บริษัทหลักทรัพย ์(บล.) เคจีไอ (ประเทศไทย) วิเคราะห์หุ้นกลุ่มธนาคารหรือ Bank Sector กำไรสุทธิรวมใน 1Q67 เพิ่มขึ้น 24% QoQ และ 6% YoY ดีกว่าประมาณการ 2% โดยเฉพาะ KBANK และ KTB ผลประกอบการที่ฟื้นตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง QoQ มาจากฐานกำไรที่ต่ำของ BBL, KTB และ KBANK ขณะที่กำไรที่เพิ่มขึ้น YoY สะท้อนถึง NIM ที่สูงขึ้น นอกจากกำไรจะฟื้นตัวแล้ว ธนาคารทุกแห่งยังอยู่ในโหมดระมัดระวังโดยไม่ขยายสินเชื่อกลุ่มเสี่ยง และ เน้นไปที่สินเชื่อกลุ่มที่ความเสี่ยงต่ำ และผลตอบแทนต่ำ ได้แก่ สินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ และ สินเชื่อภาครัฐ

แรงกดดันด้านต้นทุนทางการเงินฉุดให้ NIM ของTISCO KKP ลดลงมากกว่า 20bps QoQ ขณะที่ NIM ของBBL ลดลง 20bps QoQ จากทั้งแรงกดดันทางด้าน yield และ ต้นทุนทางการเงิน ส่วน NIM ของ SCB, KTB และ TTB ลดลง 15bps ขณะที่ KBANK ลดลงไม่ถึง 10bps ทั้งนี้ NIM ที่ลดลงทำให้ NII ลดลงประมาณ 4% และ 5% ในส่วนของ BBL, TISCO และ KKP

รายได้ค่าธรรมเนียมธุรกรรมการธนาคารหลักของธนาคารใหญ่ทุกแห่งเพิ่มขึ้น นำโดยค่าธรรมเนียม ประกัน(bancassurance) และบริหารความมั่งคั่ง (wealth management) อย่างไรก็ตาม รายได้ของธนาคารขนาดกลาง-เล็กทุกแห่ง (TTB, TISCO, KKP) ยังลดลงเพราะรายได้ค่าธรรมเนียมจากตลาดทุนยังซบเซา ซึ่งเมื่อแยกเป็นรายธนาคาร พบว่ารายได้ค่าธรรมเนียมของ KBANK และ SCB ฟื้นตัวขึ้น10% QoQ เท่ากัน ขณะที่ของ BBL และ KTB เพิ่มขึ้น 3% QoQ เท่ากัน

NPL จาก NPL เฉพาะรายของ BBL และ KKP เพิ่มขึ้น(ของ BBL มาจาก ITD และของ KKP มาจากลูกหนี้รายใหญ่รายหนึ่ง) ขณะเดียวกัน NPL ของธนาคารอื่นๆ อยู่ในโหมดชะลอตัวลงเพราะยังใช้แนวทางปล่อยกู้สินเชื่อใหม่ในกลุ่มความเสี่ยงสูงอย่างระมัดระวังต่อเนื่องมาตั้งแต่กลางปี 2566 แรงกดดันทางด้านค่าใช้จ่ายสำรอง(Credit cost) จึงลดลง โดยเฉพาะ KBANK และ KTB อย่างไรก็ตามความเสี่ยงด้านNPL ของ TTB และ TISCO ยังคงสูงอยู่

ปัจจัยเสี่ยงจาก NPLs เพิ่มขึ้น และ กันสำรองเพิ่มขึ้น, รายได้ค่าธรรมเนียมลดลง

ที่มา : บล.เคจีไอ (ประเทศไทย)