‘คาดกำไร 2Q26 ขยายตัว q-q’

บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ลิเบอเรเตอร์ จำกัด หรือ Liberator คาด บมจ.เซฟ เฟอร์ทิลิตี้ กรุ๊ป (SAFE) กำไร 2Q26 ขยายตัว q-q จากแนวโน้มรายได้โต q-q และบริษัทยังคุมค่าใช้จ่ายได้ดี

เตรียมเปิดแลปในโรงพยาบาลเชียงรายประชานุเคราะห์ : ผู้บริหาร เผยห้องปฏิบัติการตรวจพันธุกรรมของ SAFE จ่อเปิดทำการในโรงพยาบาลเชียงรายประชานุเคราะห์ เดือนสิงหาคม 2026 โดยปัจจุบันอยู่ในขั้นขอใบอนุญาต ซึ่งในอนาคต SAFE ยังมีแผนเปิดห้องแลปในโรงพยาบาลอื่นๆ อีก

สำนักงานหลักประกันสุขภาพแห่งชาติ (สปสช.) แนวโน้มดี : ผู้บริหาร เผยปัจจุบันเริ่มมีปริมาณการตรวจคัดกรองความผิดปกติของทารกจากเลือดมารดา (NIPT) จา กสปสช. มากขึ้นเรื่อยๆ หลังเริ่มให้บริการใน 1Q26 และคาดจะเติบโตต่อเนื่องใน 2H26

แนวโน้ม 2Q26 : ผู้บริหาร เผยรายได้ 2Q26 มีแนวโน้มขยายตัว q-q และยังควบคุมค่าใช้จ่ายต่างๆ ให้ทรงตัว  q-q ได้ โดยผู้บริหาร เผยว่าสงครามในตะวันออกกลางไม่กระทบต่อการขนส่ง และราคาเวชภัณฑ์ เราคาดกำไร 2Q26 มีแนวโน้มขยายตัวทั้ง q-q และ y-y

รัฐเริ่มขยับ : จากสถาณการณ์การเมืองที่เริ่มนิ่งหลังเลือกตั้ง เมื่อช่วงปลายเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา รัฐมนตรีกระทรวงสาธารณสุขเริ่มเดินหน้าหลายโครงการ อาทิ เตรียมขึ้นทะเบียนยา สเต็มเซลล์เพื่อรักษามะเร็ง ส่วนกฎหมายอุ้มบุญที่จะอนุญาตให้คู่สมรสเพศเดียวกันมีลูกได้กำลังอยู่ในขั้นพิจารณาก่อนเสนอสภาฯ เรามองเริ่มมีความคืบหน้า

คำแนะนำ : ผู้บริหาร คงเป้ารายได้ปีนี้ขยายตัว +10% y-y ใกล้เคียงกับประมาณการของเรา โดยอุตสาหกรรม IVF ยังอยู่ในเมกะเทรนด์ เติบโตตามการขยายตัวของสังคมเมืองที่คนมีลูกช้าลง และ SAFE ยังขยายฐานลูกค้าได้จากการเปิดห้องปฏิบัติการตามโรงพยาบาล รวมถึงรับตรวจพันธุกรรมจาก สปสช. เราคงประมาณการ คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 7.20 บาท/หุ้น

ความหวังอยู่ที่รัฐ

“เรายังมองว่า New S-curve ของ SAFE อยู่ที่กฎหมายอุ้มบุญที่จำเป็นต้องมีหลังผ่านกฎหมายสมรสเท่าเทียมแล้วตั้งแต่ช่วงต้นปี 2025 รวมถึงการสนับสนุนการมีลูกในด้านต่างๆ จากภาครัฐ ซึ่งมีโอกาสเกิดขึ้นได้ในวาระของรัฐบาลชุดปัจจุบัน จะเป็น Upside นอกประมาณการของเรา แนะนำสะสมต่อ”

ที่มา..บล.ลิเบอเรเตอร์