“ตลาดหุ้นไทยปี 2569พร้อมลุย” “

บล.เมย์แบงก์ วิเคราะห์แนวโน้มตลาดหุ้นไทยปี 2569ว่าตลาดมีความพร้อมเดินหน้า แม้จะยังเผชิญความไม่แน่นอนในระยะสั้นโดยยังคงเป้าหมายดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย(SET Index)สิ้นปี 2569 ที่ระดับ 1,370 จุดสะท้อนมุมมองเชิงบวกต่อศักยภาพการฟื้นตัวของตลาดไทยในระยะถัดไป

แม้การเติบโตของกำไรต่อหุ้น(EPS)ในปี2568คาดว่าจะอยู่ที่7% แต่ความเสี่ยงด้านลบของกำไรยังอยู่ในระดับจำกัดตลาดหุ้นไทยยังน่าสนใจด้านมูลค่าซื้อขายที่ระดับ P/E เพียง 11.5 เท่า(ไม่รวม DELTA)ทำให้ไทยเป็นหนึ่งในตลาดที่มีมูลค่าถูกที่สุดในภูมิภาคอาเซียนเป็นรองเพียงประเทศเดียวทำให้ช่วงต้นปีเป็นจังหวะที่เหมาะสมสำหรับการเข้าลงทุน

ในเชิงกลยุทธ์แนะนำให้นักลงทุนใช้โอกาสจาก“election rally” จากสถิติย้อนหลังตั้งแต่ปี 2535 พบว่ากลยุทธ์การเข้าซื้อหุ้นก่อนการเลือกตั้ง1 เดือนและขายหลังการเลือกตั้ง 1 เดือน ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยสูงสุดประมาณ +4% ในช่วงเวลา 2 เดือนดังกล่าว   ให้น้ำหนักการลงทุนในช่วงดังกล่าวกับกลุ่มธนาคาร การเงิน โทรคมนาคม ท่องเที่ยว และอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งคาดว่าจะได้รับอานิสงส์โดยตรงจากบรรยากาศการลงทุนที่ดีขึ้นหลังการเลือกตั้ง

ด้านปัจจัยการเมืองประเมินว่าหลังการเลือกตั้งมีโอกาสสูงที่จะได้รัฐบาลที่มีเสถียรภาพ ซึ่งจะคลายแรงกดดันต่อตลาดทุนไทยที่ดำรงอยู่ต่อเนื่องตั้งแต่การเลือกตั้งปี 2566 รัฐบาลที่มีเสถียรภาพจะช่วยเสริมความเชื่อมั่นนักลงทุนและสนับสนุนทิศทางตลาดให้ปรับตัวดีขึ้นในระยะถัดไป

3 ธีมการลงทุนหลักในปี 2569  ได้แก่ การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์ และการค้า โดยมองว่าการขยายตัวของธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์จะเป็นหนึ่งในเมกะเทรนด์ของอาเซียน และประเทศไทยมีศักยภาพได้รับประโยชน์ขณะเดียวกัน การฟื้นตัวของ FDI ยังได้รับแรงหนุนจากยอดคำขอส่งเสริมการลงทุน(BOI) ที่เพิ่มขึ้นกว่า 21% ในช่วง 10 เดือนแรกของปี 2568 รวมถึงนโยบาย FastPass ที่ช่วยเร่งการอนุมัติโครงการลงทุนภาคเอกชน

ในมิติการค้าคาดว่าข้อตกลงทางการค้าระหว่างประเทศหลายฉบับ ทั้ง FTA ไทย–EFTA ที่จะมีผลบังคับใช้ต้นปี 2569, FTA ไทย–สหภาพยุโรปที่คาดว่าจะลงนามในไตรมาส 1/2569 รวมถึง CEPA ไทย–เกาหลี จะเป็นแรงสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ ประเมินว่าข้อตกลงเหล่านี้อาจช่วยเพิ่ม GDP ของไทยได้ราว 1.9% ในระยะใกล้

กลยุทธ์การเลือกกลุ่มอุตสาหกรรมยังคงให้น้ำหนักมากกว่าตลาด (Overweight) ในกลุ่มโทรคมนาคม สาธารณูปโภค อสังหาริมทรัพย์ และนิคมอุตสาหกรรม พร้อมปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในกลุ่มการเงิน ท่องเที่ยว และอาหารและเครื่องดื่ม (F&B) มองว่าเป็นกลุ่มที่จะได้รับประโยชน์เด่นจากการเลือกตั้งที่กำลังจะมาถึง ขณะที่ยังคงมุมมองระมัดระวังต่อกลุ่มปิโตรเคมี อิเล็กทรอนิกส์ และพาณิชย์

หุ้นเด่นแนะนำ MTC, BBL, TRUE, MINT และ AP เป็น Top Picks เพื่อรับโอกาสจาก election rally ขณะที่การลงทุนตามธีม FDI ดาต้าเซ็นเตอร์ และการค้า แนะนำ WHA, AMATA, ITC, CCET และ GULF คาดว่าจะได้รับอานิสงส์จากการลงทุนและการขยายตัวทางเศรษฐกิจในระยะถัดไปอย่างโดดเด่น

ที่มา..บล.เมย์แบงก์