วันพฤหัสบดี ที่ 17 กรกฎาคม พ.ศ. 2568
แนวหน้า
  • แนวหน้า
  • หน้าแรก
  • คอลัมน์
    • คอลัมน์วันนี้
    • คอลัมน์ออนไลน์
    • คอลัมน์การเมือง
    • คอลัมน์ลงมือสู้โกง
    • โลกธุรกิจ
    • ผู้หญิง
    • บันเทิง
    • Like สาระ
    • ดูทั้งหมด
  • ข่าวเด่น
  • พระราชสำนัก
  • การเมือง
  • โลกธุรกิจ
  • อาชญากรรม
  • กทม.
  • ในประเทศ
  • เกษตร
  • ต่างประเทศ
  • กีฬา
  • ผู้หญิง
  • บันเทิง
  • ยานยนต์
  • Like สาระ
หน้าแรก / คอลัมน์ / คอลัมน์โลกธุรกิจ / หุ้นเด่น
หุ้นเด่น

หุ้นเด่น

วันจันทร์ ที่ 1 เมษายน พ.ศ. 2567, 06.00 น.
‘บุกเบิกโครงการSAFรายแรกในไทย’

ดูทั้งหมด

  •  

บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เคจีไอ (ประเทศไทย) วิเคราะห์หุ้นบริษัทบางจาก คอร์ปอเรชั่น หรือ BCP จากการที่ BCP กำลังก่อสร้างโครงการน้ำมันอากาศยานแบบยั่งยืน (SAF) กำลังการผลิต 7KBD หรือ 1 ล้านลิตร/วันซึ่ง BCP และ BBGI Pcl. (BBGI) ถือหุ้น 80% และ 20% ตามลำดับบริษัทมีเป้าหมายจัดหาวัตถุดิบจาก 2 แหล่งคือ i) ใช้น้ำมันปรุงอาหารที่ใช้แล้ว (UCO) 85% จากบริษัทคู่ค้าคือ ธนโชคน้ำมันพืช (2012) และ ii) กรดไขมันปาล์ม (PFAD) 15% จากบริษัทย่อยที่ BBGI

ทั้งนี้คณะกรรมาธิการยุโรปได้เสนอบังคับใช้ SAF เป็นส่วนผสมสำหรับน้ำมันอากาศในสนามบินต่างๆ ของ EU เป็นสัดส่วนขั้นต่ำของ SAF ที่ 2% ในปี 2568 เพิ่มเป็น 63% ในปี 2593 เมื่อวันที่ 5 ธันวาคม 2566 ทาง BCPได้เซ็นสัญญากับบริษัท Cosmo Oil ของญี่ปุ่นเพื่อขายผลิตภัณฑ์ SAF เป็นเวลา 10 ปีให้แก่ Cosmo Oil บริษัทคาดใช้เงินลงทุนในโครงการ 1 หมื่นล้านบาท


เราคาดว่าโครงการ SAF จะช่วยเพิ่ม EBITDA ราว 3.3 พันล้านบาทต่อปี ช่วยเพิ่มกำไร 2.0 พันล้านบาทต่อปี บนสมมติฐาน i) อัตรากำลังผลิตที่ 100%, ii) spread ของ SAF อยู่ที่US$0.89/liter และ iii) การได้รับสิทธิประโยชน์ยกเว้นภาษีจาก BOI เป็นเวลา 8 ปี เราจึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรอีก 8% เป็น 1.32 หมื่นล้านบาท ในปี 2568F เพราะรวมผลบวกจากโครงการ SAF ไว้ในประมาณการทางการเงินครั้งนี้ด้วย

เรายังคงประมาณการกำไรปี 2567F ที่ 1.06 หมื่นล้านบาท คาดกำไร1 Q67F ฟื้นตัวเด่น เนื่องจาก i) ไม่มีการบันทึกผลขาดทุนจากการด้อยค่า 2.2 พันล้านบาท จากแหล่ง Statfjord ของ OKEA ii) ค่าการกลั่นดีขึ้น iii)มีอัตราการกลั่นน้ำมันดิบสูงขึ้นจากโรงกลั่น Bangchak Sriracha (BSRC)

โดยเราคาด market GRM สูงขึ้นใน1Q67F เนื่องจาก i) การผลิตน้ำมันเบนซินหยุดชะงักจากพายุฤดูหนาวที่สหรัฐฯ ii) การปิดซ่อมบำรุงโรงกลั่นหลายแห่งในเอเชีย, iii) สต๊อกน้ำมันกลุ่ม middledistillateยังต่ำกว่าระดับค่าเฉลี่ยห้าปีย้อนหลัง iv) ปริมาณการผลิตของโรงกลั่นน้ำมันในรัสเซียหายไป 800-900KBD หลังถูกโจมตีด้วยโดรนของยูเครน ทำให้ spread ของน้ำมันเบนซินและน้ำมันดีเซลใน 1QTD67 พุ่ง 40% QoQ เป็น US$17.5/bbl และ 11% QoQ เป็น US$23.4/bbl ตามลำดับ BSRC ยังเพิ่มอัตราการกลั่นน้ำมันดิบเป็น 150-155KBD ใน 1Q67F สถิติสูงสุดใหม่ โดยเพิ่มขึ้น 26-30% จาก 119KBD ใน 4Q66 เนื่องจากไม่มีการปิดหน่วย CDU#2 เช่นใน 4Q66รวมทั้งมีอุปสงค์น้ำมันจาก BCP มากขึ้น

เราปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2567F เป็น 50.00 บาทจากเดิม46.00 บาท เพื่อสะท้อนผลบวกจากโครงการ SAF เราเชื่อว่าราคาหุ้นจะได้แรงหนุนจาก i) คาดกำไร 1Q67F เพิ่มขึ้น ii) การรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก BSRC เต็มปีเป็นปีแรก iii) ได้รับผลบวกจากโครงการ SAFที่กำลังจะเปิดดำเนินการใน 1Q68F แต่เรายังคงคำแนะนำถือ BCP

ปัจจัยเสี่ยงจากความผันผวนของราคาน้ำมันและ GRMรวมทั้งแผนการหยุดซ่อมบำรุงของโรงกลั่นน้ำมัน (TAM) เป็นเวลา 27 วันในเดือนพฤษภาคม 2567

ที่มา : บล.เคจีไอ (ประเทศไทย)

เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน

โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น

1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์

2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี

3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี

  •  
  • Breaking News
  • ข่าวยอดนิยม
  • คอลัมน์ฮิต
23:00 น. รวบโจรเมียนมา สะเดาะกุญแจขโมยทองเพื่อน เผยได้วิชาจากบ้านเกิด
22:49 น. 'น้าหงา'แซะนักการเมือง 'ยึดสภาหากิน' หวังให้ลูกหลานสืบทอด แต่เพื่อนกลับ'ลักตีกิน'กันเอง
22:39 น. 'กาญจนบุรี'เจ้าภาพ จัดฟุตบอลคิงส์คัพครั้งที่51
22:17 น. ทนแรงกดดันไม่ไหว! 'รมว.แรงงานคิวบา'ประกาศลาออก เซ่นคำพูด'ประเทศนี้ไม่มีคนขอทาน'
22:11 น. แต่งตั้ง ‘พระรัตนโมลี’ เป็น ‘ผู้รักษาการแทนเจ้าคณะจังหวัดพิษณุโลก’
ดูทั้งหมด
'สีกากอล์ฟ'ฟาดเรียบ ทั้งเจ้าอาวาส ทั้งคนขับรถ สารภาพถูกชวนมีสัมพันธ์ลึกซึ้ง
ชุดทหารพรานก็ไม่รอด!! เขมรแต่งเครื่องแบบคล้ายชุดทหารพรานไทย สวนสนามต้อนรับ'ฮุน มาเนต'
‘ไพศาล’ปูดตั้ง‘วิษณุ’หัวหน้าทีมแก้ต่างคดี‘คลิปเสียง’ เปรียบรัฐบาลใช้ช่างทำรองเท้าไปทำฟัน
สุดทน!‘สุทิน’จี้ผู้รักษากฎหมายต้องขยับ ปล่อยให้‘สทร.’ย่ำยีประเทศไม่ได้อีกแล้ว
อดีตผู้พิพากษาเลคเชอร์ 6 ข้อ ‘ทักษิณ’ทำอย่างน้อย 4 ครั้ง เสี่ยงครอบงำ-‘พท.’อาจถูกยุบพรรค
ดูทั้งหมด
ศึกสองพ่อมด
คดีชั้น 14 โค้งสุดท้าย ใครส่อเค้าอาการวิกฤต
บุคคลแนวหน้า : 17 กรกฎาคม 2568
แก้รัฐธรรมนูญเพื่อขยายอายุผู้แทนราษฎร
รถไฟฟ้า 20 บาท : ทางลัดของประชานิยม หรือทางออกของปัญหา?
ดูทั้งหมด

เรื่องอื่นๆ ที่น่าสนใจ

รวบโจรเมียนมา สะเดาะกุญแจขโมยทองเพื่อน เผยได้วิชาจากบ้านเกิด

'กาญจนบุรี'เจ้าภาพ จัดฟุตบอลคิงส์คัพครั้งที่51

'บิ๊กเต่า'ซัดสำนักพุทธฯ ไม่จริงใจ-ปกปิดปัญหา หวั่นปล่อยไว้เป็นมะเร็งร้าย ทำพระพุทธศาสนาเสื่อม

'เพื่อไทย' ชี้นิรโทษกรรม ปลดบ่วงพันธนาการ 3,254 ชีวิต ทั้งเสื้อเหลือง-เสื้อแดง ยกเว้นคดี 112

ทนแรงกดดันไม่ไหว! 'รมว.แรงงานคิวบา'ประกาศลาออก เซ่นคำพูด'ประเทศนี้ไม่มีคนขอทาน'

แต่งตั้ง ‘พระรัตนโมลี’ เป็น ‘ผู้รักษาการแทนเจ้าคณะจังหวัดพิษณุโลก’

  • Breaking News
  • รวบโจรเมียนมา สะเดาะกุญแจขโมยทองเพื่อน เผยได้วิชาจากบ้านเกิด รวบโจรเมียนมา สะเดาะกุญแจขโมยทองเพื่อน เผยได้วิชาจากบ้านเกิด
  • \'น้าหงา\'แซะนักการเมือง \'ยึดสภาหากิน\' หวังให้ลูกหลานสืบทอด แต่เพื่อนกลับ\'ลักตีกิน\'กันเอง 'น้าหงา'แซะนักการเมือง 'ยึดสภาหากิน' หวังให้ลูกหลานสืบทอด แต่เพื่อนกลับ'ลักตีกิน'กันเอง
  • \'กาญจนบุรี\'เจ้าภาพ จัดฟุตบอลคิงส์คัพครั้งที่51 'กาญจนบุรี'เจ้าภาพ จัดฟุตบอลคิงส์คัพครั้งที่51
  • ทนแรงกดดันไม่ไหว! \'รมว.แรงงานคิวบา\'ประกาศลาออก เซ่นคำพูด\'ประเทศนี้ไม่มีคนขอทาน\' ทนแรงกดดันไม่ไหว! 'รมว.แรงงานคิวบา'ประกาศลาออก เซ่นคำพูด'ประเทศนี้ไม่มีคนขอทาน'
  • แต่งตั้ง ‘พระรัตนโมลี’ เป็น ‘ผู้รักษาการแทนเจ้าคณะจังหวัดพิษณุโลก’ แต่งตั้ง ‘พระรัตนโมลี’ เป็น ‘ผู้รักษาการแทนเจ้าคณะจังหวัดพิษณุโลก’
ดูทั้งหมด

คอลัมน์ที่เกี่ยวข้อง

หุ้นเด่น : 17 กรกฏาคม 2568

หุ้นเด่น : 17 กรกฏาคม 2568

17 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 16 กรกฎาคม 2568

หุ้นเด่น : 16 กรกฎาคม 2568

16 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 15 กรกฎาคม 2568

หุ้นเด่น : 15 กรกฎาคม 2568

15 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 14 กรกฎาคม 2568

หุ้นเด่น : 14 กรกฎาคม 2568

14 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 12 กรกฎาคม 2568

หุ้นเด่น : 12 กรกฎาคม 2568

12 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 11 กรกฏาคม 2568

หุ้นเด่น : 11 กรกฏาคม 2568

11 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 10 กรกฏาคม 2568

หุ้นเด่น : 10 กรกฏาคม 2568

10 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 9 กรกฎาคม 2568

หุ้นเด่น : 9 กรกฎาคม 2568

9 ก.ค. 2568

Back to Top

ผู้ดูแลเว็บไซต์ www.naewna.com
webmaster นายปรเมษฐ์ ภู่โต
ดูแลรับผิดชอบข่าว/ภาพ/โฆษณา/ข้อมูลอื่นๆที่เกี่ยวข้องกับเว็บไซต์
กรรมการบริษัทฯ, กรรมการผู้มีอำนาจ ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการนำเสนอข่าว/ภาพ/ข้อมูลใดๆในเว็บไซต์ทั้งสิ้น

Social Media

  • หน้าแรก |
  • เกี่ยวกับแนวหน้า |
  • โฆษณากับเรา |
  • ร่วมงานกับเรา |
  • ติดต่อแนวหน้า |
  • นโยบายข้อตกลง
Copyright © 2025 Naewna.com All right reserved