วันพุธ ที่ 22 ตุลาคม พ.ศ. 2568
แนวหน้า
  • แนวหน้า
  • หน้าแรก
  • คอลัมน์
    • คอลัมน์วันนี้
    • คอลัมน์ออนไลน์
    • คอลัมน์การเมือง
    • คอลัมน์ลงมือสู้โกง
    • โลกธุรกิจ
    • ผู้หญิง
    • บันเทิง
    • Like สาระ
    • ดูทั้งหมด
  • ข่าวเด่น
  • พระราชสำนัก
  • การเมือง
  • โลกธุรกิจ
  • อาชญากรรม
  • กทม.
  • ในประเทศ
  • เกษตร
  • ต่างประเทศ
  • กีฬา
  • ผู้หญิง
  • บันเทิง
  • ยานยนต์
  • Like สาระ
หน้าแรก / คอลัมน์ / คอลัมน์โลกธุรกิจ / หุ้นเด่น
หุ้นเด่น

หุ้นเด่น

วันอังคาร ที่ 9 เมษายน พ.ศ. 2567, 06.00 น.
‘รับส่วนแบ่งกำไรเพิ่ม’

ดูทั้งหมด

  •  

บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เคจีไอ (ประเทศไทย) วิเคราะห์หุ้นบริษัท บีบีจีไอ หรือ BBGI เครือ BCP กำลังสร้างโครงการ Sustainable Aviation Fuel (SAF) กำลังการผลิตรวม 1,000,000 ลิตร/วัน ซึ่ง BBGI และ Bangchak Corporation (BCP) ถือหุ้น 20% และ 80%ตามลำดับ โครงการนี้จะใช้เงินลงทุนประมาณ 1 หมื่นล้านบาทจะเริ่มเปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์ได้ใน 1Q68F โดยฝั่งอุปสงค์ คณะกรรมาธิการยุโรป (European Commission) ได้เสนอให้มีการบังคับส่วนผสมของ SAF ในน้ำมันอากาศยานสำหรับสนามบินใน EU จะทยอยเพิ่มสัดส่วนขั้นต่ำจาก 2% ในปี 2568 เป็น 63% ภายในปี 2593

BCP ยังเซ็นสัญญากับ Cosmo Oil ของญี่ปุ่นเมื่อวันที่ 5 ธันวาคม 2566 เพื่อขาย SAF 30% ของยอดผลิตรวมให้กับ Cosmo Oil เป็นเวลา 10 ปี ขณะที่บริษัทจะขายอีก 30% ของยอดขายรวมด้วยการทำสัญญากับ trader เราคาดว่าโครงการ SAF จะสร้าง EBITDA ประมาณปีละ 3.3 พันล้านบาท และทำกำไรปีละประมาณ 2.0 พันล้านบาท อิงจาก i) อัตราการใช้กำลังการผลิตที่ 100%, ii) spread ของ SAF ที่ US$0.89/liter และ iii) ได้รับยกเว้นภาษี 8 ปี ตามสิทธิประโยชน์ BOI


เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2567F อีก 102% เป็น 270 ล้านบาท และปี 2568F ขึ้นอีก 96% เป็น 536 ล้านบาท เนื่องจาก i) เราปรับเพิ่มประมาณการส่วนแบ่งกำไรจากธุรกิจไบโอดีเซล (B100) และ ii) คาดว่าจะเริ่มโครงการ SAF ได้ใน 1Q68F เราปรับเพิ่มสมมุติฐานอัตราการใช้กำลังการผลิต B100 ของทั้งปีนี้และปีหน้าเป็น 100% จากเดิม 85% ในปี 2567F และ 90% ในปี 2568F เนื่องจาก BBGI เพิ่มอัตราการใช้กำลังการผลิต B100 เป็น 94% ได้ใน 4Q66 เพราะอุปสงค์ B100แข็งแกร่งขึ้นจาก Bangchak Sriracha (BSRC) หลังจากที่ BCP กลายมาเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของ BSRC เมื่อวันที่ 31 สิงหาคม 2566จะหนุนให้ปริมาณยอดขาย B100 เพิ่มเป็น 329 ล้านลิตรในปี 2567F- 2568F เรายังปรับเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นของ B100 ของปีนี้และปีหน้าเป็น 5.5% หลังจากที่ margin ใน 4Q66 ออกมาที่ 4.9% อีกทั้งยังได้ใส่ส่วนแบ่งกำไรจากโครงการ SAF ที่คาดว่าจะส่งมาให้ BBGI ที่ 197ล้านบาทในปี 2568F และ 409 ล้านบาทในปี 2569F เพิ่มเข้ามาด้วย หลังจากที่กำหนดเริ่มเปิดดำเนินการโครงการนี้ใน 1Q68F

เราปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2567F เป็น 6.70 บาท จากเดิม 4.60 บาท เพื่อสะท้อนถึง i) การปรับเพิ่มประมาณการกำไร, ii) ส่วนแบ่งกำไรจากโครงการ SAF ที่จะเปิดใน 1Q68F และ iii) ประมาณการอัตราการเติบโตของกำไรที่คาดว่าจะโตถึง 2,633% YoY ในปี 2567F, 99% YoY ในปี 2568F และ 44% YoY ในปี 2569F ปรับเพิ่มคำแนะนำ BBGI จากถือเป็นซื้อ

ปัจจัยเสี่ยงจากความผันผวนของ margin เอทานอลและไบโอดีเซล, ปริมาณยอดขายของทั้งสองผลิตภัณฑ์ และการเริ่มโครงการ SAF ใน 1Q68F

ที่มา : บล.เคจีไอ (ประเทศไทย)

เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน

โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น

1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์

2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี

3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี

  •  
  • Breaking News
  • ข่าวยอดนิยม
  • คอลัมน์ฮิต
22:00 น. มทภ.1ลงพื้นที่'โผลเผง' ติดตามสถานการณ์อุทกภัยอ่างทอง อดทนอีกนิด-ระดับน้ำเริ่มทรงตัว
21:19 น. 'นายกเทศมนตรีเมืองน่าน'เป็น ปธ.เปิดงาน'เทศกาลถือศีลกินเจ'ประจำปี 68
20:46 น. ด่วน!!!'อุ๊งอิ๊งค์'ประกาศลาออก'หัวหน้าพรรคเพื่อไทย'
20:27 น. โจรลักรถจักรยานยนต์ เจ้าของเผลอ คากุญแจไว้หน้าบ้าน
20:25 น. 'ผช.ผบ.ตร.-บช.ภ.1'แถลงจับกุม'บัญชีม้าแก๊งคอลฯ-บุหรี่ไฟฟ้าเถื่อน'
ดูทั้งหมด
‘เกาหลีใต้’บอมบ์‘ฮุน มาเนต’กลางวงทูตทั่วโลก หมดสภาพผู้นำ
ลดราคาดีเซล 50 สตางค์/ลิตร-เบนซิน 30 สตางค์/ลิตร มีผลพรุ่งนี้
ยิปซี 12 นักษัตร พยากรณ์ : ระหว่างวันที่ 19 - 25 ตุลาคม พ.ศ. 2568
เปิดประวัติ! 'ชัยวุฒิ บรรณวัฒน์' เลขาฯปชป.คู่ใจ 'อภิสิทธิ์'
'โดม ปกรณ์ ลัม'มาแล้ว! สลายมโน'นางงามกัมพูชา'แบบเจ็บจี๊ด หลังโดนกล่าวหาเคยจีบ
ดูทั้งหมด
เมื่อหนี้ครัวเรือนคือกับดัก : ภาระหนี้ครัวเรือนไทยสูงสุดเท่าไรและเราจะรับมืออย่างไร?
ปัญหา‘ไทย-เขมร’ถ้าไม่จบคงต้องรบ
‘ธรรมาภิบาลวัด’ ทางรอดของศาสนาในวันที่ศรัทธาถูกตั้งคำถาม
จับกังแรมโบ้ขึ้นเวที
พ.ร.บ.ตั๋วร่วมฯ สำเร็จได้ สส.ทุกพรรค และสว.เห็นชอบ
ดูทั้งหมด

เรื่องอื่นๆ ที่น่าสนใจ

โจรลักรถจักรยานยนต์ เจ้าของเผลอ คากุญแจไว้หน้าบ้าน

'นายกฯ'ตั้ง'ธงทอง จันทรางศุ' นั่งประธานปฏิรูปกฎหมายในระยะเร่งด่วน

สรุปมติคณะรัฐมนตรี (ครม.) ประจำวันที่ 21 ตุลาคม 2568

'สิงคโปร์'งัดไม้แข็ง! จ่อลงโทษแก๊งคอลเซ็นเตอร์ด้วยการ'เฆี่ยน'

‘นายกฯ’มั่นใจฝาก‘ผบ.ตร.’จัดการสแกรมเมอร์จริงจัง เห็นผลงานยึดทรัพย์-ปราบยาเสพติดชัดเจน

'วีเจจ๋า'แซ่บไม่แผ่ว! สวมบิกินีโชว์ซิกแพ็กแน่นๆสะกดทุกสายตา

  • Breaking News
  • มทภ.1ลงพื้นที่\'โผลเผง\' ติดตามสถานการณ์อุทกภัยอ่างทอง  อดทนอีกนิด-ระดับน้ำเริ่มทรงตัว มทภ.1ลงพื้นที่'โผลเผง' ติดตามสถานการณ์อุทกภัยอ่างทอง อดทนอีกนิด-ระดับน้ำเริ่มทรงตัว
  • \'นายกเทศมนตรีเมืองน่าน\'เป็น ปธ.เปิดงาน\'เทศกาลถือศีลกินเจ\'ประจำปี 68 'นายกเทศมนตรีเมืองน่าน'เป็น ปธ.เปิดงาน'เทศกาลถือศีลกินเจ'ประจำปี 68
  • ด่วน!!!\'อุ๊งอิ๊งค์\'ประกาศลาออก\'หัวหน้าพรรคเพื่อไทย\' ด่วน!!!'อุ๊งอิ๊งค์'ประกาศลาออก'หัวหน้าพรรคเพื่อไทย'
  • โจรลักรถจักรยานยนต์ เจ้าของเผลอ คากุญแจไว้หน้าบ้าน โจรลักรถจักรยานยนต์ เจ้าของเผลอ คากุญแจไว้หน้าบ้าน
  • \'ผช.ผบ.ตร.-บช.ภ.1\'แถลงจับกุม\'บัญชีม้าแก๊งคอลฯ-บุหรี่ไฟฟ้าเถื่อน\' 'ผช.ผบ.ตร.-บช.ภ.1'แถลงจับกุม'บัญชีม้าแก๊งคอลฯ-บุหรี่ไฟฟ้าเถื่อน'
ดูทั้งหมด

คอลัมน์ที่เกี่ยวข้อง

หุ้นเด่น : 22 ตุลาคม 2568

หุ้นเด่น : 22 ตุลาคม 2568

22 ต.ค. 2568

หุ้นเด่น : 21 ตุลาคม 2568

หุ้นเด่น : 21 ตุลาคม 2568

21 ต.ค. 2568

หุ้นเด่น : 20 ตุลาคม 2568

หุ้นเด่น : 20 ตุลาคม 2568

20 ต.ค. 2568

หุ้นเด่น : 18 ตุลาคม 2568

หุ้นเด่น : 18 ตุลาคม 2568

18 ต.ค. 2568

หุ้นเด่น : 17 ตุลาคม 2568

หุ้นเด่น : 17 ตุลาคม 2568

17 ต.ค. 2568

หุ้นเด่น : 16 ตุลาคม 2568

หุ้นเด่น : 16 ตุลาคม 2568

16 ต.ค. 2568

หุ้นเด่น : 15 ตุลาคม 2568

หุ้นเด่น : 15 ตุลาคม 2568

15 ต.ค. 2568

หุ้นเด่น : 14 ตุลาคม 2568

หุ้นเด่น : 14 ตุลาคม 2568

14 ต.ค. 2568

Back to Top

ผู้ดูแลเว็บไซต์ www.naewna.com
webmaster นายปรเมษฐ์ ภู่โต
ดูแลรับผิดชอบข่าว/ภาพ/โฆษณา/ข้อมูลอื่นๆที่เกี่ยวข้องกับเว็บไซต์
กรรมการบริษัทฯ, กรรมการผู้มีอำนาจ ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการนำเสนอข่าว/ภาพ/ข้อมูลใดๆในเว็บไซต์ทั้งสิ้น

Social Media

  • หน้าแรก |
  • เกี่ยวกับแนวหน้า |
  • โฆษณากับเรา |
  • ร่วมงานกับเรา |
  • ติดต่อแนวหน้า |
  • นโยบายข้อตกลง
Copyright © 2025 Naewna.com All right reserved