วันเสาร์ ที่ 8 พฤศจิกายน พ.ศ. 2568
แนวหน้า
  • แนวหน้า
  • หน้าแรก
  • คอลัมน์
    • คอลัมน์วันนี้
    • คอลัมน์ออนไลน์
    • คอลัมน์การเมือง
    • คอลัมน์ลงมือสู้โกง
    • โลกธุรกิจ
    • ผู้หญิง
    • บันเทิง
    • Like สาระ
    • ดูทั้งหมด
  • ข่าวเด่น
  • พระราชสำนัก
  • การเมือง
  • โลกธุรกิจ
  • อาชญากรรม
  • กทม.
  • ในประเทศ
  • เกษตร
  • ต่างประเทศ
  • กีฬา
  • ผู้หญิง
  • บันเทิง
  • ยานยนต์
  • Like สาระ
หน้าแรก / คอลัมน์ / คอลัมน์โลกธุรกิจ / หุ้นเด่น
หุ้นเด่น

หุ้นเด่น

วันศุกร์ ที่ 3 ตุลาคม พ.ศ. 2568, 02.00 น.
หุ้นเด่น : 3 ตุลาคม 2568

ดูทั้งหมด

  •  

 

 “แรงกดดันจากNIM”


บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เคจีไอ(ประเทศไทย)อัพเดตหุ้นธนาคารกสิกรไทยหรือKBANKโดยคาดว่ากำไร3Q68F จะอยู่ที่ 1.09 หมื่นล้านบาท (-13% QoQ, -9% YoY, -3% ในงวด 9M68F) กำไรที่ลดลงทั้ง QoQ และ YoY สะท้อนถึงรายได้ดอกเบี้ย (NII) ที่ลดลงเพราะแรงกดดันจากNIM(ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ )เราใช้สมมติฐานว่า NIM จะลดลง 10bps QoQ,  30bps YoY และ 36bps ในงวด 9M68  ทั้งนี้ จากสมมติฐานว่าสินเชื่อจะหดตัว 1% QoQ และ YoY NIM ที่ลดลงจะกดดันให้ NII ลดลง 4% QoQ and 10% YoY ใน 3Q68 และ 8%  ใน 9M68F เราคาดว่าไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) จะทรงตัว QoQ แต่เพิ่มขึ้น 20% YoY ใน 3Q68F และ เพิ่มขึ้น 13% ในงวด 9M68F เพราะกำไร FVTPL ยังสอดคล้องกับอัตราผลตอบแทนจากพันธบัตรที่ลดลง และ รายได้ค่าธรรมเนียมธุรกรรมหลักของธนาคารที่ทรงตัว

การใช้กลยุทธ์โยกสินทรัพย์ไปยังสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำด้วยการปล่อยกู้ในตลาดเงิน, ลงทุนในตราสารหนี้, ปล่อยสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ และ นโยบายคุณสู้เราช่วยน่าจะทำให้ธนาคารรักษาระดับคุณภาพสินทรัพย์ และค่าใช้จ่ายสำรองฯ(credit cost)  เอาไว้ได้ โดยเราใช้สมมติฐาน Credit cost ที่ 1.6% ใน 3Q68 และ 1.62% ในงวด 9M68F ซึ่งยังคงสูงกว่าเป้าเต็มปี 2568F ของธนาคารที่ 1.4-1.6%

โครงการเกษียณก่อน เกษมสุข ที่จะสิ้นสุดในเดือนพฤศจิกายน 2568 นับเป็นสัญญาณเบื้องต้นว่าบริษัทมีเจตนาจะยกเครื่องโครงสร้างต้นทุนเมื่อเทียบโครงสร้างต้นทุนการดำเนินงานของ KBANK กับอีก 4 ธนาคารใหญ่พบว่าต้นทุนพนักงาน KBANK คิดเป็น 52% ของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานรวม (ของ SCB อยู่ที่ 48%, ของ BBL อยู่ที่ 43% และ ของ KTB อยู่ที่  40%)  ต้นทุนพนักงาน KBANK สูงกว่าของ SCB และ BBL 20%ขณะที่สูงกว่า KTB 50% ซึ่งเมื่อดูไส้ในของข้อมูลพนักงาน ณ สิ้นปี 2567 พบว่าที่มีอายุ >50ปี มีจำนวน 2,870 คน (หรือ 16% พนักงานทั้งหมด) จากการวิเคราะห์ sensitivity พบว่าสามารถลดต้นทุนพนักงานลงได้ประมาณ 2.0-2.4 พันล้านบาทสำหรับจำนวนพนักงานที่ลดลงไปทุก ๆ 1,000 คน ขณะเดียวกัน เราคาดว่าค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวกับสาขาจะเป็นอีกปัจจัยในการลดต้นทุนในปีหน้า

แนวโน้มผลประกอบการKBANK จะถูกกดดันจากแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง และ ภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอ ผู้บริหารจะใช้กลยุทธ์ที่มีลักษณะ defensive มากขึ้นในภาวะตลาดปัจจุบันเพื่อรักษาระดับ credit cost เอาไว้ เราคิดว่าโอกาสในการเพิ่มกำไรจะขึ้นอยู่กับการลดค่าใช้จ่ายเพื่อดึงให้สัดส่วน C/I ลดลง เรายังคงคำแนะนำถือ ประเมินราคาเป้าหมายปี 2568F ที่ 182 บาท

ปัจจัยเสี่ยงจากNPLs และ credit cost สูงกว่าที่คาดไว้, แรงกดดันจาก NIM

ที่มา..บล.เคจีไอ(ประเทศไทย)

เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน

โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น

1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์

2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี

3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี

  •  
  • Breaking News
  • ข่าวยอดนิยม
  • คอลัมน์ฮิต
22:00 น. ช่างทำผ้าบาติก ปรับสีผ้าขาวดำ'ลายช่อดอกศรีตรัง' ถวายความอาลัย'พระพันปีหลวง'
21:50 น. อยากอวดแฟนสาว! เช่าชุดตำรวจเต็มยศ เซอร์ไพรส์งานรับปริญญา สุดท้ายเจอข้อหา
21:47 น. 'ไอซ์ รักชนก'ฉะกลับ'แขก คำผกา' บอกสงสาร เป็นคนมีความสามารถ อยู่ที่อื่นคงก้าวหน้ากว่านี้
21:45 น. พสกนิกรในโครงการศิลปาชีพ'นาตาดนาโปร่ง' จัดพิธีอาลัยสมเด็จพระพันปีหลวง
21:38 น. ของขวัญล้ำค่า! 'เจมส์ เรืองศักดิ์'ประกาศข่าวดีภรรยาตั้งท้องลูกคนที่ 2
ดูทั้งหมด
โป๊ะแตก!!! 'นักเขียนดัง' แฉเบื้องหลัง 'นิสิตจุฬาฯ' ชูป้ายด่า'อภิสิทธิ์'
ขอบคุณ'คุณจ๋า'! ภรรยานายกฯอนุทิน เลือกใช้ 'กระเป๋า' ฝีมือคนไทยสู่สายตานานาชาติ
'โบว์ ณัฏฐา'โพสต์'อภิสิทธิ์'ตอบชัดทุกปม ซัดนิสิตจุฬาฯการรับฟังแย่มาก
ปลดฟ้าผ่า! มิสแกรนด์ราชบุรี-หนองคาย 2026 พร้อมเผยสาเหตุ
งานหมั้น'มายด์-พาย'สุดอบอุ่น! ตระกูล'ภิรมย์ภักดี'พร้อมหน้าต้อนรับสะใภ้คนใหม่
ดูทั้งหมด
บุคคลแนวหน้า : 8 พฤศจิกายน 2568
MOU แร่แรร์เอิร์ธ ไทย-สหรัฐ ที่ล่องหน
วิชามารทางการเมือง
ต่ออายุให้ไทยเป็นเจ้าภาพ โมโต จีพี คุ้มหรือไม่? พิจารณายังไง?
บุคคลแนวหน้า : 7 พฤศจิกายน 2568
ดูทั้งหมด

เรื่องอื่นๆ ที่น่าสนใจ

'ไอซ์ รักชนก'ฉะกลับ'แขก คำผกา' บอกสงสาร เป็นคนมีความสามารถ อยู่ที่อื่นคงก้าวหน้ากว่านี้

ของขวัญล้ำค่า! 'เจมส์ เรืองศักดิ์'ประกาศข่าวดีภรรยาตั้งท้องลูกคนที่ 2

'ธรรมนัส'โพสต์สยบลือ ยันไม่ได้ลาออก ยังทำงานเต็มสูบ ช่วยประชาชนต่อเนื่อง

'ศุภจี'ลงนามขายข้าวสิงคโปร์ 1 แสนตัน นำร่องดันไทยสู่ Food Security Hub

'โจ๊ก'แฉรัวๆ ผู้หญิงแดนไกล โทรสั่งหยุดสอบ 'เศรษฐา'

เพจดังแฉ! คู่รักคนดังเลิกกันแล้ว ขาเผือกแห่ขุดไม่หยุด

  • Breaking News
  • ช่างทำผ้าบาติก ปรับสีผ้าขาวดำ\'ลายช่อดอกศรีตรัง\' ถวายความอาลัย\'พระพันปีหลวง\' ช่างทำผ้าบาติก ปรับสีผ้าขาวดำ'ลายช่อดอกศรีตรัง' ถวายความอาลัย'พระพันปีหลวง'
  • อยากอวดแฟนสาว! เช่าชุดตำรวจเต็มยศ เซอร์ไพรส์งานรับปริญญา สุดท้ายเจอข้อหา อยากอวดแฟนสาว! เช่าชุดตำรวจเต็มยศ เซอร์ไพรส์งานรับปริญญา สุดท้ายเจอข้อหา
  • \'ไอซ์ รักชนก\'ฉะกลับ\'แขก คำผกา\' บอกสงสาร เป็นคนมีความสามารถ อยู่ที่อื่นคงก้าวหน้ากว่านี้ 'ไอซ์ รักชนก'ฉะกลับ'แขก คำผกา' บอกสงสาร เป็นคนมีความสามารถ อยู่ที่อื่นคงก้าวหน้ากว่านี้
  • พสกนิกรในโครงการศิลปาชีพ\'นาตาดนาโปร่ง\' จัดพิธีอาลัยสมเด็จพระพันปีหลวง พสกนิกรในโครงการศิลปาชีพ'นาตาดนาโปร่ง' จัดพิธีอาลัยสมเด็จพระพันปีหลวง
  • ของขวัญล้ำค่า! \'เจมส์ เรืองศักดิ์\'ประกาศข่าวดีภรรยาตั้งท้องลูกคนที่ 2 ของขวัญล้ำค่า! 'เจมส์ เรืองศักดิ์'ประกาศข่าวดีภรรยาตั้งท้องลูกคนที่ 2
ดูทั้งหมด

คอลัมน์ที่เกี่ยวข้อง

หุ้นเด่น : 6 พฤศจิกายน 2568

หุ้นเด่น : 6 พฤศจิกายน 2568

6 พ.ย. 2568

หุ้นเด่น : 5 พฤศจิกายน 2568

หุ้นเด่น : 5 พฤศจิกายน 2568

5 พ.ย. 2568

หุ้นเด่น : 4 พฤศจิกายน 2568

หุ้นเด่น : 4 พฤศจิกายน 2568

4 พ.ย. 2568

หุ้นเด่น : 3 พฤศจิกายน 2568

หุ้นเด่น : 3 พฤศจิกายน 2568

3 พ.ย. 2568

หุ้นเด่น : 1 พฤศจิกายน 2568

หุ้นเด่น : 1 พฤศจิกายน 2568

1 พ.ย. 2568

หุ้นเด่น : 31 ตุลาคม 2568

หุ้นเด่น : 31 ตุลาคม 2568

31 ต.ค. 2568

หุ้นเด่น : 30 ตุลาคม 2568

หุ้นเด่น : 30 ตุลาคม 2568

30 ต.ค. 2568

หุ้นเด่น : 29 ตุลาคม 2568

หุ้นเด่น : 29 ตุลาคม 2568

29 ต.ค. 2568

Back to Top

ผู้ดูแลเว็บไซต์ www.naewna.com
webmaster นายปรเมษฐ์ ภู่โต
ดูแลรับผิดชอบข่าว/ภาพ/โฆษณา/ข้อมูลอื่นๆที่เกี่ยวข้องกับเว็บไซต์
กรรมการบริษัทฯ, กรรมการผู้มีอำนาจ ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการนำเสนอข่าว/ภาพ/ข้อมูลใดๆในเว็บไซต์ทั้งสิ้น

Social Media

  • หน้าแรก |
  • เกี่ยวกับแนวหน้า |
  • โฆษณากับเรา |
  • ร่วมงานกับเรา |
  • ติดต่อแนวหน้า |
  • นโยบายข้อตกลง
Copyright © 2025 Naewna.com All right reserved