วันอังคาร ที่ 24 มิถุนายน พ.ศ. 2568
แนวหน้า
  • แนวหน้า
  • หน้าแรก
  • คอลัมน์
    • คอลัมน์วันนี้
    • คอลัมน์ออนไลน์
    • คอลัมน์การเมือง
    • คอลัมน์ลงมือสู้โกง
    • โลกธุรกิจ
    • ผู้หญิง
    • บันเทิง
    • Like สาระ
    • ดูทั้งหมด
  • ข่าวเด่น
  • พระราชสำนัก
  • การเมือง
  • โลกธุรกิจ
  • อาชญากรรม
  • กทม.
  • ในประเทศ
  • เกษตร
  • ต่างประเทศ
  • กีฬา
  • ผู้หญิง
  • บันเทิง
  • ยานยนต์
  • Like สาระ
หน้าแรก / คอลัมน์ / คอลัมน์โลกธุรกิจ / หุ้นเด่น
หุ้นเด่น

หุ้นเด่น

วันพุธ ที่ 7 พฤษภาคม พ.ศ. 2568, 02.00 น.
“สินเชื่อชะลอตัว”

ดูทั้งหมด

  •  

 

บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เคจีไอ(ประเทศไทย)วิเคราะห์หุ้นบริษัท ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่นหรือ SAWADเราคิดว่าเศรษฐกิจในประเทศที่อ่อนแอลง และ ตลาดพันธบัตรที่ผันผวนจะบีบให้ SAWAD ต้องปล่อยกู้อย่างระมัดระวัง เพื่อหลีกเลี่ยงภาวะสภาพคล่องตึงตัวเหมือนช่วงปลายปี 2567 เราใช้สมมติฐานว่าบริษัทจะเน้นเร่งขยายสินเชื่อในช่วง 2H68 โดยคาดว่าสินเชื่อจะขยายตัว 2% QoQ และ หดตัว 3.5% YoY ใน 1Q68F ทั้งนี้ เนื่องจาก NPL ของสินเชื่อผู้บริโภคทั้งระบบยังสูงอยู่ เราจึงปรับเพิ่มประมาณการ credit cost เต็มปีเป็น 1.8% ทั้งในปี 2568F และ ปี 2569F (ประมาณการเดิมที่ 1.6%) จาก 1.9% ในปี 2567


ต้นทุนการระดมเงินของ SAWAD อาจจะไม่ลดลงในระยะสั้น เพราะต้นทุนที่สูงจากการออกหุ้นกู้ในช่วงปลายปี 2567 และ ต้นปี 2568 ทั้งนี้ อันดับเครดิตของ Fitch ที่ A- อาจจะทำให้บริษัทออกหุ้นกู้ได้ในอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง แต่เรายังไม่น่าจะเห็นผลกระทบจากต้นทุนการระดมเงินไปจนกว่าจะถึงกลางปี 2568F หรือ 2H68F โดยเราใช้สมมติฐานว่าต้นทุนการระดมเงินจะลดลง 20bps เป็น 4.1% ในปี 2568F

กำไรสุทธิใน 1Q68F อยู่ที่ 1.2 พันล้านบาท (+2% QoQ แต่ -1% YoY)กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยเพราะ 1.) สินเชื่อโตขยายตัวต่ำเพียง 2% QoQ แต่ลดลง 3% YoY 2.) ค่าใช้จ่ายสำรองฯ (credit cost)  เพิ่มเป็น 1.85% (จาก 1.7% ใน 4Q67 และ 1.9% ใน 1Q67) 3.) ต้นทุนการระดมเงินไม่ลดลง เพราะต้นทุนที่สูงจากหุ้นกู้ที่ออกในช่วงปลายปี 2567 และ ต้นปี 2568

ปรับลดประมาณการกำไรปี 2568F/2569F ลง 5%/6% เราปรับลดประมาณการกำไรลงเพื่อสะท้อนถึงประมาณการ credit cost ที่เพิ่มขึ้นเป็นปีละ 1.8% นอกจากนี้ ประมาณการกำไรปี 2568F/2569F ของเราที่ -7%/9% ยังสะท้อนถึงสมมติฐานอัตราการขยายตัวของสินเชื่อที่ 6%/12% และ ii) yield สินเชื่อที่ 18.2%/18.3% เรายัง de-rate PE เป็น 10x ทำให้ได้ราคาเป้าหมายปี 2568F ใหม่ที่ 31 บาท (จากเดิมที่ 39 บาท) ราคาเป้าหมายใหม่ของเราสะท้อนถึง share dilution ที่ประมาณ 9% จากการจ่ายหุ้นปันผลที่ 10:1 สำหรับปี FY2567 แนะนำถือ

ปัจจัยเสี่ยงจากLOS เพิ่มขึ้น และ credit cost เพิ่มขึ้น, NPL เพิ่มขึ้น และ refinance หุ้นกู้ไม่ได้

ที่มา..บล.เคจีไอ(ประเทศไทย)

เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน

โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น

1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์

2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี

3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี

  •  
  • Breaking News
  • ข่าวยอดนิยม
  • คอลัมน์ฮิต
10:41 น. ยิปซีพยากรณ์'ดวงรายวัน' ประจำวันอังคารที่ 24 มิถุนายน 2568
10:34 น. เขมรกลับไม่ได้! รอหน้า'ด่านคลองลึก'ขอกลับกัมพูชา จนท.แจงวุ่นระงับเข้าออกแล้ว
10:20 น. กทม.ตั้งเทศกิจจราจรช่วยตำรวจบรรเทาปัญหารถติด
10:16 น. ‘ม็อบ 28 มิ.ย.’กาง 3 แนวทางรวมพลังแผ่นดิน ฟาดIOอย่าบิดเบือนสกัดมวลชน
10:15 น. ตราดปิดด่านวันแรก! ชายแดนหาดเล็กสุดเงียบ เผยเขมรต้องการซื้อสินค้าไทยมาก
ดูทั้งหมด
'ญี่ปุ่น'อัปเกรดพันธมิตร! เตรียมส่ง'ยุทโธปกรณ์'เสริมเขี้ยวเล็บไทย-7ชาติ
(คลิป) เอาแล้ว! 'พล.ท.ภราดร' ฟันโช๊ะ ได้เห็นอวสาน 2 ตระกูล ปม 'ไทย-กัมพูชา' แน่ๆ
'กัมพูชา'สั่งลงดาบ! เพิกถอนใบอนุญาต2สำนักข่าวดัง ฐานละเมิดจริยธรรม-กฎหมายสื่อ
วินาทีตัดสินใจของ'พีระพันธุ์' คือจุดเปลี่ยนหน้าประวัติศาสตร์การเมืองไทย
กัมพูชาราคาน้ำมันพุ่ง เริ่มขาดแคลน 'พนักงานบ่อนปอยเปต'โอดบ่อนเตรียมปิดสิ้นเดือนนี้
ดูทั้งหมด
ดูหนังกันไหม..มายเดียร์
‘แพทองธาร’ออกไป-ออกไป!
อิสราเอลถล่มสถานีทีวีบ่งชี้ว่ายิวกลัวสื่อกว่าปรมาณูแต่นี้ไปโลกไม่มีที่ปลอดภัย
รัฐประหารไม่ใช่ว่าจะเลวร้ายทั้งหมด
กำพืด
ดูทั้งหมด

เรื่องอื่นๆ ที่น่าสนใจ

ยิปซีพยากรณ์'ดวงรายวัน' ประจำวันอังคารที่ 24 มิถุนายน 2568

เขมรกลับไม่ได้! รอหน้า'ด่านคลองลึก'ขอกลับกัมพูชา จนท.แจงวุ่นระงับเข้าออกแล้ว

‘ม็อบ 28 มิ.ย.’กาง 3 แนวทางรวมพลังแผ่นดิน ฟาดIOอย่าบิดเบือนสกัดมวลชน

ขุนหาญระดมนักเรียน-ชุมชน 350 ชีวิตซ้อมแผนหนีภัยชายแดนรับมือสถานการณ์ฉุกเฉิน

อดชมฟรี! กสทช.ตัดฟุตบอลโลกออกจากกฎ Must Have

ตราดปิดด่านวันแรก! ชายแดนหาดเล็กสุดเงียบ เผยเขมรต้องการซื้อสินค้าไทยมาก

  • Breaking News
  • ยิปซีพยากรณ์\'ดวงรายวัน\' ประจำวันอังคารที่ 24 มิถุนายน 2568 ยิปซีพยากรณ์'ดวงรายวัน' ประจำวันอังคารที่ 24 มิถุนายน 2568
  • เขมรกลับไม่ได้! รอหน้า\'ด่านคลองลึก\'ขอกลับกัมพูชา จนท.แจงวุ่นระงับเข้าออกแล้ว เขมรกลับไม่ได้! รอหน้า'ด่านคลองลึก'ขอกลับกัมพูชา จนท.แจงวุ่นระงับเข้าออกแล้ว
  • กทม.ตั้งเทศกิจจราจรช่วยตำรวจบรรเทาปัญหารถติด กทม.ตั้งเทศกิจจราจรช่วยตำรวจบรรเทาปัญหารถติด
  • ‘ม็อบ 28 มิ.ย.’กาง 3 แนวทางรวมพลังแผ่นดิน ฟาดIOอย่าบิดเบือนสกัดมวลชน ‘ม็อบ 28 มิ.ย.’กาง 3 แนวทางรวมพลังแผ่นดิน ฟาดIOอย่าบิดเบือนสกัดมวลชน
  • ตราดปิดด่านวันแรก! ชายแดนหาดเล็กสุดเงียบ เผยเขมรต้องการซื้อสินค้าไทยมาก ตราดปิดด่านวันแรก! ชายแดนหาดเล็กสุดเงียบ เผยเขมรต้องการซื้อสินค้าไทยมาก
ดูทั้งหมด

คอลัมน์ที่เกี่ยวข้อง

“สงครามทำราคาน้ำมันสูงขึ้น”

“สงครามทำราคาน้ำมันสูงขึ้น”

24 มิ.ย. 2568

หุ้นเด่น : 23 มิถุนายน 2568

หุ้นเด่น : 23 มิถุนายน 2568

23 มิ.ย. 2568

หุ้นเด่น : 21 มิถุนายน 2568

หุ้นเด่น : 21 มิถุนายน 2568

21 มิ.ย. 2568

“ภาวะการจับจ่ายยังอ่อนแอ”

“ภาวะการจับจ่ายยังอ่อนแอ”

20 มิ.ย. 2568

“ปรับกลยุทธ์เชิงรุก”

“ปรับกลยุทธ์เชิงรุก”

19 มิ.ย. 2568

หุ้นเด่น : 18 มิถุนายน 2568

หุ้นเด่น : 18 มิถุนายน 2568

18 มิ.ย. 2568

หุ้นเด่น : 17 มิถุนายน 2568

หุ้นเด่น : 17 มิถุนายน 2568

17 มิ.ย. 2568

หุ้นเด่น : 16 มิถุนายน 2568

หุ้นเด่น : 16 มิถุนายน 2568

16 มิ.ย. 2568

Back to Top

ผู้ดูแลเว็บไซต์ www.naewna.com
webmaster นางสาวอัญชะลี ไพรีรัก
ดูแลรับผิดชอบข่าว/ภาพ/โฆษณา/ข้อมูลอื่นที่เกียวข้องกับเว็บไซต์
กรรมการบริษัทฯ, กรรมการผู้มีอำนาจ ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการนำเสนอข่าว/ภาพ/ข้อมูลใดๆในเว็บไซต์ทั้งสิ้น

Social Media

  • หน้าแรก |
  • เกี่ยวกับแนวหน้า |
  • โฆษณากับเรา |
  • ร่วมงานกับเรา |
  • ติดต่อแนวหน้า |
  • นโยบายข้อตกลง
Copyright © 2017 Naewna.com All right reserved