บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เมย์แบงก์กิมเอ็ง (ประเทศไทย) วิเคราะห์บริษัทผลิตภัณฑ์ตราเพชร หรือ DRT โดยคาดกำไร 3Q63 จะลดลงเหลือ 110 ล้านบาท (-40%QoQ, -15%YoY)ไตรมาส 4Q63 จะชะลอตัวต่อแต่ปีนี้จะประคองตัวติดลบเล็กน้อยท่ามกลางปัจจัยลบ ปีหน้าคาดจะเติบโตได้เล็กน้อย แรงหนุนกำลังการผลิตใหม่ และเพิ่มประสิทธิภาพลดต้นทุนราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขาย P/E ต่ำ 9.9 เท่า และมีอัตราเงินปันผลตอบแทนที่ดี 6.6% แนะนำซื้อลงทุนในช่วงอ่อนตัวจากกำไรครึ่งปีหลังจะลดลงประเมินราคาเป้าหมาย 7 บาท
คาดกำไร 3Q63 จะลดลงเหลือ 110 ล้านบาท
ไตรมาส 3Q63 เข้าสู่ช่วงโลซีซั่น หลังจากที่ครึ่งปีแรกมีการเติบโตสูง ขณะที่ลูกค้าโครงการถูกกระทบจากภาวะชะลอตัวของอสังหาริมทรัพย์ ลูกค้าโมเดิร์นเทรดชะลอตัว และตลาดส่งออกในภูมิภาคนี้ถูกกระทบจากการแพร่ระบาดของ COVID-19 ยกเว้นลูกค้าเอเย่นต์ที่ประคองตัวได้ คาดจะทำให้ยอดขายในไตรมาสนี้ปรับลดลงเหลือ 990 ล้านบาท (-17%QoQ,-11%YoY) และทำให้อัตรากำไรขั้นต้นปรับลดลงเหลือ 28% จาก30.9% ในไตรมาสก่อน แต่จะดีขึ้นจากปีก่อนเล็กน้อย 27.8% จากการเพิ่มประสิทธิภาพ และลดต้นทุน รวมแล้ว คาดกำไร 3Q63 จะปรับลดลงเหลือ 110 ล้านบาท (-40%QoQ, -15%YoY)
ปีนี้จะประคองตัว ปีหน้าตั้งเป้าจะโต 5%
แนวโน้มในไตรมาส 4Q63 จะชะลอตัวลงต่อจากในเดือนตุลาคมฝนตกซุก ในเดือนธันวาคม เข้าสู่ช่วงเทศกาล รวมถึงเป็นช่วงโลซีซั่น เราปรับประมาณการลดลงเล็กน้อย คาดยอดขายจะลดลง 8% เหลือ 4,387 ล้านบาท และมีกำไรสุทธิ 560 ล้านบาทลดลงเล็กน้อย 2% ขณะที่กำไรปกติจะเติบโต 5% สู่ระดับ 550 ล้านบาท สำหรับแผนการขายกำลังการผลิตใหม่ผลิตภัณฑ์กลุ่มไม้สังเคราะห์ NT11 กำลังการผลิต 55,000 ตัน จะช่วยเพิ่มกำลังการผลิตอีก 5% กำลังทดสอบการผลิต เตรียมผลิตเชิงพาณิชย์ในปี 2564 ซึ่งผู้บริหารตั้งเป้าหมายในปี 2564 จะเติบโตได้ 5% ขณะที่เราประเมินยอดขาย 4,565 ล้านบาท เติบโต 4% และ มีกำไร 569 ล้านบาท โต 2% แต่ผลของการซื้อหุ้นคืนจะทำให้กำไรต่อหุ้นเติบโตได้ 7%
หุ้นปันผลดี คาดปันผลเท่าปีก่อน
DRT เป็นหุ้นประเภทปันผล กำไรในปีนี้จะลดลงจากปีก่อนเล็กน้อย แต่การซื้อหุ้นคืนทำให้จำนวนหุ้นลดลงจาก 948 ล้านหุ้น เหลือ 855 ล้านหุ้น เราคาดจะรักษาการจ่ายเงินปันผลเท่าปีก่อนเท่ากับ 0.40 บาท โดยครึ่งปีแรกจ่ายไปแล้ว 0.20 บาทเหลือ ครึ่งปีหลัง 0.20 บาท ประเมินราคาเป้าหมาย 7 บาท แนะนำซื้อลงทุนในช่วงอ่อนตัว จากกำไรครึ่งปีหลังจะลดลง
ความเสี่ยง : ต้นทุนวัตถุดิบและพลังงาน, ประเด็นเรื่องใยหินจะห้ามในอนาคต
ที่มา : บล.เมย์แบงก์กิมเอ็ง(ประเทศไทย)
เงื่อนไขการแสดงความคิดเห็น ซ่อน
โปรดอ่านก่อนแสดงความคิดเห็น
1.กรุณาใช้ถ้อยคำที่ สุภาพ เหมาะสม ไม่ใช้ ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่น สร้างความแตกแยกในสังคม งดการใช้ถ้อยคำที่ดูหมิ่นหรือยุยงให้เกลียดชังสถาบันชาติ ศาสนา พระมหากษัตริย์
2.หากพบข้อความที่ไม่เหมาะสม สามารถแจ้งได้ที่อีเมล์ online@naewna.com โดยทีมงานและผู้จัดทำเว็บไซด์ www.naewna.com ขอสงวนสิทธิ์ในการลบความคิดเห็นที่พิจารณาแล้วว่าไม่เหมาะสม โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ทุกกรณี
3.ขอบเขตความรับผิดชอบของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ อยู่ที่เนื้อหาข่าวสารที่นำเสนอเท่านั้น หากมีข้อความหรือความคิดเห็นใดที่ขัดต่อข้อ 1 ถือว่าเป็นกระทำนอกเหนือเจตนาของทีมงานและผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซด์ และไม่เป็นเหตุอันต้องรับผิดทางกฎหมายในทุกกรณี