บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เคจีไอ (ประเทศไทย) วิเคราะห์หุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ หรือ Bank Sector สินเชื่อรวมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.4% MoM แต่ยังคงลดลง 0.6% YTD สินเชื่อของแต่ละธนาคารมีแนวโน้มแตกต่างกันไป ทั้งนี้ แม้ว่าสินเชื่อจะขยายตัวเพียงเล็กน้อย แต่ก็ยังดีขึ้นจากเดือนก่อนหน้าโดยสินเชื่อของ BBL เพิ่มขึ้นมากที่สุดจากสินเชื่อธุรกิจ(สินเชื่อแบบมีกำหนดเวลา หรือ term loan) และการอ่อนค่าของเงินบาทซึ่งทำให้พอร์ตสินเชื่อใหญ่ขึ้น ส่วนพอร์ตสินเชื่อของธนาคารใหญ่อื่นๆ ในเดือนกุมภาพันธ์ 2566 ก็ขยายตัวจากสินเชื่อธุรกิจที่เพิ่มขึ้นเช่นกันอย่างไรก็ตาม การขยายตัวของสินเชื่อธนาคารขนาดเล็กมาจากสินเชื่อ H/P เป็นหลัก
นอกจากสินเชื่อที่ขยายตัวเล็กน้อยแล้ว ธนาคารยังพากันปล่อยกู้ในตลาดเงินอย่างคึกคักต่อเนื่องเป็นเดือนที่สองแล้วโดยเฉพาะ KTB BAY และ TTB ซึ่งสะท้อนถึงสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นเพราะธนาคารลดสถานะลงทุนในตราสารหนี้ลง และฐานเงินฝากที่เพิ่มขึ้นมากกว่ายอดสินเชื่อที่ปล่อยในเดือนกุมภาพันธ์ 2566 นอกจากนี้ ยังน่าจะสะท้อนถึงอุปสงค์เงินกู้ระยะสั้นที่เพิ่มขึ้นจากรัฐวิสาหกิจ และธุรกิจขนาดใหญ่ด้วย
เนื่องจากตลาดตราสารหนี้ผันผวนในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ธนาคารส่วนใหญ่จึงลดสถานะลงทุนในตราสารหนี้ลง และพยายามปรับ duration ของพอร์ตการลงทุน ทั้งนี้ สถานะลงทุนในตราสารหนี้ของธนาคารส่วนใหญ่ลดลง 1.5% MoM(แต่ยังเพิ่มขึ้น 9% YTD) ยกเว้น KBANK และ BBL ที่มีสถานะลงทุนเพิ่มขึ้นในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา
การขยายตัวของงบดุลของกลุ่มธนาคารในเดือนกุมภาพันธ์ 2566 บ่งชี้ว่าธนาคารส่วนใหญ่อยู่ในโหมดของดำเนินการแบบระมัดระวัง เนื่องจากการเติบโตไม่ใช่ประเด็นสำคัญที่ธนาคารมุ่งเน้น แนวโน้มของ BBL และ KTB จึงดูจะเติบโตได้ดีและมั่นคงกว่า เรามองว่า BBL จะได้อานิสงส์จากการปล่อยสินเชื่อระหว่างประเทศในระดับสูง ซึ่งเป็นกลุ่มที่มีแนวโน้มการเติบโตแข็งแกร่งกว่าในประเทศไทย ในขณะเดียวกัน เรามองว่าพอร์ตสินเชื่อของ KTB ยังเน้นไปที่สินเชื่อรัฐบาลที่มีความเสี่ยงต่ำ และสินเชื่อที่ผูกอยู่กับบัญชีเงินเดือน และยังมีส่วนรองรับหนี้เสียอยู่ในระดับสูงดังนั้น กำไรของ KTB จึงมีแนวโน้มว่าจะฟื้นตัวได้ดี
ปัจจัยเสี่ยงจาก NPLs เพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองเพิ่มขึ้น, รายได้ค่าธรรมเนียมลดลง, ผลขาดทุน FVTPL จากการลงทุน
ที่มา : บล.เคจีไอ (ประเทศไทย)
เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน
โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น
1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์
2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี
3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี