วันอาทิตย์ ที่ 17 มกราคม พ.ศ. 2564
แนวหน้า
  • แนวหน้า
  • หน้าแรก
  • คอลัมน์
    • คอลัมน์วันนี้
    • คอลัมน์ออนไลน์
    • คอลัมน์การเมือง
    • คอลัมน์ลงมือสู้โกง
    • โลกธุรกิจ
    • ผู้หญิง
    • บันเทิง
    • Like สาระ
    • ดูทั้งหมด
  • ข่าวเด่น
  • พระราชสำนัก
  • การเมือง
  • โลกธุรกิจ
  • อาชญากรรม
  • กทม.
  • ในประเทศ
  • เกษตร
  • ต่างประเทศ
  • กีฬา
  • ผู้หญิง
  • บันเทิง
  • ยานยนต์
  • Like สาระ
หน้าแรก / คอลัมน์ / คอลัมน์โลกธุรกิจ / หุ้นเด่น
หุ้นเด่น

หุ้นเด่น

วันพุธ ที่ 11 ธันวาคม พ.ศ. 2562, 02.00 น.

‘ที่ดินเปล่าในมือเพียบ’

ดูทั้งหมด

  • Tweet

บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เคจีไอ(ประเทศไทย)วิเคราะห์หุ้นบริษัท ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น หรือ WHA ในปัจจุบัน WHA มีนิคมอุตสาหกรรมสิบแห่งในประเทศไทย หนึ่งแห่งในเวียดนาม และจะตั้งเพิ่มอีกสามแห่งภายในปี 2565 ซึ่งจะทำให้บริษัทอยู่ในสถานะที่ดีเพราะมีที่ดินเปล่าในมืออีกถึง 11,000 ไร่ ทำให้สามารถตอบสนองต่ออุปสงค์จากการย้ายโรงงาน และนโยบายระเบียงเศรษฐกิจภาคตะวันออก (EEC) ถึงแม้ว่าเป้ายอดขายของบริษัทในปีนี้ที่ 1,600 ไร่ (1,400 ไร่ ในประเทศไทย และอีก 200 ไร่ในเวียดนาม) จะเป็นความท้าทายหลังจากที่ยอดขายงวด 9M62 ทำไปได้แค่ 565 ไร่เท่านั้น

แต่คาดว่าโมเมนตั้มยอดขายที่ดินน่าจะเร่งตัวขึ้นในปีหน้าตามกระแส FDI และการยื่นขอสิทธิประโยชน์ BOI ที่เพิ่มขึ้น การที่บริษัทมีแผนจะตั้งนิคมอุตสาหกรรมแห่งใหม่จะช่วยดึงดูดลูกค้า และเพิ่มตัวเลือกให้กับลูกค้า เราคาดว่า WHA จะยังคงรักษาส่วนแบ่งตลาดเอาไว้ได้ที่ 40% ของตลาดอุตสาหกรรมโดยรวม เรายังคงสมมุติฐานยอดขายปีหน้าเอาไว้ที่ 1,200 ไร่ และปี 2564 ที่ 1,500 ไร่ในประเทศไทย และยอดขายในเวียดนามที่ปีละ 200 ไร่


จากยอดโอนที่แข็งแกร่งของบริษัทที่ 865 ไร่ ในงวด 9M62ทำให้บริษัทเหลือ backlog อีกแค่ ~350 ไร่ ซึ่งคาดว่าจะโอนได้ใน 4Q62 ประมาณ 60% ซึ่งจะทำให้ยอดโอนในปี 2562 อยู่ที่ 1,000 ไร่(สูงกว่าสมมุติฐานของเรา) แต่อย่างไรก็ตาม backlog ที่จะเหลือโอนในปีหน้าก็น่าจะลดลง ในขณะที่ความล่าช้าในการรับมอบที่ดินจากรัฐบาลเวียดนามจะทำให้ยอดโอนลดลงในปีหน้า ดังนั้น เราจึงปรับเพิ่มประมาณการยอดโอนปีนี้ขึ้นอีก 26% แต่ปรับลดประมาณการยอดโอนปี 2563-64 ลง 14%

เราปรับประมาณการกำไรปี 2562-64 เล็กน้อยในช่วง -6% ถึง +3% เพื่อสะท้อนถึงยอดโอนที่ดิน, การเลื่อนขายสินทรัพย์ออกไปให้กอง HREIT จาก 4Q62 ไปเป็นปี 2563 และธุรกรรม e-commerce (คาดว่าธุรกรรมนี้จะเสร็จในปี 2563 ประมาณ 130K ตรม.) ดังนั้น เราจึงคาดว่ากำไรของ WHAจะโต 9% ในปี 2562 ก่อนที่จะพุ่งขึ้น 29% ในปี 2563

เราขยับไปใช้ราคาเป้าหมาย SOTP สิ้นปี 2563 ที่5.00 บาท จากเดิม 4.60 บาท การที่ WHA มีการ diversifyทั้งแบบแนวดิ่ง และแนวราบ แปลว่า WHA จะได้อานิสงส์เต็มๆ จากลูกค้าหลากหลายประเภท ทั้งนี้ จากศักยภาพในการเติบโตของทุกกลุ่มธุรกิจ บวกกับราคาหุ้นยังมี upsideถึงราคาเป้าหมายของเราอีกถึง 23.8% เราจึงปรับเพิ่มคำแนะนำจากถือเป็น “ซื้อ”

ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitical risk), เศรษฐกิจชะลอตัวลง, ภัยธรรมชาติ, การซื้อที่ดิน, การกระจุกตัวของกลุ่มอุตสาหกรรม, เงินทุนไม่เพียงพอ

ที่มา : บล.เคจีไอ (ประเทศไทย)

  • Tweet
  • Breaking News
  • ข่าวยอดนิยม
  • คอลัมน์ฮิต
07:00 น. ยิปซี 12 นักษัตร พยากรณ์ ระหว่างวันที่ 17 ถึง 23 มกราคม พ.ศ. 2564
06:45 น. ผ่า‘วันแดงเดือด2021’
06:32 น. ‘ไทยตอนบน’อุณหภูมิลด 4-6 องศาฯ ‘อ่าวไทย’คลื่นลมแรง
06:30 น. สกู๊ปแนวหน้า : ‘แรงงานข้ามชาติ’ในไทย กลัวโควิดแต่เศรษฐกิจขาดไม่ได้
06:20 น. ออสเตรเลียเล็งฆ่า นกพิราบอเมริกัน มาไกล13,000กม.
ดูทั้งหมด
ร่อแร่!‘กนก’ไขข้อข้องใจ‘ท็อปนิวส์’เบนจากทีวีดิจิทัล เจรจาอยู่นาน‘เหนื่อยจริงๆ’
ชีวิตสุดขมขื่น 'ศิรินทรา' กับตราบาปที่ขอสารภาพ
เปิดอาณาจักรศรีชาพันธุ์ของ'บอล ภราดร'เศรษฐีที่ดินร้อยล้าน ! พร้อมอัพเดตชีวิตหลังประกาศลาออกจากวงการเทนนิส
หูยเดือด!!! 'ปารีณา'โพสต์ฟาดกลับ'น้องปิ'ถ่างตาดูหน่อยว่าโลกกำลังเผชิญวิกฤตอะไร?
‘เพื่อไทย’รับ3สมาชิกใหม่‘กลับบ้านเก่า’หวังกู้ซากซ่อมภาพลักษณ์แพแตกคืนชีพ
ดูทั้งหมด
ฤาอับจนปัญญาแก้ปัญหาบ่อน!
อย่าละเลยความเดือดร้อนชาวไร่ยาสูบ
ก่อนจะเปลี่ยน ‘เถื่อน’ ให้เป็น ‘ถูก’ !?!
โรคตับจากโรคอ้วน แอลกอฮอล์ และพยาธิใบไม้ของตับ
บุคคลแนวหน้า : 17 มกราคม 2564
ดูทั้งหมด

เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน

โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น

1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์

2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี

3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี

เรื่องอื่นๆ ที่น่าสนใจ

‘ไทยตอนบน’อุณหภูมิลด 4-6 องศาฯ ‘อ่าวไทย’คลื่นลมแรง

'ชูวิทย์'ถามเปิดบ่อนเสรีดีจริงหรือ? เหน็บ'บิ๊กตู่'ทำคึกตั้งกก.สอบ สักพักเรื่องเงียบ

'จอห์น วิญญู'โพสต์เศร้าความรักจบ! เจ็บแทบขาดใจ สำนึกเมื่อสายไป

12ข้อกระจ่างชัด! 'หมอวรงค์'บุกขึ้นดอยพิสูจน์ความจริงปมดราม่า'บ้านแม่เกิบ'

เปิดคลิปนาทีมือป่วนปาวัตถุคล้ายระเบิด ใส่ตำรวจควบคุมฝูงชน

'กนก'เจ็บจี๊ด! ตำรวจยืนนิ่งปล่อย 3 นิ้วปลดธงชาติไทย แล้วชักธงแดงม.112ขึ้นแทน

  • Breaking News
07:00 น. ยิปซี 12 นักษัตร พยากรณ์ ระหว่างวันที่ 17 ถึง 23 มกราคม พ.ศ. 2564
06:45 น. ผ่า‘วันแดงเดือด2021’
06:32 น. ‘ไทยตอนบน’อุณหภูมิลด 4-6 องศาฯ ‘อ่าวไทย’คลื่นลมแรง
06:30 น. สกู๊ปแนวหน้า : ‘แรงงานข้ามชาติ’ในไทย กลัวโควิดแต่เศรษฐกิจขาดไม่ได้
06:20 น. ออสเตรเลียเล็งฆ่า นกพิราบอเมริกัน มาไกล13,000กม.
ดูทั้งหมด

คอลัมน์ที่เกี่ยวข้อง

‘กำไรโตจาก เคมีภัณฑ์’

‘กำไรโตจาก เคมีภัณฑ์’

16 ม.ค. 2564

‘ผู้ใช้บริการลด’

‘ผู้ใช้บริการลด’

15 ม.ค. 2564

‘จะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง’

‘จะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง’

14 ม.ค. 2564

‘โควิด-19 กดดันกำไร’

‘โควิด-19 กดดันกำไร’

13 ม.ค. 2564

‘ฐานะการเงินแข็งแกร่ง’

‘ฐานะการเงินแข็งแกร่ง’

12 ม.ค. 2564

‘ขาดทุนลดลง’

‘ขาดทุนลดลง’

11 ม.ค. 2564

‘ผลประกอบการฟื้นตัว’

‘ผลประกอบการฟื้นตัว’

9 ม.ค. 2564

‘ผลงานยังแข็งแกร่ง’

‘ผลงานยังแข็งแกร่ง’

8 ม.ค. 2564

Back to Top

ผู้ดูแลเว็บไซต์ www.naewna.com
webmaster นายประพันธ์ สุขทะใจ ดูแลรับผิดชอบข่าว/ภาพ/โฆษณา/ข้อมูลอื่นที่เกียวข้องกับเว็บไซต์
กรรมการบริษัทฯ, กรรมการผู้มีอำนาจ ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการนำเสนอข่าว/ภาพ/ข้อมูลใดๆในเว็บไซต์ทั้งสิ้น

Social Media

  • หน้าแรก |
  • เกี่ยวกับแนวหน้า |
  • โฆษณากับเรา |
  • ร่วมงานกับเรา |
  • ติดต่อแนวหน้า |
  • นโยบายข้อตกลง
Copyright © 2017 Naewna.com All right reserved