“มีข่าวดี หลังข่าวร้าย”

บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ลิเบอเรเตอร์ จำกัด หรือ Liberator ระบุ บมจ.บางกอก เชน ฮอสปิทอล (BCH)  มีข่าวดี หลังข่าวร้าย

เลื่อนเปิดสาขาสุวรรณภูมิ : ผู้บริหาร เผยในการประชุมนักวิเคราะห์ว่า รพ. เกษมราษฎร์ สุวรรณภูมิ (ขนาด 270 เตียง) จะเปิดได้ภายในปี 2028 จากแผนเดิมจะเปิดในปี 2027 เรามองไม่มีอะไรน่าเป็นห่วง ส่วนสาขาระยอง (ขนาด 270 เตียง) ยังเตรียมเปิดในปี 2027 ตามเดิม ผนวกกับมีแผนเปิดอาคารใหม่ในสาขารามคำแหงในปี 2027 เสริมอีก +120 เตียง

ส่วนในปี 2029 มีแผนเปิด รพ. เวิลด์เมดิคอล พัทยา ขนาด 150-200 เตียง ส่งผลให้ BCH จะมีจำนวนเตียงรวมราว 3,400 เตียง ณ สิ้นปี 2029 รวมใช้เงินลงทุนปีละ 1,000-1,500 ล้านบาท จากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเกือบทั้งหมด

กาตาร์กลับมา กัมพูชาหาย คูเวตสัญญาณดี : ผู้บริหาร เผยว่าใน 1Q26 ผู้ป่วย GOP กาตาร์กลับมารักษาที่ศูนย์แผลเบาหวาน รพ. เวิลด์เมดิคอล แล้ว หลังจากหายไปราว 7 ปี และมีแนวโน้มจะส่งผู้ป่วยมารักษามากขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งเราคาดว่าจะมาทดแทนผู้ป่วยกัมพูชาที่หายไปได้ ส่วนประเด็นผู้ป่วย GOP คูเวต ผู้บริหาร เผยว่ารัฐบาลคูเวตตอบตกลงเตรียมส่งผู้ป่วยมารักษาหลังช่วงรอมฎอนแล้ว แต่สงครามอิหร่านทำให้ล่าช้าออกไปอีก

แนวโน้ม 1Q26 : ผู้บริหาร เผยแนวโน้มรายได้ 1Q26 ยังทรงตัว q-q อย่างไรก็ดีในเดือน ม.ค. และ ก.พ. รายได้ผู้ป่วยตะวันออกกลางขยายตัว 80-90% y-y จากผู้ป่วย GOP UAE และกาตาร์เข้ามารักษาแผลเบาหวาน และยังอยู่รักษาในเดือน มี.ค. แม้เป็นช่วงรอมฎอน

แนวโน้มปี 2026 : ผู้บริหาร ตั้งเป้ารายได้ขยายตัวราว +5% y-y โดยปีนี้มีความเสี่ยงเรื่องสงครามอิหร่านจากการปิดน่านฟ้า หากยืดเยื้ออาจกระทบรายได้ใน 2Q26 เพราะผู้ป่วยตะวันออกกลางมีสัดส่วน 3.2% ของรายได้รวม

คงประมาณการปี 2026 : เรายังคงประมาณการปี 2026 เอาไว้เพื่อรอดูสถานการณ์สงครามอิหร่าน และปรับราคาเป้าหมายลงเหลือ 12.90 บาท/ หุ้น จากการเลื่อนเปิด รพ. สาขาสุวรรณภูมิ คงคำแนะนำ “ซื้อ”

มีข่าวดี หลังข่าวร้าย

“แม้ปีนี้ผู้ป่วยชาวกัมพูชาจะหายไปเกือบทั้งหมด และมีความเสี่ยงจากสงครามอิหร่าน แต่การกลับมาของผู้ป่วย GOP กาตาร์นับเป็นข่าวดี รวมถึงผู้ป่วย GOP คูเวตก็มีโอกาสจะกลับมารักษาหลังสงครามคลี่คลาย และปัจจุบันมีแผนเปิด รพ. ใหม่ต่อเนื่องจนถึงปี 2029 แนะนำสะสมเพื่อลงทุนระยะยาว”

ที่มา..บล.ลิเบอเรเตอร์