วันจันทร์ ที่ 7 กรกฎาคม พ.ศ. 2568
แนวหน้า
  • แนวหน้า
  • หน้าแรก
  • คอลัมน์
    • คอลัมน์วันนี้
    • คอลัมน์ออนไลน์
    • คอลัมน์การเมือง
    • คอลัมน์ลงมือสู้โกง
    • โลกธุรกิจ
    • ผู้หญิง
    • บันเทิง
    • Like สาระ
    • ดูทั้งหมด
  • ข่าวเด่น
  • พระราชสำนัก
  • การเมือง
  • โลกธุรกิจ
  • อาชญากรรม
  • กทม.
  • ในประเทศ
  • เกษตร
  • ต่างประเทศ
  • กีฬา
  • ผู้หญิง
  • บันเทิง
  • ยานยนต์
  • Like สาระ
หน้าแรก / คอลัมน์ / คอลัมน์การเมือง / ปรีชา'ทัศน์
ปรีชา'ทัศน์

ปรีชา'ทัศน์

วันศุกร์ ที่ 28 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2568, 02.00 น.
ทองคำ เหรียญนิกเกิล และเงินตรารัฐบาล

ดูทั้งหมด

  •  

การปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาทองคำ และมีแนวโน้มจะขึ้นไปทำราคา New High อย่างต่อเนื่อง ทำให้ผมนึกถึงเรื่องราวของนักลงทุนกลุ่มเล็กๆ จำนวนหนึ่งที่เห็นความผิดปกติของระดับราคาบ้านและหนี้สินครัวเรือนในสหรัฐอเมริกาล่วงหน้าประมาณสองปีก่อนหน้าจะเกิดวิกฤตการณ์ซับไพรม์ขึ้นในปี 2008 (๒๕๕๑) และ ไคลน์ บาส (Kyle Bass) ผู้จัดการกองทุนเก็งกำไรระยะสั้นหรือเฮดจ์ฟันด์ (hedge fund) ชื่อ HaymanCapital ก็เป็นหนึ่งในคนกลุ่มนี้

ต้นปี 2006 (๒๕๔๙) บาสเริ่มได้กลิ่นไม่ดีในตลาดที่อยู่อาศัยของชาวอเมริกัน ซึ่งเขาคิดว่ามันกำลังอยู่ในภาวะฟองสบู่ และเมื่อไปไล่ดูข้อมูลตัวชี้วัดความเสี่ยงหลายตัวของธนาคารใหญ่หลายแห่ง บาสก็พบว่าเศรษฐกิจในภาคการเงินของสหรัฐฯ กำลังมีความไม่ชอบมาพากลหลายอย่าง ธนาคารเหล่านี้มีการสะสมความเสี่ยงเพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ


จากศึกษาข้อมูลเหล่านี้ บาสเชื่อว่าฟองสบู่ภาคอสังหาริมทรัพย์กำลังจะแตกและก็จะตามมาด้วยการผิดนัดชำระหนี้ของอเมริกันชนผู้ที่มีความสามารถในการชำระหนี้ต่ำหรือกลุ่มที่เรียกว่าซับไพรม์ (subprime) ซึ่งครั้งหนึ่งคนกลุ่มนี้เคยถูกปฏิเสธการเข้าถึงสินเชื่อบ้านเพราะประวัติการณ์ชำระหนี้ไม่ดี

Hayman Capital ที่บาสเป็นผู้ก่อตั้งเมื่อปลายปี 2005 (๒๕๔๘) ด้วยการระดมเงินทุนจากเพื่อนฝูงได้มาประมาณ 40 ล้านดอลลาร์ จึงเข้าไปทำการกว้านซื้อสินค้าทางการเงินประเภทตราสารอนุพันธ์แบบประกันความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ และขายมันออกไปก่อนที่ฟองสบู่จะแตก
ผลก็คือเฮดจ์ฟันด์ของบาสฟันเงินกำไรจากวิกฤตการณ์ซับไพรม์ไปถึง 100 เท่า เงินทุน $40 ล้านเพิ่มเป็น $4,000 ล้านในระยะเวลาไม่ถึงสองปี

ภายหลังแบ่งปันผลกำไรกันเสร็จสรรพกับพรรคพวกเพื่อนฝูงที่ร่วมลงขันก่อตั้ง Hayman Capital กันแล้ว บาสก็เอาเงินไปซื้อของอยู่สองอย่างคือ ทองคำ กับ ปืน เหตุผลที่บาสหมดเงินจำนวนหนึ่งไปการซื้อปืนมากมายหลายชนิดซึ่งนอกจากจะเป็นเรื่องความชอบส่วนตัวแล้ว นั้นก็เพราะเขาต้องการอาวุธจำนวนหนึ่งไว้เพื่อปกป้องทองคำจำนวนมากที่สะสมเก็บไว้ที่ไร่ของเขาในรัฐเท็กซัส

ในตอนนั้น (ปี 2007/๒๕๕๐) ทองคำน้ำหนักหนึ่งบาทมีราคาประมาณ 13,300 บาทปัจจุบันราคาอยู่ที่ประมาณ 46,000-47,000 บาท

บาสเลือกที่จะเก็บทรัพย์สินเป็นทองคำไว้มากกว่าเงินสด หรือเอาไปลงทุนในสินค้าทางการเงินต่างๆ ไม่ว่าจะเป็นผลิตภัณฑ์ที่น่าเชื่อถือเพียงใดจากผู้ผลิตรายไหนก็ตาม เพราะหลังจากที่ได้เห็นการเล่นแร่แปรธาตุอันสลับซับซ้อนของนักวิศวกรรมทางการเงิน (financial engineer) หรือลีลาการต้มหมู ย้อมแมว หลอกขายสินค้าของพ่อค้าการเงินในตลาดวอลล์สตรีทแล้ว บาสก็ได้ข้อสรุปว่าขอเก็บทรัพย์สินของตัวเองเป็นทองคำไว้ดีกว่า เพราะอย่างไรเสียมูลค่าของมันก็ธำรงอยู่อย่างสมเหตุสมผลเสมอต้นเสมอปลาย ไม่ว่าวิกฤตเศรษฐกิจแบบนไหนจะเกิดขึ้นอีกในอนาคต

นอกจากทองคำแท่งแล้ว บาสยังนำเงินจำนวนหนึ่งไปซื้อทองคำขาว (Platinum) และเหรียญนิกเกิล (Nickel) หรือเหรียญ 5 เซนต์ จำนวน 20 ล้านนิกเกิล เก็บสะสมไว้อีกด้วย (เหรียญนิกเกิลมีมูลค่า 0.05 ดอลลาร์สหรัฐ หรือ 5 เซนต์ ที่มีชื่อเรียกแบบนี้เพราะมีแร่นิกเกิลผสมอยู่ประมาณ 75%) บาสเอาเงินลงทุนหนึ่งล้านดอลลาร์ซื้อเหรียญนิกเกิลมาได้ 20 ล้านนิกเกิล เพราะจากการคำนวณดูแล้ว บาสพบว่ามูลค่าเนื้อแร่โลหะทั้งหมดของเหรียญ 1 นิกเกลมีมูลค่าถึง6.8 เซนต์

บาสเลือกเก็บทรัพย์สินเป็นทองคำแท่งแร่ทองคำขาวและเหรียญนิกเกิล เพราะเขาคิดว่าเงินดอลลาร์สหรัฐหรือเงินตราของรัฐบาล(fiat money) จะมีมูลค่าลดลงเรื่อยๆ

ปี 2008-2009 ช่วงเวลาที่วิกฤตการณ์การเงินสหรัฐฯ กำลังคุกรุ่น บาสทำนายต่อไปว่า…ไม่ใช่เพียงแค่ธุรกิจของภาคเอกชนเท่านั้นที่มีอันต้องล้มละลายไปโดยเฉพาะพวกสถาบันการเงิน แม้กระทั่ง ธนาคาร Lehman Brother (เลห์แมนบราเธอร์) ที่มีอายุยืนยาวมากว่า 158 ปี หรือในภาครัฐ เช่น เมืองทั้งเมือง เคาน์ตี้ทั้งเคาน์ตี้แม้กระทั่งประเทศทั้งประเทศก็อาจจะล้มละลายได้.... (county เป็นหน่วยการปกครองในสหรัฐฯที่ย่อยลงมาจากระดับรัฐ ยกตัวอย่างเช่น ในแต่ละรัฐรัฐหนึ่งอาจจะประกอบด้วย 50, 60 หรือ 70 เคาน์ตี้ก็ได้แล้วแต่รัฐ รัฐนั้น และในแต่ละเคานตี้นั้นก็จะประกอบด้วยเมืองหรือ city อีกหลายๆ เมือง เป็นต้น)

สองปีต่อมา สิ่งเหล่านี้ก็ค่อยๆ เกิดขึ้นจริงตามที่บาสเคยพูดไว้

ปี 2011 Jefferson county ในรัฐอลาบามามีอันต้องเป็นไปด้วยหนี้สะสม $4,000 ล้าน ตามมาด้วยเมือง Stockton ในรัฐแคลิฟอร์เนีย และ San Bernardino County ในรัฐเดียวกันที่มีหนี้ $1,000 และ $500 ล้านตามลำดับ ในปี 2012 แม้กระทั่งเมืองอุตสาหกรรมรถยนต์อย่าง Detroit ในรัฐมิชิแกนอันเป็นที่ตั้งของสำนักงานใหญ่บริษัท GM (General Motors) ก็ล้มละลายไปในปี 2013 ด้วยหนี้สะสม $18,000 ล้าน

เมืองในเคาน์ตี้เหล่านี้กลายเป็นเมืองร้างบ้าง อาชญากรเพิ่มขึ้นบ้าง ผู้คนอพยพย้ายไปอยู่ที่เมืองอื่นบ้าง ไปสร้างธุรกิจใหม่ในเคาน์ตี้อื่นบ้าง หรือไปหางานทำในรัฐอื่นๆ เพราะเมื่อรัฐบาลท้องถิ่นเหล่านี้ล้มละลายก็ไม่ค่อยมีเงินเพื่อเอามาใช้ดูแลสารทุกข์สุกดิบให้กับประชาชน เช่น เอามาซ่อมถนนหนทาง เอามาจ้างคนมาดูแลเปลี่ยนหลอดไฟ ซ่อมก๊อกน้ำตามสวนสาธารณะ สนามกีฬา สนามเด็กเล่นคอยดูแลไม่ให้ส้วมเต็มบ้าง ตัดหญ้าสนามฟุตบอล เล็มต้นไม้ให้ดูสวยงาม อะไรต่างๆ เหล่านี้

สาเหตุหนึ่งที่องค์กรปกครองระดับท้องถิ่นเหล่านี้เป็นหนี้ ล้มละลายกันไปตามๆ กันก็เพราะเจ๊งไปกับการเอาเงินไปเป็นทุนในการซื้อตราสารหนี้ที่มีหลักทรัพย์อันเกิดจากกระบวนการแปลงเงินกู้จำนองบ้านด้อยคุณภาพเป็นตัวค้ำประกัน ในยุคที่ฟองสบู่ภาคอสังหาริมทรัพย์กำลังครึกครื้นรื่นเริง ไม่ต่างจากสถาบันและนักลงทุนรายใหญ่ รายย่อยอื่นๆ อีกหลายเจ้าทั่วโลก ไม่ว่าจะเป็นธนาคาร วาณิชธนกิจกองทุนบำนาญ กองทุนรวม กองทุนเฮดจ์ฟันด์ ฯลฯ ด้วยความคิดที่ว่าราคาบ้านในสหรัฐฯ จะสูงขึ้นไปเรื่อยๆ

นอกจากการล้มละลายของรัฐบาลระดับท้องถิ่นหลายแห่งในสหรัฐฯ วิกฤตการณ์หนี้สาธารณะในหลายๆ ประเทศก็เป็นอีกหนึ่งเหตุการณ์ที่ ไคลน์ บาสคาดหมายไว้

....สิ่งที่ผมเป็นห่วงในตอนนี้นั้น มันไม่ใช่แค่บริษัท สถาบันการเงินขนาดใหญ่หรือเมืองเล็กๆเมืองหนึ่งที่กำลังจะล้มละลาย แต่มันเป็นระดับมหานคร มลรัฐ กระทั่งทั้งประเทศที่ก็อาจจะล้มละลายได้.......

บาสให้สัมภาษณ์ไว้กับนักข่าวในปี 2008 เมื่อเขาเริ่มมีชื่อเสียงในฐานะเป็นบุคคลแรกๆเพียงไม่กี่คนที่มองเห็นเหตุการณ์ล่มสลายของทางการเงินสหรัฐฯและปัญหาหนี้สาธารณะในยุโรปล่วงหน้า

ดร.ธิติ สุวรรณทัต

เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน

โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น

1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์

2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี

3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี

  •  
  • Breaking News
  • ข่าวยอดนิยม
  • คอลัมน์ฮิต
12:10 น. ‘วิโรจน์’พร้อมยกมือให้‘นายกฯชั่วคราว’เพื่อผ่าน‘งบ 69’ แลกเงื่อนไขสิ้นปี‘ยุบสภา’
12:07 น. คอนเสิร์ตนั่งใกล้ 'เจ เจตริน'สุดมันส์! เซอร์วิสแฟนสุดฟิน! ใกล้ระยะประชิดตัว
12:03 น. รัฐบาลเตือนคนไทยอย่าเป็นนิมินีต่างชาติ ฝ่าฝืนมีโทษทั้งจำทั้งปรับ
12:00 น. ยังรับไม่ได้กับสิ่งที่เกิดขึ้น'ใบเตย'เปิดใจโรคซึมเศร้ารุมเร้า'ดีเจแมน'ให้กำลังใจ
11:55 น. 80แต่ยังไหว! ‘มูเซเวนี’ลั่นพร้อมลงชิงเก้าอี้ปธน.‘ยูกันดา’อีกสมัย หากชนะจะครองอำนาจยาว4ทศวรรษ
ดูทั้งหมด
ปิดตำนาน156ปี! 'กษัตริย์ชาร์ลส์'ประกาศปลดระวาง'รถไฟหลวง' สมาชิกราชวงศ์ไปใช้รถไฟปกติแทน
หมอดังเผยเคยไม่เข้าใจ 'เจ้าฟ้าจุฬาภรณ์' ทรงงานแม้พระอาการประชวร ก่อนป่วยมะเร็งเองจึงซึ้งพระทัย
บิ๊กเนม'ปชป.'ร่วมวงเพียบ!! 'คุณหญิงกัลยา'ตั้ง'พรรคไทยก้าวใหม่' พร้อมตั้ง'สุชัชวีร์'นั่งหัวหน้าฯ
'เท้ง'แย่แล้ว!! เจอขบวนรถทัวร์แห่คอมเมนต์แจกพยัญชนะไทยฉ่ำ!!
ชวนให้คิด! 'หมอพรทิพย์'โพสต์ 'นายกฯตระกูลชิน'กับระบบการเมืองไทย
ดูทั้งหมด
นักการเมิอง มนุษย์ประเภทไหน
ทางออกที่ไม่มีใครได้อะไรเต็ม 100% แต่ประเทศชาติไม่ตกหุบเหววิกฤต
บุคคลแนวหน้า : 7 กรกฎาคม 2568
บทบรรณาธิการ 7 กรกฎาคม 2568
งกครองโลก (2)
ดูทั้งหมด

เรื่องอื่นๆ ที่น่าสนใจ

‘วิโรจน์’พร้อมยกมือให้‘นายกฯชั่วคราว’เพื่อผ่าน‘งบ 69’ แลกเงื่อนไขสิ้นปี‘ยุบสภา’

รัฐบาลเตือนคนไทยอย่าเป็นนิมินีต่างชาติ ฝ่าฝืนมีโทษทั้งจำทั้งปรับ

กระตุก‘รมว.วัฒนธรรม’ ปมคืนโบราณวัตถุให้เขมร อย่าโยงประเด็นการเมือง

80แต่ยังไหว! ‘มูเซเวนี’ลั่นพร้อมลงชิงเก้าอี้ปธน.‘ยูกันดา’อีกสมัย หากชนะจะครองอำนาจยาว4ทศวรรษ

‘ชูศักดิ์’รับหารืออำนาจ‘รักษาการนายกฯ’จริง โยนถามเลขากฤษฎีกาปมยุบสภา-ตั้งรมต.ใหม่

'อิ๊งค์'ยิ้มแย้ม เข้าทำเนียบ ร่วมประชุมคกก.จัดงานเฉลิมพระเกียรติ ในฐานะ รมว.วธ.

  • Breaking News
  • ‘วิโรจน์’พร้อมยกมือให้‘นายกฯชั่วคราว’เพื่อผ่าน‘งบ 69’ แลกเงื่อนไขสิ้นปี‘ยุบสภา’ ‘วิโรจน์’พร้อมยกมือให้‘นายกฯชั่วคราว’เพื่อผ่าน‘งบ 69’ แลกเงื่อนไขสิ้นปี‘ยุบสภา’
  • คอนเสิร์ตนั่งใกล้ \'เจ เจตริน\'สุดมันส์! เซอร์วิสแฟนสุดฟิน! ใกล้ระยะประชิดตัว คอนเสิร์ตนั่งใกล้ 'เจ เจตริน'สุดมันส์! เซอร์วิสแฟนสุดฟิน! ใกล้ระยะประชิดตัว
  • รัฐบาลเตือนคนไทยอย่าเป็นนิมินีต่างชาติ ฝ่าฝืนมีโทษทั้งจำทั้งปรับ รัฐบาลเตือนคนไทยอย่าเป็นนิมินีต่างชาติ ฝ่าฝืนมีโทษทั้งจำทั้งปรับ
  • ยังรับไม่ได้กับสิ่งที่เกิดขึ้น\'ใบเตย\'เปิดใจโรคซึมเศร้ารุมเร้า\'ดีเจแมน\'ให้กำลังใจ ยังรับไม่ได้กับสิ่งที่เกิดขึ้น'ใบเตย'เปิดใจโรคซึมเศร้ารุมเร้า'ดีเจแมน'ให้กำลังใจ
  • 80แต่ยังไหว! ‘มูเซเวนี’ลั่นพร้อมลงชิงเก้าอี้ปธน.‘ยูกันดา’อีกสมัย หากชนะจะครองอำนาจยาว4ทศวรรษ 80แต่ยังไหว! ‘มูเซเวนี’ลั่นพร้อมลงชิงเก้าอี้ปธน.‘ยูกันดา’อีกสมัย หากชนะจะครองอำนาจยาว4ทศวรรษ
ดูทั้งหมด

คอลัมน์ที่เกี่ยวข้อง

วันชาติอเมริกาในบางแง่มุม

วันชาติอเมริกาในบางแง่มุม

4 ก.ค. 2568

กฎหมายงบประมาณรายจ่ายอาจตกเป็นโมฆะ  กรณีศึกษาการแปรญัตติงบประมาณปี ๒๕๖๕

กฎหมายงบประมาณรายจ่ายอาจตกเป็นโมฆะ กรณีศึกษาการแปรญัตติงบประมาณปี ๒๕๖๕

27 มิ.ย. 2568

ความไม่ชัดเจนในมาตรา ๑๔๔ ของรัฐธรรมนูญ ๒๕๖๐  และกรณีศึกษาการกระทำฝ่าฝืนในมาตรานี้

ความไม่ชัดเจนในมาตรา ๑๔๔ ของรัฐธรรมนูญ ๒๕๖๐ และกรณีศึกษาการกระทำฝ่าฝืนในมาตรานี้

20 มิ.ย. 2568

รัฐบาลกลางกับการอุดมศึกษาสหรัฐ

รัฐบาลกลางกับการอุดมศึกษาสหรัฐ

13 มิ.ย. 2568

สแตนลีย์ ฟิชเชอร์ กับเมืองไทย

สแตนลีย์ ฟิชเชอร์ กับเมืองไทย

6 มิ.ย. 2568

นักกฎหมายไม่มีคุณธรรม...เลวยิ่งกว่ามหาโจร

นักกฎหมายไม่มีคุณธรรม...เลวยิ่งกว่ามหาโจร

30 พ.ค. 2568

การยกเลิกเหตุปัจจัยตามประมวลกฎหมายแพ่งและพาณิชย์ มาตรา ๑๖๒๓  ที่ให้พระภิกษุมีทรัพย์สินได้เพื่อให้ถูกต้องตามพระธรรมวินัยที่ได้สวดปาติโมกข์

การยกเลิกเหตุปัจจัยตามประมวลกฎหมายแพ่งและพาณิชย์ มาตรา ๑๖๒๓ ที่ให้พระภิกษุมีทรัพย์สินได้เพื่อให้ถูกต้องตามพระธรรมวินัยที่ได้สวดปาติโมกข์

23 พ.ค. 2568

รัฐบาลกับการกู้เงิน : จากอดีตสู่ปัจจุบัน (จบ)

รัฐบาลกับการกู้เงิน : จากอดีตสู่ปัจจุบัน (จบ)

16 พ.ค. 2568

Back to Top

ผู้ดูแลเว็บไซต์ www.naewna.com
webmaster นายปรเมษฐ์ ภู่โต
ดูแลรับผิดชอบข่าว/ภาพ/โฆษณา/ข้อมูลอื่นๆที่เกี่ยวข้องกับเว็บไซต์
กรรมการบริษัทฯ, กรรมการผู้มีอำนาจ ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการนำเสนอข่าว/ภาพ/ข้อมูลใดๆในเว็บไซต์ทั้งสิ้น

Social Media

  • หน้าแรก |
  • เกี่ยวกับแนวหน้า |
  • โฆษณากับเรา |
  • ร่วมงานกับเรา |
  • ติดต่อแนวหน้า |
  • นโยบายข้อตกลง
Copyright © 2025 Naewna.com All right reserved