วันศุกร์ ที่ 22 มกราคม พ.ศ. 2564
แนวหน้า
  • แนวหน้า
  • หน้าแรก
  • คอลัมน์
    • คอลัมน์วันนี้
    • คอลัมน์ออนไลน์
    • คอลัมน์การเมือง
    • คอลัมน์ลงมือสู้โกง
    • โลกธุรกิจ
    • ผู้หญิง
    • บันเทิง
    • Like สาระ
    • ดูทั้งหมด
  • ข่าวเด่น
  • พระราชสำนัก
  • การเมือง
  • โลกธุรกิจ
  • อาชญากรรม
  • กทม.
  • ในประเทศ
  • เกษตร
  • ต่างประเทศ
  • กีฬา
  • ผู้หญิง
  • บันเทิง
  • ยานยนต์
  • Like สาระ
หน้าแรก / คอลัมน์ / คอลัมน์โลกธุรกิจ / หุ้นเด่น
หุ้นเด่น

หุ้นเด่น

วันเสาร์ ที่ 1 สิงหาคม พ.ศ. 2563, 06.00 น.

‘ผลงาน ดีเกินคาด’

ดูทั้งหมด

  • Tweet

บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เคจีไอ(ประเทศไทย)วิเคราะห์หุ้นบริษัทปูนซิเมนต์ไทย หรือ SCC กำไรสุทธิของ SCC ใน 2Q63 อยู่ที่ 9.6 พันล้านบาท (+33.2% YoY, +34.6% QoQ) ดีกว่าประมาณการของเรา 7.7% แต่เป็นไปตาม Bloomberg consensus เนื่องจากธุรกิจปูนซีเมนต์ วัสดุก่อสร้าง และเคมีภัณฑ์ดีกว่าคาด กำไรสุทธิใน 1H63 คิดเป็น 50.8% ของประมาณการกำไรปีนี้ของเรา บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลงวด 1H63 ที่ 5.50 บาท/หุ้น (กำหนดขึ้น XD วันที่ 13 สิงหาคม 2563) คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 1.4% กำไรที่เพิ่มขึ้น YoY เพราะไม่มีค่าใช้จ่ายชดเชยพนักงาน กำไรที่เพิ่มขึ้น QoQ เป็นเพราะ spread เคมีภัณฑ์ขยับเพิ่มขึ้น

i) กำไรจากธุรกิจเคมีภัณฑ์ (48.6% ของกำไรใน 2Q63) เพิ่ม 156.7% QoQ เนื่องจาก i) ปริมาณยอดขาย polyolefin อยู่ที่491,000 kt (+4% YoY,+17% QoQ) เพราะมีการระบายสต๊อก และ ii) spread ของ HDPE และ PP เพิ่มขึ้น (+22% และ 9% ตามลำดับ)


ii) กำไรจากธุรกิจปูนซีเมนต์-วัสดุก่อสร้าง (20.7% ของกำไรใน 2Q63) ลดลง 30.0% QoQ เพราะขาดทุนด้อยค่าจากสินทรัพย์ในอินโดนีเซีย 700 ล้านบาท เพราะถูกกระทบจาก COVID-19 แต่หากไม่รวมกำไรจากธุรกิจหลักจะทรงตัว QoQ เพราะประสิทธิภาพการดำเนินงานดีขึ้น และต้นทุนพลังงานที่ลดลงหักล้างไปกับอุปสงค์ที่อ่อนแอในช่วง lockdown

iii) กำไรจากธุรกิจบรรจุภัณฑ์ (20.3% ของกำไรใน 2Q63) เพิ่มขึ้น 9.9% QoQ เป็น 1.9 พันล้านบาท เนื่องจากมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่รับรู้จาก PT Fajar (500 ล้านบาท) และมีกำไรจากการปรับกฎหมายภาษีที่อินโดนีเซีย (200 ล้านบาท) เราคาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักจะลดลง 35.6% QoQ เหลือ 1.35 พันล้านบาท เพราะสายธุรกิจ Fibrous ถูกกระทบจาก lockdown และอุปสงค์บรรจุภัณฑ์กระดาษจากกลุ่มสินค้าคงทนลดลงอย่างมาก

เพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2564 ขึ้น 21.1%

เราคงประมาณการปี 2563 (ปรับ chemical spread ขึ้น ชดเชยด้วยค่าใช้จ่ายในการปิดซ่อมใหญ่) และปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2564 ขึ้น 21.1% เนื่องจากเราปรับสมมุติฐานของธุรกิจเคมีภัณฑ์ โดยปรับ spread ของ HDPE ขึ้นอีก 25% เป็น US$500/t และปรับ spread ของ PP ขึ้นอีก 1.6% เป็น US$570/t เนื่องจากเราพบว่า spread ของ HPDE มีแนวโน้มทรงตัวหลังจากผ่านจุดต่ำสุดที่ระดับต่ำกว่า US$400/t

เราปรับเพิ่มคำแนะนำจากขายเป็นถือ และปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย 1H64 เป็น 388 บาท เรามองว่าผลประกอบการใน 2H63 มีแนวโน้มจะลดลง HoH เนื่องจาก i) มีการตุนสต๊อก polyolefin สำหรับการซ่อมบำรุงใหญ่ของ MOC (45 วัน) ii) คาดว่าต้นทุน naphtha จะสูงขึ้น และ iii) ความไม่แน่นอนของอุปสงค์สินค้าคงทนซึ่งคาดว่าจะใช้ฟื้นตัวนาน ทั้งนี้การขยายกำลังการผลิต MOC คงตามแผนใน 1H64

ปัจจัยเสี่ยงจากความล่าช้าของก่อสร้างภาครัฐ ต้นทุนพลังงานมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น และความผันผวนของ spread เคมีภัณฑ์

ที่มา : บล.เคจีไอ(ประเทศไทย)

  • Tweet
  • Breaking News
  • ข่าวยอดนิยม
  • คอลัมน์ฮิต
07:37 น. เกาะติด! รายงานสถานการณ์ผู้ติดเชื้อไวรัส COVID-19 ทั่วโลก
07:15 น. 'พุทธะอิสระ'แขวะ'ธนาธร'ขายฝันนานนับปี จนกลายเป็นเด็กเลี้ยงแกะ
07:05 น. เปิดไทม์ไลน์หนุ่ม 27 พลัดตกผาเดียวดาย ซื้อตั๋วเข้าอุทยานฯ จุดสุดท้ายผ่านแยกป้อมขึ้นเขาเขียว
07:00 น. ยิปซีพยากรณ์'ดวงรายวัน' ประจำวันศุกร์ที่ 22 มกราคม 2564
06:51 น. ไทยตอนบนอุณหภูมิสูงขึ้น 2 องศา ยอดดอยยังหนาวจัด-หมอกหนา กทม.ต่ำสุด 19 องศา
ดูทั้งหมด
ด่วนที่สุด!‘กกต.’ประกาศรับรอง29นายกอบจ.-สมาชิกอบจ.1,949คน75จังหวัด
โขดหิน หาดทราย โผล่กลางโขงเป็นแนวยาวจาก 'เขมราฐ'ไปจนถึง'โขงเจียม'
ยิปซี 12 นักษัตร พยากรณ์ ระหว่างวันที่ 17 ถึง 23 มกราคม พ.ศ. 2564
ทั้งสวยและเก่ง! จากครูสอนภาษาไทยสู่การเป็นผอ. ที่อายุน้อยที่สุด
'บิ๊กตู่'เหลืออดแล้ว! ซัดกลับ'ธนาธร'บิดเบือน สั่งดำเนินคดีแพร่ข้อมูลเท็จ
ดูทั้งหมด
ไม่มีสมาร์ทโฟน ก็สามารถใช้ ‘เราชนะ’ ได้?
เสือ(เกือบ)ร้องไห้
หัวหน้าบ๊อง ลูกน้องตายหมด
อาณาจักรโล่เงิน : 22 มกราคม 2564
บุคคลแนวหน้า : 22 มกราคม 2564
ดูทั้งหมด

เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน

โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น

1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์

2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี

3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี

เรื่องอื่นๆ ที่น่าสนใจ

เปิดไทม์ไลน์หนุ่ม 27 พลัดตกผาเดียวดาย ซื้อตั๋วเข้าอุทยานฯ จุดสุดท้ายผ่านแยกป้อมขึ้นเขาเขียว

ยิปซีพยากรณ์'ดวงรายวัน' ประจำวันศุกร์ที่ 22 มกราคม 2564

'การ์ดรุ่นใหญ่'ชี้ถ้าแผนสำเร็จ'เยล'คือวีรบุรุษ แต่ตอนนี้โดนตัดหางปล่อยวัดแล้ว

เซ่นพิษโควิด-19! ยลทะเลสาบเดดซี ในวันที่ไม่มีผู้มาเยือน

‘ชูวิทย์’เหน็บซักฟอกเสียวซ้ำรอย‘ฝ่ายค้านเทียม’ ฟันฉับรบ.พังเพราะโควิดมากกว่า

ไฟไหม้โรงงานผลิตวัคซีนโควิด-19 ใหญ่ที่สุดในโลกที่อินเดีย

  • Breaking News
07:37 น. เกาะติด! รายงานสถานการณ์ผู้ติดเชื้อไวรัส COVID-19 ทั่วโลก
07:15 น. 'พุทธะอิสระ'แขวะ'ธนาธร'ขายฝันนานนับปี จนกลายเป็นเด็กเลี้ยงแกะ
07:05 น. เปิดไทม์ไลน์หนุ่ม 27 พลัดตกผาเดียวดาย ซื้อตั๋วเข้าอุทยานฯ จุดสุดท้ายผ่านแยกป้อมขึ้นเขาเขียว
07:00 น. ยิปซีพยากรณ์'ดวงรายวัน' ประจำวันศุกร์ที่ 22 มกราคม 2564
06:51 น. ไทยตอนบนอุณหภูมิสูงขึ้น 2 องศา ยอดดอยยังหนาวจัด-หมอกหนา กทม.ต่ำสุด 19 องศา
ดูทั้งหมด

คอลัมน์ที่เกี่ยวข้อง

‘แนวโน้มดีต่อเนื่อง’

‘แนวโน้มดีต่อเนื่อง’

22 ม.ค. 2564

‘ตั้งสำรองพิเศษ’

‘ตั้งสำรองพิเศษ’

21 ม.ค. 2564

‘เข้าสู่ธุรกิจใหม่’

‘เข้าสู่ธุรกิจใหม่’

20 ม.ค. 2564

‘การบริโภคฟื้นตัวช้าลง’

‘การบริโภคฟื้นตัวช้าลง’

19 ม.ค. 2564

‘รายได้ และกำไรดีขึ้น’

‘รายได้ และกำไรดีขึ้น’

18 ม.ค. 2564

‘กำไรโตจาก เคมีภัณฑ์’

‘กำไรโตจาก เคมีภัณฑ์’

16 ม.ค. 2564

‘ผู้ใช้บริการลด’

‘ผู้ใช้บริการลด’

15 ม.ค. 2564

‘จะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง’

‘จะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง’

14 ม.ค. 2564

Back to Top

ผู้ดูแลเว็บไซต์ www.naewna.com
webmaster นายประพันธ์ สุขทะใจ ดูแลรับผิดชอบข่าว/ภาพ/โฆษณา/ข้อมูลอื่นที่เกียวข้องกับเว็บไซต์
กรรมการบริษัทฯ, กรรมการผู้มีอำนาจ ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการนำเสนอข่าว/ภาพ/ข้อมูลใดๆในเว็บไซต์ทั้งสิ้น

Social Media

  • หน้าแรก |
  • เกี่ยวกับแนวหน้า |
  • โฆษณากับเรา |
  • ร่วมงานกับเรา |
  • ติดต่อแนวหน้า |
  • นโยบายข้อตกลง
Copyright © 2017 Naewna.com All right reserved