทียมคือบมจ. ไทยคม (THCOM) เมื่อเทียบกับที่มีผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน 73 ล้านบาท ใน 4Q63

คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2564-65


เนื่องจากกำไรสุทธิใน 1Q64 จะคิดเป็น 24% ของประมาณการกำไรปีนี้ของเรา ดังนั้นเราจึงยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2564-65 ของ INTUCH เอาไว้เท่าเดิมที่ 1.03 หมื่นล้านบาท (-7% YoY) และ 1.06 หมื่นล้านบาท (+3% YoY) ตามลำดับ เราคิดว่ากำไรที่จะลดลงในปี 2564 จะเป็นเพราะส่วนแบ่งกำไรของ ADVANC ลดลงเนื่องจาก COVID-19 ที่กลับมาระบาดระลอกใหม่ฉุดการเติบโตของรายได้ในขณะที่บริษัทเริ่มรับรู้ต้นทุนจากใบอนุญาตใหม่ตั้งแต่ 1Q64 เป็นต้นไป ส่วนการเติบโตในปี 2565 จะมาจากกำไรของ ADVANC กลับมาโตตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ อัตราผลตอบแทนน่าสนใจน้อยลง เมื่อเทียบกับผลตอบแทนของพันธบัตร

ราคาหุ้นของ INTUCH ยังมี downside

เนื่องจาก i) ราคาหุ้นปัจจุบันคิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 4.0% (อิงจากประมาณการ DPS ปี 2564F ที่ 2.32 บาท) ซึ่งมีส่วนต่างราว 2.12% เมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี โดยส่วนนี้ถือว่าแคบลงจากค่าเฉลี่ยของส่วนต่างในช่วงสามปีที่ผ่านมาซึ่งอยู่ที่ 2.74% เรามองว่าส่วนต่างที่แคบลงจะทำให้หุ้น INTUCH มีความน่าสนใจน้อยลงสำหรับนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทนสูงๆ และ ii) ราคาหุ้นปัจจุบันของ INTUCH มีการซื้อขายโดยมีส่วนลดที่ 12.6% จาก NAV หรือคิดเป็น +1.5 S.D. จากค่าส่วนลดเฉลี่ยห้าปีย้อนหลังที่ 21%

เรายังคงราคาเป้าหมาย SOTP เอาไว้ตามเดิมที่ 66.00 บาท (อิงราคาเป้าหมายของ ADVANC ที่ 222 บาท และ THCOM ที่ 4.94 บาท โดยให้ส่วนลดที่ 22% หรือ -0.25 S.D.) ทั้งนี้เราได้ปรับลดคำแนะนำหุ้น INTUCH จากเดิม “ซื้อ” เป็น “ถือ” เนื่องจากอัตราผลตอบแทนจากปันผลดูมีความน่าสนใจน้อยลงเมื่อพิจารณาจากส่วนต่างที่น้อยลงเมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ทั้งนี้เราคาดว่าส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนจากปันผลของ INTUCH และผลตอบแทนจากพันธบัตรน่าจะแคบลงอีกโดยนักเศรษฐศาสตร์ของเรามองว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี จะยังอยู่ในขาขึ้นในปี 2564-65

ปัจจัยเสี่ยงจากส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC ลดลง


ที่มา : บล.เคจีไอ (ประเทศไทย)

เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน

โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น

1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์

2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี

3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี

  •  
  • Breaking News
  • ข่าวยอดนิยม
  • คอลัมน์ฮิต
09:38 น. ถ้าผมไม่เxือก แล้วใครจะเxือก! วาทะ 'ทักษิณ' จุดเดือด 'นักข่าวอาวุโส' ลั่นดูถูกคนไทยเกินรับไหว
09:25 น. ถล่มยับ! เปแอสเชทะลุชิงสโมสรโลก
09:15 น. 'กอบศักดิ์' ฟันธง 'ภาษีทรัมป์' รอบนี้ของจริง! เตือนไทยจับตาโครงสร้างการค้าโลกใหม่
09:06 น. รัฐบาลย้ำต้องขุดรากถอนโคนแก๊งคอลเซ็นเตอร์ หลังออกหมายจับแก๊ง 'ก๊ก อาน'
09:06 น. ยิปซีพยากรณ์'ดวงรายวัน'ประจำวันพฤหัสบดีที่ 10 กรกฎาคม พ.ศ.2568
ดูทั้งหมด
พอที'เพื่อไทย'!! อดีตเด็ก พท.หอบผ้าซบพรรคลุงป้อมพรึ่บ อีสานมาเพียบ! (คลิป)
'หมอวรงค์'บอกหนาวเลย! หลังฟังการไต่สวนคดี'ทักษิณ'ชั้น 14 รพ.ตร. ครั้งที่ 3
ศาลรัฐธรรมนูญ มีมติ 8 ต่อ 1 หญิงหย่าสามีต้องกลับไปใช้นามสกุลเดิม
'ปราชญ์ สามสี'ผ่าเกมตระกูล'ชินวัตร-ฮุน' ทำไมคนหนึ่งเงียบ อีกคนดิ้น ที่แท้!!
‘สม รังสี’เปิดไทม์ไลน์แฉ‘แรงจูงใจ’เบื้องหลัง‘ฮุน เซน’เล่นเกมกฎหมายถอดสัญชาติกัมพูชา
ดูทั้งหมด
‘อนุทิน VS แพทองธาร’เรื่อง‘กาสิโน’
ประชาธิปไตยมักถูกท้าทายอยู่เสมอ
ไร้เพื่อน?
บุคคลแนวหน้า : 10 กรกฎาคม 2568
รัฐบาลอุ๊งอิ๊งค์ไร้ฝีมือแท้ทรู คือ ตัวถ่วงประเทศไทย
ดูทั้งหมด

เรื่องอื่นๆ ที่น่าสนใจ

ถล่มยับ! เปแอสเชทะลุชิงสโมสรโลก

ยิปซีพยากรณ์'ดวงรายวัน'ประจำวันพฤหัสบดีที่ 10 กรกฎาคม พ.ศ.2568

'นิธิพัฒน์'ซัดเจ็บ! 'นักการเมืองสันดานเสีย' หวังประโยชน์ส่วนตน ทำชาติป่วน

'แพรรี่'เทศน์พระเอี่ยวสีกา สึกออกมาก็แค่ตาแก่คนหนึ่ง สีกาก็ร้ายไปเป็นเปรตแน่นอน

'ทรัมป์'ร่อนจดหมายภาษีอีก8ประเทศ 'บราซิล'อ่วมเจอรีดภาษีนำเข้า50%เซ่นปม'โบลโซนาโร'

'สมเด็จฮุน เซน'กลัวมากถ้า'คนไทย'จะรักตนเอง แซะเจ็บไทยควรโฟกัสผู้นำตัวเองดีกว่า

  • Breaking News
  • ถ้าผมไม่เxือก แล้วใครจะเxือก! วาทะ \'ทักษิณ\' จุดเดือด \'นักข่าวอาวุโส\' ลั่นดูถูกคนไทยเกินรับไหว ถ้าผมไม่เxือก แล้วใครจะเxือก! วาทะ 'ทักษิณ' จุดเดือด 'นักข่าวอาวุโส' ลั่นดูถูกคนไทยเกินรับไหว
  • ถล่มยับ! เปแอสเชทะลุชิงสโมสรโลก ถล่มยับ! เปแอสเชทะลุชิงสโมสรโลก
  • \'กอบศักดิ์\' ฟันธง \'ภาษีทรัมป์\' รอบนี้ของจริง! เตือนไทยจับตาโครงสร้างการค้าโลกใหม่ 'กอบศักดิ์' ฟันธง 'ภาษีทรัมป์' รอบนี้ของจริง! เตือนไทยจับตาโครงสร้างการค้าโลกใหม่
  • รัฐบาลย้ำต้องขุดรากถอนโคนแก๊งคอลเซ็นเตอร์ หลังออกหมายจับแก๊ง \'ก๊ก อาน\' รัฐบาลย้ำต้องขุดรากถอนโคนแก๊งคอลเซ็นเตอร์ หลังออกหมายจับแก๊ง 'ก๊ก อาน'
  • ยิปซีพยากรณ์\'ดวงรายวัน\'ประจำวันพฤหัสบดีที่ 10 กรกฎาคม พ.ศ.2568 ยิปซีพยากรณ์'ดวงรายวัน'ประจำวันพฤหัสบดีที่ 10 กรกฎาคม พ.ศ.2568
ดูทั้งหมด

คอลัมน์ที่เกี่ยวข้อง

หุ้นเด่น : 10 กรกฏาคม 2568

หุ้นเด่น : 10 กรกฏาคม 2568

10 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 9 กรกฎาคม 2568

หุ้นเด่น : 9 กรกฎาคม 2568

9 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 8กรกฎาคม 2568

หุ้นเด่น : 8กรกฎาคม 2568

8 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 7 กรกฎาคม 2568

หุ้นเด่น : 7 กรกฎาคม 2568

7 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 5 กรกฎาคม 2568

หุ้นเด่น : 5 กรกฎาคม 2568

5 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 4 กรกฏาคม 2568

หุ้นเด่น : 4 กรกฏาคม 2568

4 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 3 กรกฏาคม 2568

หุ้นเด่น : 3 กรกฏาคม 2568

3 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 2 กรกฏาคม 2568

หุ้นเด่น : 2 กรกฏาคม 2568

2 ก.ค. 2568

Back to Top

ผู้ดูแลเว็บไซต์ www.naewna.com
webmaster นายปรเมษฐ์ ภู่โต
ดูแลรับผิดชอบข่าว/ภาพ/โฆษณา/ข้อมูลอื่นๆที่เกี่ยวข้องกับเว็บไซต์
กรรมการบริษัทฯ, กรรมการผู้มีอำนาจ ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการนำเสนอข่าว/ภาพ/ข้อมูลใดๆในเว็บไซต์ทั้งสิ้น

Social Media

  • หน้าแรก |
  • เกี่ยวกับแนวหน้า |
  • โฆษณากับเรา |
  • ร่วมงานกับเรา |
  • ติดต่อแนวหน้า |
  • นโยบายข้อตกลง
Copyright © 2025 Naewna.com All right reserved