วันอังคาร ที่ 15 กรกฎาคม พ.ศ. 2568
แนวหน้า
  • แนวหน้า
  • หน้าแรก
  • คอลัมน์
    • คอลัมน์วันนี้
    • คอลัมน์ออนไลน์
    • คอลัมน์การเมือง
    • คอลัมน์ลงมือสู้โกง
    • โลกธุรกิจ
    • ผู้หญิง
    • บันเทิง
    • Like สาระ
    • ดูทั้งหมด
  • ข่าวเด่น
  • พระราชสำนัก
  • การเมือง
  • โลกธุรกิจ
  • อาชญากรรม
  • กทม.
  • ในประเทศ
  • เกษตร
  • ต่างประเทศ
  • กีฬา
  • ผู้หญิง
  • บันเทิง
  • ยานยนต์
  • Like สาระ
หน้าแรก / คอลัมน์ / คอลัมน์โลกธุรกิจ / หุ้นเด่น
หุ้นเด่น

หุ้นเด่น

วันจันทร์ ที่ 14 กรกฎาคม พ.ศ. 2568, 06.00 น.
หุ้นเด่น : 14 กรกฎาคม 2568

ดูทั้งหมด

  •  

“กลุ่มผู้ป่วยต่างชาติกลับมาใช้บริการ”

บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เคจีไอ (ประเทศไทย) วิเคราะห์หุ้น บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ หรือ BDMS แม้ผลประกอบการ 2Q68F จะดูไม่โดดเด่นนักจากปัจจัยฤดูกาลที่ชะลอลง QoQ ก็ตาม แต่คาดว่าจะทำกำไรให้เติบโต YoY ได้ขณะที่เราประเมินกำไรสุทธิ 2Q68F อยู่ที่ 3.47 พันล้านบาท (+3.9% YoY และ -20.3% QoQ) คิดเป็น 20.1% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา กำไรสุทธิ 1H68F จะอยู่ที่ 7.81 พันล้านบาท (+5.5% YoY) และคิดเป็น 45.3% ของกำไรทั้งปี


ประเด็นที่สำคัญ ๆ คือ

i)คาดรายได้เติบโต 5% YoY การเติบโตของรายได้รวมใน 2Q68F น่าจะได้แรงหนุนจากปริมาณผู้ป่วยต่างชาติกลับมาหลังพ้นผลจากเดือนรอมฎอนเต็มเดือนมีนาคมที่ผ่านมา การเติบโตจะดูแข็งแกร่งในช่วง 2 เดือนแรกของไตรมาสแต่ชะลอตัวลง MoM ในเดือนมิถุนายน  เราคาดว่าจำนวนผู้ป่วยจากตะวันออกกลางจะยังคงแข็งแกร่ง YoY ประเมินว่าเติบโตราว 30% YoY ตามมาด้วยยุโรปและ CLMV กลุ่มผู้ป่วยชาวกัมพูชาน่าจะชะลอตัวลงจากความขัดแย้งบริเวณชายแดนแต่ไม่น่ามีผลเชิงลบต่อธุรกิจมากเพราะสัดส่วนรายได้จากกลุ่มนี้เพียง 3% ของรายได้ทั้งหมด ผู้ป่วยไทยคาดว่าจะเติบโตราว 2-3% YoY จากฐาน 2Q67 ที่สูง

ii)อัตรากำไรขั้นต้นลดลงจากที่มีกลุ่มผู้ป่วยโรคร้ายแรง (intensity) น้อยลง เราคาดว่าอัตรากำไร (margin) 2Q68F จะลดลงทั้ง YoY และ QoQ อยู่ที่ 32.0% เทียบกับ 32.5% ใน 2Q67 และ 34.7% ใน 1Q68 เราคิดว่ากรณีโรคร้ายแรงจะมีน้อยลงจากกลุ่มผู้ป่วยที่มี intensity แผ่วลง YoY และรายได้ลดลง QoQ

iii)อัตราภาษีที่แท้จริงอยู่ที่ 19% เราคาดว่า BDMS จะรักษาระดับอัตราภาษีที่แท้จริงไม่ต่างกัน QoQ เป็นผลของประโยชน์ทางภาษีจากการประหยัดพลังงานด้วยสิทธิประโยชน์ BOI

ในอีก 2-3 ปีข้างหน้า เราคาดหวังรายได้จะยังคงโตต่อเนื่องจากจำนวนผู้ป่วยต่างชาติและแพลตฟอร์มที่แข็งแกร่งในการรักษาโรคที่มีความซับซ้อนสูง ที่ศูนย์ความเป็นเลิศ (Center of Excellence: CoE) ทั้งนี้ CoE มีสัดส่วนรายได้ 57% ของรายได้ทั้งหมดและคิดเป็น 60% ของ EBITDA รวมในปี 2567 ขณะที่ใน 1Q68 มีสัดส่วนอยู่ราว 57% ของรายได้ทั้งหมด และ 59% ของ EBITDA รวม จากตัวเลขดังกล่าวนี้สะท้อนถึงแพลตฟอร์ม CoE ที่แข็งแกร่งพร้อมกับศักยภาพการเติบโตของโรงพยาบาลนอกกรุงเทพฯ (47% ของรายได้ใน 1Q68) เราคิดว่าประมาณการของเราจะมีความเสี่ยงด้านลบ จำกัดที่น้อยกว่า 3% ของประมาณการปัจจุบัน

BDMS ยังเป็นหนึ่งในหุ้นเด่นของเราในกลุ่มโรงพยาบาล เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ประเมินราคาเป้าหมาย DCF ปี 2568F ที่ 32.00 บาท

ปัจจัยเสี่ยงจากการเกิดโรคระบาด, ปัญหาเสถียรภาพทางการเมืองไทยรอบใหม่และเกิดเหตุการณ์ก่อการร้ายครั้งใหญ่

ที่มา..บล.เคจีไอ (ประเทศไทย)

เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน

โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น

1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์

2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี

3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี

  •  
  • Breaking News
  • ข่าวยอดนิยม
  • คอลัมน์ฮิต
08:11 น. ‘เพศทางเลือก’เฮ! บอร์ดสปสช.ไฟเขียว‘บัตรทอง’ครอบคลุม‘ฮอร์โมน’ยืนยันเพศสภาพ
07:58 น. อดีตทหารพรานเดือด สาวหมัดใส่ทหารเขมรที่ตาเมือนธม ตร.ลุยสอบ เอาผิดทำร้ายร่างกาย!
07:47 น. ไล่ประเด็น‘ฮุน เซน’ทิ้งบอมบ์ 2-3 เรื่องใหญ่ที่‘ทักษิณ’นิ่งไม่ได้
07:30 น. แยกขยะ ’ไม่เทรวม‘ ได้จ่าย 20 เท่าเดิม นับถอยหลัง 80 วัน เก็บอัตราใหม่ต.ค.นี้
07:17 น. ฟาด‘ฮุน มาเนต’! เปิด‘ดีลใหม่’ความตึงเครียด‘ไทย-กัมพูชา’ อย่าหลงกลพวกได้คืบเอาศอก
ดูทั้งหมด
อื้อหือ! เพจดังเปิดภาพ 'สีกากอล์ฟ' ย้อนอดีต 10 ปี ไม่แปลกใจทำไมพระหวั่นไหว
วินาที'ในหลวง'ส่งสัญญาณพระหัตถ์ถึง'พระราชินี' ทรงรีบเข้าประคองพระองค์อย่างว่องไว
'สีกากอล์ฟ'ฟาดเรียบ ทั้งเจ้าอาวาส ทั้งคนขับรถ สารภาพถูกชวนมีสัมพันธ์ลึกซึ้ง
‘สม รังสี’แฉเหยื่อกว่า 120,000 คนในกัมพูชา ถูกขังใน 53 ตึก โดนบังคับใช้เป็นทาสมาเฟียจีน
สลดวันพระ! ยิงดับ 2 ศพ คาวัดดัง ย่านเพชรเกษม
ดูทั้งหมด
แอนนาเบล..ตุ๊กตาผีเฮี้ยน
‘ฮุน เซน’เล่นใหญ่‘ทักษิณขายชาติ’
ซูเปอร์ฮีโร่
สองพ่อลูก
ศึกเขากระโดง ใครจะโดน 157 ? ปรับ ครม. เพื่อชำระแค้นการเมือง
ดูทั้งหมด

เรื่องอื่นๆ ที่น่าสนใจ

‘เพศทางเลือก’เฮ! บอร์ดสปสช.ไฟเขียว‘บัตรทอง’ครอบคลุม‘ฮอร์โมน’ยืนยันเพศสภาพ

(คลิป) เจรจาภาษีอย่าหวังได้อะไรจาก'ทรัมป์' อย่าเสีย 'ฐานทัพเรือพังงา' เป็นพอ

(คลิป) 'ฮุนเซน' พร้อมสวนกลับ ขอเวลา 3 ชม. ซัด 'ทักษิณ'

ราชกิจจาฯ เผยแพร่ ประกาศ สธ. ให้ยาทรามาดอล (Tramadol) เป็นยาควบคุมพิเศษ

'กินเนสส์ฯ'ประกาศสุดยอดบลูชีสจากสเปน ขึ้นแท่น'ชีสที่แพงที่สุดในโลก'ด้วยราคา1.35ล้าน

จเรตำรวจเตือนอย่าเป็นคนไทยขายชาติ โทษหนักจำคุก 41 ปี ล่าสุดตะครุบตัว 6 คน

  • Breaking News
  • ‘เพศทางเลือก’เฮ! บอร์ดสปสช.ไฟเขียว‘บัตรทอง’ครอบคลุม‘ฮอร์โมน’ยืนยันเพศสภาพ ‘เพศทางเลือก’เฮ! บอร์ดสปสช.ไฟเขียว‘บัตรทอง’ครอบคลุม‘ฮอร์โมน’ยืนยันเพศสภาพ
  • อดีตทหารพรานเดือด สาวหมัดใส่ทหารเขมรที่ตาเมือนธม ตร.ลุยสอบ เอาผิดทำร้ายร่างกาย! อดีตทหารพรานเดือด สาวหมัดใส่ทหารเขมรที่ตาเมือนธม ตร.ลุยสอบ เอาผิดทำร้ายร่างกาย!
  • ไล่ประเด็น‘ฮุน เซน’ทิ้งบอมบ์ 2-3 เรื่องใหญ่ที่‘ทักษิณ’นิ่งไม่ได้ ไล่ประเด็น‘ฮุน เซน’ทิ้งบอมบ์ 2-3 เรื่องใหญ่ที่‘ทักษิณ’นิ่งไม่ได้
  • แยกขยะ ’ไม่เทรวม‘ ได้จ่าย 20 เท่าเดิม นับถอยหลัง 80 วัน เก็บอัตราใหม่ต.ค.นี้ แยกขยะ ’ไม่เทรวม‘ ได้จ่าย 20 เท่าเดิม นับถอยหลัง 80 วัน เก็บอัตราใหม่ต.ค.นี้
  • ฟาด‘ฮุน มาเนต’! เปิด‘ดีลใหม่’ความตึงเครียด‘ไทย-กัมพูชา’ อย่าหลงกลพวกได้คืบเอาศอก ฟาด‘ฮุน มาเนต’! เปิด‘ดีลใหม่’ความตึงเครียด‘ไทย-กัมพูชา’ อย่าหลงกลพวกได้คืบเอาศอก
ดูทั้งหมด

คอลัมน์ที่เกี่ยวข้อง

หุ้นเด่น : 15 กรกฎาคม 2568

หุ้นเด่น : 15 กรกฎาคม 2568

15 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 14 กรกฎาคม 2568

หุ้นเด่น : 14 กรกฎาคม 2568

14 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 12 กรกฎาคม 2568

หุ้นเด่น : 12 กรกฎาคม 2568

12 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 11 กรกฏาคม 2568

หุ้นเด่น : 11 กรกฏาคม 2568

11 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 10 กรกฏาคม 2568

หุ้นเด่น : 10 กรกฏาคม 2568

10 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 9 กรกฎาคม 2568

หุ้นเด่น : 9 กรกฎาคม 2568

9 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 8กรกฎาคม 2568

หุ้นเด่น : 8กรกฎาคม 2568

8 ก.ค. 2568

หุ้นเด่น : 7 กรกฎาคม 2568

หุ้นเด่น : 7 กรกฎาคม 2568

7 ก.ค. 2568

Back to Top

ผู้ดูแลเว็บไซต์ www.naewna.com
webmaster นายปรเมษฐ์ ภู่โต
ดูแลรับผิดชอบข่าว/ภาพ/โฆษณา/ข้อมูลอื่นๆที่เกี่ยวข้องกับเว็บไซต์
กรรมการบริษัทฯ, กรรมการผู้มีอำนาจ ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการนำเสนอข่าว/ภาพ/ข้อมูลใดๆในเว็บไซต์ทั้งสิ้น

Social Media

  • หน้าแรก |
  • เกี่ยวกับแนวหน้า |
  • โฆษณากับเรา |
  • ร่วมงานกับเรา |
  • ติดต่อแนวหน้า |
  • นโยบายข้อตกลง
Copyright © 2025 Naewna.com All right reserved